方正證券新增融資成本降100bp

2月27日晚間，方正證券（SH601901，股價6.97元，市值573.78億元）發(fā)布2022年年度報告，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入77.77億元，歸屬于上市公司股東凈利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%，創(chuàng)6年來新高。 數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖 根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)計算，2022年前三季度，140家證券公司營業(yè)收入同比下降16.95%，凈利潤同比下降18.90%。方正證券2022年業(yè)績大幅好于市場整體水平。 2月28日，方正證券召開2022年業(yè)績說明會。這是新股東中國平安、全國社?；鹄硎聲热胫鞣秸C券后召開的首次業(yè)績會。剛剛當選為方正證券董事、執(zhí)行委員會委員、副總裁、財務(wù)負責(zé)人的李巖也在本次業(yè)績說明會上公開亮相。 投資交易業(yè)務(wù)逆勢增長 從年報來看，投資與交易業(yè)務(wù)取得良好收益是方正證券業(yè)績大幅優(yōu)于行業(yè)平均水平的重要原因。 以“投資收益+公允價值變動-對聯(lián)營/合營企業(yè)投資收益+利息收入中其他債權(quán)投資利息收入=自營投資收益”的計算口徑，截至2022年12月31日，方正證券實現(xiàn)自營投資收益22.33億元，占其營業(yè)收入的28.71%。 相比之下，由于A股市場2022年行情出現(xiàn)大幅波動，券商自營業(yè)績同步下滑。根據(jù)廣發(fā)證券研報，2022年前三季度，41家上市券商自營業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入同比下降51.0%。 對此，方正證券執(zhí)委會委員、副總裁崔肖透露，投資交易業(yè)務(wù)逆勢取得良好業(yè)績的原因有三：一是大力發(fā)展非方向業(yè)務(wù)，平滑了市場風(fēng)險。二是大類資產(chǎn)配置方面采取了高配債、低配股策略，有效抵御市場波動。三是新股東明確后，公司資產(chǎn)負債表修復(fù)，助力投資規(guī)模擴張。 大類資產(chǎn)配置方面，2022年，通過高配債低配股，方正證券在自營投資業(yè)務(wù)方面跑贏大盤。其中，在固定收益方面，公司采用了高評級、高杠桿和中短久期策略，獲取穩(wěn)健票息收入，同時加大波段交易和策略交易，實現(xiàn)收入10.99億元，較上年同期增長51.75%，雖然四季度收益率有小幅回撤，但由于之前已經(jīng)調(diào)整了持倉結(jié)構(gòu)，降低信用債持倉比例，調(diào)整久期，并進行對沖，全年收益率仍達到13%。在權(quán)益投資方面，公司一半以上時間采取了空倉策略，全年收益率為-4.1%，投資收益率超市場各主要指數(shù)。 此外，崔肖還強調(diào)，2022年隨著新股東的加入，困擾公司多年的股權(quán)問題得以解決，公司資產(chǎn)負債表得以修復(fù)，為公司投資規(guī)模擴張奠定了良好基礎(chǔ)。 2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉(zhuǎn)至全國社會保障基金理事會并完成過戶登記，政泉控股不再持有公司股份，社保基金會成為方正證券第二大股東。 2022年12月，方正集團及其一致行動人方正產(chǎn)控合計持有的方正證券28.71%股份全部劃轉(zhuǎn)至新方正集團并完成過戶登記，新方正集團成為方正證券的控股股東，中國平安間接控制方正證券。 同業(yè)競爭成為關(guān)注焦點 與此同時，方正證券停滯數(shù)年的債券融資得以恢復(fù)，融資成本大幅下降。年報顯示，方正證券在2022年合計發(fā)行了31億非公開公司債，以及34億元公募債，同時陸續(xù)開始恢復(fù)國有行、股份制行等金融機構(gòu)的融資合作，報告期內(nèi)新增融資成本下降100bp。 作為方正證券的“基本盤”，財富管理業(yè)務(wù)仍然是方正證券業(yè)績最重要的支撐。2022年，方正證券財富管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入54.45億元，其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入23.76億元；客戶總數(shù)突破1480萬戶，其中新開客戶數(shù)近160萬戶，新開戶市場份額6.66%。2022年，方正證券證券投資顧問業(yè)務(wù)簽約資產(chǎn)突破1000億元，實現(xiàn)收入4.62億元。 代銷金融產(chǎn)品方面，方正證券金融產(chǎn)品保有規(guī)模穩(wěn)定在800億元以上，峰值達857億元，代銷金融產(chǎn)品收入2.6億元。兩融業(yè)務(wù)方面，截至報告期末，方正證券融資融券余額262.55億元，市場份額提升了18.88%；新增信用賬戶2.78萬戶，市場份額8.35%，較2021年增長3.76倍，創(chuàng)歷史新高。量化業(yè)務(wù)方面，2022年方正證券交易量達到4271.99億元，同比增長45.01%，實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入1.45億元，同比增長66.03%；幫助客戶實現(xiàn)收益1.36億元，同比增長159.35%。投行業(yè)務(wù)方面，2022年方正證券投行子公司方正承銷保薦實現(xiàn)營業(yè)收入5.35億元，同比增長21.19%。子公司方正承銷保薦股權(quán)業(yè)務(wù)承銷規(guī)模排名提升25位，債券業(yè)務(wù)連續(xù)3年獲評主承銷商信用評價A類、執(zhí)業(yè)能力評價A類。 此外，值得一提的是，在平安集團入主方正證券后，方正證券與平安證券的同業(yè)競爭問題也成為市場關(guān)注的焦點。 對此，方正證券董事長施華在業(yè)績說明會上表示，對于同業(yè)競爭問題，方正證券會與各方一起，嚴格依照金融監(jiān)管部門的規(guī)定、指引，開展相關(guān)工作。后續(xù)有新的進展，將會及時披露。同時，不管在何種情況下，相信中國平安、社?；鹄硎聲?、信達等股東方和投資人會在科技、管理、生態(tài)等方面對方正證券進行全面賦能，快速提升公司的市場競爭力。隨著新股東落定，目前已經(jīng)初步展現(xiàn)出了效果。