赴美走訪后，一位上市公司董事長的感悟：汽油、生鮮價格比三年前上漲不少，傳統(tǒng)外貿(mào)模式難言樂觀丨韌勁2023

圖片來源：每經(jīng)記者葉曉丹攝（資料圖） 在多地政府密集組織外貿(mào)企業(yè)組團(tuán)出境拓市場之際，時隔三年，樂歌股份（SZ300729，股價16.54元，市值39.56億元）董事長項(xiàng)樂宏也在2022年12月初趕赴美國走訪。 2022年，樂歌股份在海外倉的布局上延續(xù)了“小倉換大倉”策略，在近期答復(fù)投資者提問時，樂歌股份提到目前海外倉利用率在80%以上。調(diào)研披露信息顯示，2022年前三季度，樂歌股份海外倉凈利潤在6%~7%區(qū)間。 項(xiàng)樂宏表示，此次赴美，對海外倉項(xiàng)目進(jìn)行了重點(diǎn)考察。不過，2022年歐美市場通脹壓力顯現(xiàn)、渠道商庫存高企，對國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)供需結(jié)構(gòu)也帶來了連鎖反應(yīng)。 通脹是否見頂？庫存消化還將持續(xù)多長時間？赴美國考察，又將對上市公司布局帶來哪些影響？不確定性因素仍存在，2023年，出海企業(yè)發(fā)展思路是否應(yīng)有調(diào)整？基于上述問題，近日，每日經(jīng)濟(jì)新聞（以下簡稱NBD）記者微信專訪了樂歌股份董事長項(xiàng)樂宏。 樂歌股份董事長項(xiàng)樂宏圖片來源：受訪者供圖 NBD：相比疫情前，此次在美國走訪的過程中，哪些方面給您留下了比較深刻的印象？ 項(xiàng)樂宏：2013~2019年，我多次往返中美，在美國生活過挺長一段時間，2019年底離開美國。這次再到美國，感受最大的是消費(fèi)方面，比如說汽油價格、生鮮食品等，價格上漲了70%~80%，但工資的漲幅并沒有這么大。對于普通工薪階層群體的消費(fèi)，還是有制約的。 但總體來說，美國的消費(fèi)能力還是比較強(qiáng)的，我們在Costco等超市看到，消費(fèi)的人還挺多的，個人感覺美國線上的消費(fèi)趨勢這幾年得到進(jìn)一步明確，譬如現(xiàn)在也可以通過線上App買菜，當(dāng)然這對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)也會帶來一定的沖擊，線上線下布局還是需要同步。 總體來看，美國市場通脹基本見頂，消費(fèi)能力依舊強(qiáng)勁，主要超市的停車場人流密集。當(dāng)前，美國西部港口的供應(yīng)鏈擁堵完全消失，不存在船舶堵港的現(xiàn)象，中國到美西（即“美國西部”）的海運(yùn)價格也進(jìn)入低谷區(qū)域。根據(jù)觀察，早前累積的庫存基本進(jìn)入后期消化接近結(jié)束的階段，因此預(yù)計(jì)美國各買家將進(jìn)入采購補(bǔ)貨階段，這將對很多中國品牌和制造商帶來機(jī)會。 NBD：從2022年12月10日赴美考察，到現(xiàn)在有20多天了，此次您出國重點(diǎn)考察了哪些項(xiàng)目和市場？ 項(xiàng)樂宏：本次赴美主要是在美西區(qū)域，調(diào)研公司各個海外倉的運(yùn)營情況，研究進(jìn)一步大規(guī)模建設(shè)公共海外倉的可行性，與相關(guān)合作伙伴洽談，也重點(diǎn)考察了多個碼頭。樂歌做海外倉已經(jīng)10多年了，以前都是小倉。到現(xiàn)在樂歌已經(jīng)服務(wù)了400多家中國外貿(mào)企業(yè)。 這次看了美西的120萬尺大倉，建筑面積600米×120米，繞著倉庫走一圈約3公里。倉庫大了，現(xiàn)場觀感確實(shí)震撼：經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)、運(yùn)營效率高、安全規(guī)范。 