上周ESG公募基金收益率下滑 泛主題主動(dòng)型表現(xiàn)最好

每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 楊夏    

自2022年10月起，每經(jīng)品牌價(jià)值研究院構(gòu)建ESG公募基金數(shù)據(jù)庫(kù)，并推出“ESG公募基金周榜”，通過(guò)追蹤ESG基金表現(xiàn)、分析排名及變動(dòng)背后可能的原因，幫助投資者更好地了解、識(shí)別、篩選更具投資價(jià)值的ESG基金。

本期ESG公募基金周榜的觀察周期為2月13日至2月17日，最新凈值以2月17日為準(zhǔn)。每經(jīng)品牌價(jià)值研究院制作的ESG公募基金收益率周榜顯示，本期ESG基金延續(xù)前一周頹勢(shì)，總榜中獲得正收益的產(chǎn)品有9只，僅有1只為指數(shù)型，并有8只屬于純債基，且漲幅較?。恢笖?shù)型基金跌幅最大，僅有1只債基指數(shù)微漲；ESG主題指數(shù)型和泛ESG主題指數(shù)型基金平均跌幅分別為1.48%和1.65%，為近幾期最低。

上周大盤繼續(xù)回調(diào)，滬指下跌1.12%，深成指下跌2.18%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.76%。其中，滬指在周四短暫站上3300點(diǎn)后跳水，與周五一同留下兩根光腳陰線。在沒(méi)有突破前高3310的情況下，可能宣告這波反彈行情結(jié)束，短線將可能迎來(lái)橫盤下調(diào)。

本期TOP10總榜顯示，與大盤走勢(shì)相同，ESG基金收益率毫無(wú)意外進(jìn)一步下滑?？偘裰赜?只獲得正收益，但漲幅較小，且其中有8只屬于純債基金，意味著短線資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好已有所降低，想在此時(shí)建倉(cāng)和加倉(cāng)的投資者應(yīng)格外慎重考慮。

本期ESG主題主動(dòng)型收益率TOP10只剩2只基金上漲，且近三個(gè)月獲得正收益的產(chǎn)品數(shù)量也下降到了6只。在此前周榜中曾分析過(guò)，ESG基金表現(xiàn)與大盤走勢(shì)有較強(qiáng)的正相關(guān)。也就是說(shuō)，盡管目前大盤仍在60日線上方運(yùn)行，但如果下周繼續(xù)回調(diào)的話將可能改變中期趨勢(shì)，ESG主題主動(dòng)型基金就算行業(yè)再分散，抗風(fēng)險(xiǎn)能力再?gòu)?qiáng)，可能也很難獨(dú)善其身。

上周泛ESG主題主動(dòng)型基金依舊是所有榜單中表現(xiàn)最好的類型，上榜產(chǎn)品有5只獲得正收益。不過(guò)需要注意的是，本期上榜產(chǎn)品較上期“大換血”，并且排名前6的產(chǎn)品均為純債基金。對(duì)于此類型的產(chǎn)品表現(xiàn)，往往是“大盤強(qiáng)則更強(qiáng)”，“大盤弱則更弱”。因此，在大盤確定下行趨勢(shì)時(shí)，最好盡量選擇回避。

榜單顯示，本期ESG主題指數(shù)型基金實(shí)現(xiàn)三連跌，且較前一周相比，跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。在大盤回調(diào)時(shí)，此類產(chǎn)品表現(xiàn)不佳符合情理。但要注意的是，這類產(chǎn)品有較強(qiáng)的周期性，即如果投資者在指數(shù)相對(duì)高位時(shí)介入該類產(chǎn)品，需要做好在較長(zhǎng)周期內(nèi)被套的準(zhǔn)備。比如，本次上榜產(chǎn)品顯示，在2021年成立的4只產(chǎn)品收益率虧損都在2位數(shù)以上。也就是說(shuō)，假如3310點(diǎn)是近期反彈的高點(diǎn)，那么短時(shí)間內(nèi)需要謹(jǐn)慎選擇介入時(shí)點(diǎn)。

不出意外，上周泛ESG主題指數(shù)型基金下跌幅度較前一周也進(jìn)一步擴(kuò)大，上漲產(chǎn)品不僅僅剩一只，還是債基指數(shù)。此前提到過(guò)，此類型的基金行業(yè)集中度高、持倉(cāng)相似度也高，如果產(chǎn)品成立時(shí)間前后相差不久，且追蹤同一個(gè)指數(shù)的話，幾乎可以看作是同一只產(chǎn)品。比如，榜單中有4只追蹤上海環(huán)交所碳中和ETF指數(shù)的產(chǎn)品，有3只成立時(shí)間都在7月中旬，雖分屬不同基金公司，但收益率和走勢(shì)幾乎一致。另一只成立于2022年10月中旬的產(chǎn)品，盡管與前述3只產(chǎn)品追蹤同一個(gè)指數(shù)，但收益率卻大相徑庭。

榜單說(shuō)明

1.樣本選擇：每經(jīng)品牌價(jià)值研究院“ESG公募基金數(shù)據(jù)庫(kù)”從資本市場(chǎng)已發(fā)行的公募基金中，選取正常運(yùn)作的產(chǎn)品，剔除已清盤基金。同時(shí)，保留權(quán)益類基金，去掉純債券基金。在此基礎(chǔ)上，如產(chǎn)品包含A和C類份額，只選擇A類份額作為樣本。

2.基金分類：按照投資標(biāo)的差異，權(quán)益類ESG基金可分為兩大類，包括ESG主題基金（基金名稱中包含ESG、可持續(xù)發(fā)展）和泛ESG主題基金（基金名稱和投資策略包含環(huán)境、責(zé)任和公司治理的ESG內(nèi)涵）；按照投資方式的區(qū)別，又可以分為主動(dòng)型基金和指數(shù)型基金。

3.榜單名稱：每經(jīng)品牌價(jià)值研究院將ESG基金一共分為四類，分別為ESG主題主動(dòng)型基金、ESG主題指數(shù)型基金、泛ESG主題主動(dòng)型基金、泛ESG主題指數(shù)型基金，并由此在每周一推出1個(gè)ESG公募基金收益總榜TOP10和4個(gè)分榜TOP10。