科創(chuàng)板跟投2022年12月報(bào)告：12月保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例大幅反彈，多數(shù)券商累計(jì)跟投浮盈環(huán)比出現(xiàn)縮水

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 趙云    

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年12月30日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有285家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有95家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)33.3%，環(huán)比大幅提升了近7個(gè)百分點(diǎn)。

這也宣告了保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例此前連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)收窄的過程，暫告一段落。

此外，截至12月30日，總共有34家券商跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司實(shí)現(xiàn)的累計(jì)浮盈環(huán)比出現(xiàn)下降，占比高達(dá)85%，比去年11月大幅增長了超20個(gè)百分點(diǎn)。

12月跟投浮虧比例出現(xiàn)反彈

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年12月30日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有285家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有95家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)33.3%。而截至去年11月30日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有290家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有77家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)26.55%。這意味著保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例此前連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)收窄的過程已經(jīng)終止。

截至12月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月30日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為晶科能源、復(fù)旦微電、聯(lián)影醫(yī)療、長遠(yuǎn)鋰科、東威科技、昱能科技、華恒生物、大全能源、惠泰醫(yī)療、南網(wǎng)科技。不過隨著12月的股價(jià)調(diào)整，復(fù)旦微電、晶科能源帶給保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈都跌破了4億元（截至11月30日收盤復(fù)旦微電、晶科能源的的跟投浮盈都在4億以上）。 雖然由于連續(xù)兩個(gè)月股價(jià)下跌，復(fù)旦微電給保薦機(jī)構(gòu)中信建投帶來的浮盈有所縮水，但相比不到4000萬元的跟投金額，中信建投目前所獲得的3.8億元跟投浮盈仍然相當(dāng)可觀。

值得一提的是，截至去年12月30日收盤，有50單科創(chuàng)板項(xiàng)目帶給保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈超過了承銷保薦費(fèi)收入。其中跟投浮盈與承銷保薦費(fèi)收入之間差值過億的項(xiàng)目有復(fù)旦微電、東威科技、長遠(yuǎn)鋰科、晶科能源、華恒生物、南網(wǎng)科技6個(gè)，而這6個(gè)項(xiàng)目中有3個(gè)項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投，占比50%。

截至12月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月30日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為百濟(jì)神州-U、翱捷科技-U、成大生物、邁威生物-U、萬潤新能、中科微至、匯宇制藥-W、華強(qiáng)科技、亞虹醫(yī)藥-U、中科藍(lán)訊。排名與上月相比幾乎沒有變化，浮虧規(guī)模過億的項(xiàng)目仍然只有百濟(jì)神州-U一單，但這10家科創(chuàng)板公司中有4家為尚未盈利的上市公司。在保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前20的科創(chuàng)板公司中有8家也是尚未盈利的公司，占比同樣較高。

值得一提的是，最近科創(chuàng)板新股的破發(fā)率又有所上升。截至上周末，上周上市的4家科創(chuàng)板新股中已有3家破發(fā)。

從以往來看，一些在發(fā)行階段戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)比較單薄的新股往往相對(duì)更容易破發(fā)。例如，去年12月上市的山外山、美騰科技的戰(zhàn)略配售只有保薦機(jī)構(gòu)西部證券、華泰聯(lián)合的跟投參與，目前均處于破發(fā)狀態(tài)。

參與螢石網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略配售的機(jī)構(gòu)

而最近一些戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)參與度較強(qiáng)的新股也加入了破發(fā)的行列。例如，在去年12月28日上市即破發(fā)的螢石網(wǎng)絡(luò)，保薦機(jī)構(gòu)是中金公司，參與戰(zhàn)略配售的機(jī)構(gòu)中有多家具有國資背景的投資機(jī)構(gòu)，如國新投資有限公司等，目前這些機(jī)構(gòu)的跟投都處于浮虧狀態(tài)。

參與燕東微戰(zhàn)略配售的機(jī)構(gòu)

去年12月16日上市的燕東微在上市第2天即破發(fā)，其保薦機(jī)構(gòu)是中信建投，參與戰(zhàn)略配售的機(jī)構(gòu)中甚至包括了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等重要機(jī)構(gòu)，目前這些機(jī)構(gòu)的跟投也同樣都處于浮虧狀態(tài)。

多數(shù)保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈環(huán)比出現(xiàn)縮水

截至去年12月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期未滿的科創(chuàng)板公司的累計(jì)浮盈情況（排名前20位的保薦機(jī)構(gòu)）來源：記者統(tǒng)計(jì)

按照截至去年12月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司及保薦機(jī)構(gòu)的跟投數(shù)據(jù)來計(jì)算，目前有82.5%的保薦機(jī)構(gòu)的跟投整體處于浮盈狀態(tài)，與上月下降近5個(gè)百分點(diǎn)。

就整體浮盈規(guī)模來看，排名前10位的券商分別為中信建投、中信證券、中金公司、民生證券、安信證券、興業(yè)證券、招商證券、國泰君安、東方證券承銷保薦、海通證券。其中前四名的排位與上月相同。

不過在去年12月科創(chuàng)板整體出現(xiàn)調(diào)整的背景下，截至去年12月多數(shù)券商的累計(jì)跟投浮盈環(huán)比11月出現(xiàn)了縮水。截止至12月30日，總共有34家券商跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司實(shí)現(xiàn)的累計(jì)浮盈環(huán)比出現(xiàn)下降，占比高達(dá)85%。而截止至11月30日，這一數(shù)據(jù)僅為61.5%。

此外，目前還有一些保薦機(jī)構(gòu)的跟投累計(jì)處于浮虧狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月30日，跟投累計(jì)出現(xiàn)浮虧的券商分別為廣發(fā)證券、長城證券、華英證券、華安證券、東海證券、申萬宏源承銷保薦、高盛高華，比上個(gè)月增加了兩家。

其中，投行業(yè)務(wù)逐步復(fù)蘇的廣發(fā)證在去年年底終于迎來了2020年3月以來的的首單科創(chuàng)板項(xiàng)目清越科技的上市。截至去年底，清越科技處于小幅破發(fā)狀態(tài)，不過隨著今日的上漲，其股價(jià)又回到了發(fā)行價(jià)上方。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500516581