同時，我也考察了樂歌在美西峽谷內(nèi)區(qū)域購買的一些土地，探討了新增土地的可能性。我十分感嘆的是，樂歌兩年前花1億美元買海外倉，疫情這幾年，海外倉大幅升值。 考慮到擴(kuò)大規(guī)模服務(wù)更多的外貿(mào)企業(yè)品牌出海的需求，這兩年里面，我們把海外倉陸續(xù)賣掉，同時把賣倉庫獲得的這些資金用于購買土地?，F(xiàn)在我們已經(jīng)累計(jì)購買了1800畝土地。這些土地可以建造500萬尺以上的海外倉，將大幅助力更多外貿(mào)企業(yè)品牌出海。 現(xiàn)在峽谷內(nèi)的海外倉，好的位置已經(jīng)要到500美元一平方尺，即使峽谷內(nèi)最偏的位置，也要200多美元一平方尺。而現(xiàn)在的中小外貿(mào)企業(yè)如果要自建一個30萬尺（3萬平方米）的海外倉，按中間值300美元一尺來算，幾乎接近1億美元。實(shí)際上我的結(jié)論是，美國西部港口峽谷內(nèi)區(qū)域的海外倉和土地的經(jīng)濟(jì)性購買的窗口已經(jīng)關(guān)閉。這樣的資金規(guī)模加上管理能力，實(shí)際上也是絕大多數(shù)民營企業(yè)做不了的事情。 NBD：此前，由于疫情對全球供應(yīng)鏈的擾動，以及俄烏沖突帶來的新不確定性增加，歐美等國家2021年出現(xiàn)大量囤貨的情況，而從近2個月海關(guān)數(shù)據(jù)來看，外貿(mào)出口同比數(shù)據(jù)有所下滑，國外不少市場仍處于消庫存階段。從您在美國考察的情況來看，疊加通脹等因素，美國市場的庫存消化預(yù)計(jì)持續(xù)多久？從您海外倉的庫存流轉(zhuǎn)情況來看，預(yù)計(jì)接下來中國的外貿(mào)訂單會呈現(xiàn)怎樣的走勢？ 項(xiàng)樂宏：現(xiàn)在的外貿(mào)已經(jīng)分為傳統(tǒng)貼牌FOB出口和跨境電商自主品牌出口兩種主要形式。從傳統(tǒng)超市的庫存?zhèn)湄浗嵌?，庫存消化預(yù)計(jì)3~5個月。但是，有幾個因素對美國的消費(fèi)者購買力造成影響：1、美國大幅持續(xù)加息后房貸壓力大增，住房支出大幅上升；2、通脹依舊相對處于高位，包括超市的食品、油價都比疫情前高了將近80%，這對消費(fèi)者的購買力是有抑制的；3、越來越多的消費(fèi)者正在適應(yīng)線上購買產(chǎn)品。 根據(jù)我的觀察，除了新能源行業(yè)，絕大多數(shù)行業(yè)的傳統(tǒng)外貿(mào)訂單從現(xiàn)在開始到可見的未來難言樂觀。這里不僅僅是通脹、加息等問題，還有傳統(tǒng)訂單賣家被新的電商賣家“搶奪”了消費(fèi)者。實(shí)際上，更深刻的還有供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的問題。 我們也注意到美國商務(wù)部的報告，是希望REBALANCE?；谶@一政策的影響，個人認(rèn)為外貿(mào)企業(yè)未來發(fā)展有兩個可能性路徑：一是通過研發(fā)提升產(chǎn)品附加值和技術(shù)含量，利用中國的“工程師紅利”與歐洲比拼性價比；比如樂歌的升降桌，德國公司和丹麥公司也有生產(chǎn)，我們要與他們競爭。第二，中國的初級勞動力越來越稀缺，部分產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)國際迭代趨勢；我們須掌握好自主品牌和銷售渠道，這樣就不會在國際競爭中被平衡掉。 外貿(mào)企業(yè)要有壯士斷腕的決心和魄力，宜早不宜遲，不能再簡單做貼牌外貿(mào)，苦等客戶下訂單，要適時轉(zhuǎn)變發(fā)展策略，譬如通過跨境電商品牌出海，主動營銷，主動建立包括獨(dú)立站在內(nèi)的銷售渠道。做到了這兩點(diǎn)，我們外貿(mào)的未來是光明的。從樂歌海外倉的庫存流轉(zhuǎn)情況來看，數(shù)據(jù)還是良好的。 NBD：現(xiàn)在國內(nèi)防疫政策優(yōu)化，2023年，可能國內(nèi)外企業(yè)線下往來會更頻繁，國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)對海外倉的需求會不會有調(diào)整？ 項(xiàng)樂宏：疫情發(fā)生以來，供應(yīng)鏈一度發(fā)生了紊亂，包括超長時間的港口堵塞，以及因疫情對復(fù)工復(fù)產(chǎn)的持續(xù)性、穩(wěn)定性帶來的不可預(yù)計(jì)的制造時間延遲。因此，即使對于國內(nèi)開展出口貼牌外貿(mào)業(yè)務(wù)的企業(yè)，國外大型的零售企業(yè)已經(jīng)部分要求國內(nèi)企業(yè)在目的國市場備貨。這會進(jìn)一步提升海外倉的需求。 NBD：疫情其實(shí)很大程度上干擾了國內(nèi)外貿(mào)出口供給的穩(wěn)定性，國外很多企業(yè)對供給的安全感和信任感有擔(dān)憂，我們在近期采訪中，也有不少企業(yè)反饋這方面的問題，您認(rèn)為應(yīng)如何重建外貿(mào)出口供給的安全感和信任感？ 項(xiàng)樂宏：確實(shí)疫情發(fā)生以來，國外的買家發(fā)現(xiàn)對中國供應(yīng)鏈的依賴太大，復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)定性不足。一些國外客戶新增了供應(yīng)鏈，以加強(qiáng)供給的安全感和信任感。 NBD：近年來，美國提出制造業(yè)回流，引發(fā)了比較大的關(guān)注，從您在美國的走訪來看，美國制造業(yè)回流在哪些領(lǐng)域感知較為明顯？外貿(mào)企業(yè)基于這一變化要如何調(diào)整？ 項(xiàng)樂宏：美國的制造業(yè)回流體現(xiàn)在幾個方面：1、核心領(lǐng)域，包括通信領(lǐng)域、生物醫(yī)藥、新能源等；2、重要民生領(lǐng)域，主要為醫(yī)療和個人護(hù)理產(chǎn)品。這些領(lǐng)域美國的制造業(yè)回流和政策支持明顯。 基于國外供給市場的變化，我覺得我們的外貿(mào)企業(yè)，應(yīng)該有全球化制造的布局理念。比如，企業(yè)應(yīng)該在中國保留核心制造，在東南亞或者南亞進(jìn)行外圍制造，同時探討研究在歐洲和美國進(jìn)行局部全自動制造的可行性。這樣企業(yè)供應(yīng)鏈的安全性和柔韌性會加強(qiáng)。 NBD：回看被疫情擾動的3年，期間既有訂單井噴帶來的業(yè)績紅利，也有海運(yùn)費(fèi)居高不下、成本高企等帶來的供應(yīng)鏈紊亂，此外還包括匯率波動等諸多不確定性因素帶來的影響，企業(yè)承受了較多的挑戰(zhàn)和風(fēng)險，您個人感觸最深刻的一點(diǎn)是什么？ 項(xiàng)樂宏：辦企業(yè)一定要未雨綢繆，提前謀劃布局，一定要有可持續(xù)發(fā)展、長期主義的想法。樂歌過去的發(fā)展很多人看不懂，有人說，樂歌幾十億的市值，想法和格局像幾百億幾千億市值的公司。樂歌在2011年開始做跨境電商、2013年做海外倉，2015年開越南工廠，2016年做獨(dú)立站，2019年謀劃建設(shè)公共海外倉，2020年以后購買了美西大量的土地。我相信接下來樂歌發(fā)展會越來越穩(wěn)健、快速，企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量會越來越凸顯。 NBD：2023年，作為國內(nèi)的跨境電商企業(yè)上市公司代表之一，您怎么預(yù)判新一年的發(fā)展和挑戰(zhàn)？ 項(xiàng)樂宏：傳統(tǒng)外貿(mào)壓力很大，前景黯淡?？缇畴娚唐放瞥龊＃枰蛯Ｗ?，但前途光明。