主線或已浮出水面——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

近日，又有券商分析師在朋友圈“開戰(zhàn)”了，一位預(yù)測電子行業(yè)牛市將至，另一位直接粗口開懟。

雙方發(fā)生分歧的對象是電子板塊，看好的覺得這次下跌類似于2019年的情況。然而，這番看多電子行業(yè)的言論，隨即被朋友圈的評論給懟了回去，很顯然評論的分析師并不看好電子行業(yè)。

值得注意的是，這位看好電子行業(yè)的分析師曾經(jīng)在2019年中有過精準把握電子行業(yè)行情的經(jīng)歷，這一次還能否精準預(yù)測，我們只能拭目以待了。

這讓人不由地想起了今年7月初，也有分析師在朋友圈因為光伏行業(yè)“互撕”；事后來看，尤其是事件發(fā)生后的一個半月時間里，光伏板塊仍然有一波相當不錯的漲幅，以新技術(shù)為引領(lǐng)的方向，不少個股實現(xiàn)了翻倍。

一般來說，分析師對于某個行業(yè)有分歧不是什么壞事，所謂“買在分歧，賣在一致”，只有存在分歧才說明有空間，只要你的判斷是正確的，那些持相反意見的人隨后很可能改變觀點，持續(xù)的介入，繼續(xù)推動股價的上漲。所謂“空頭不死，多頭不止”就是這個意思。而當大家的看法都一致時，也就說明沒有后續(xù)的力量進入。

當然，達哥在這里并不是說馬上就要布局電子行業(yè)的意思。達哥看了下目前電子行業(yè)涉及的一些主要板塊，近期的走勢差別不大，就短期而言，確實有止跌企穩(wěn)的跡象。

今天電子行業(yè)里最強的屬于芯片方向，個股漲停效應(yīng)不錯，有個股大概率能走出賺錢效應(yīng)，但就中期來說，是否見底還需要觀察。而更多的關(guān)于電子行業(yè)的分析，前兩天已經(jīng)聊過了。

回來接著聊A股，整體來說，今天的市場表現(xiàn)還是不錯的，大盤頂住了權(quán)重股的下跌和北上資金的拋壓，尤其是一些外資重倉品種跌幅較大，大盤分時圖上并沒有出現(xiàn)盤中的急跌，能夠穩(wěn)住，非常有助于市場情緒的穩(wěn)定，屬于以個股為主的行情。

至于北上資金凈流出，原因是今天晚上美國要公布CPI數(shù)據(jù)。外界對美國CPI數(shù)據(jù)不是很樂觀，如果數(shù)據(jù)仍然高企，則不排除后續(xù)加息75個基點。

盤面上，最強的熱點是信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟，這個方向昨天開始出現(xiàn)板塊效應(yīng)，今天繼續(xù)走強。高標股是競業(yè)達，這也是短線市場的風(fēng)向標，在經(jīng)歷前兩個尾盤漲停后失敗的案例之后，還能繼續(xù)走強，實屬不易，這是資金的選擇，具有很強的指示意義。

板塊的中軍是中國軟件，還有一些首板、二板的個股，看著很像新的主線。消息面上，央行發(fā)文稱，將支持數(shù)字人民幣在對公領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢。而信創(chuàng)炒到現(xiàn)在，則是基于國產(chǎn)替代的邏輯，確實有想象空間，加上板塊位置又低，是選擇的對象。不管怎么說，市場資金選擇了他們，做短線大概率是要盯緊這個方向的。

但就數(shù)字經(jīng)濟板塊指數(shù)而言，今天的上影線已經(jīng)觸及壓力位了，這個位置顯然不再適合追買后排的個股了，與其參與低位接力的混合戰(zhàn)，不如關(guān)注有辨識度的個股博弈。在市場情緒穩(wěn)定的時候，強勢股的博弈反而不容易被坑。

昨天提到的醫(yī)療器械板塊，今天表現(xiàn)相當不錯，正朝著積極方向發(fā)展，而且板塊內(nèi)有不少個股創(chuàng)歷史新高，且多是機構(gòu)資金的趨勢票，具備一定的指示意義。就板塊指數(shù)而言，面對壓力不一定能夠一口氣沖過去，可能還需要短期震蕩來化解。

比較有意思的個股是貴州茅臺，最后半小時的分時圖，幾乎就是一根直線，不注意看還以為停牌了。實際上，在這個一字橫盤的位置成交近13億元。

像貴州茅臺這種成交金額經(jīng)常霸榜的大票，能走出這種分時圖，實在是不多見，可見當中多空力量的博弈達到了何種程度。

綜合今天的盤面，達哥覺得主要有以下幾點要注意：

首先，上證指數(shù)短期很可能會選擇方向，而這個方向會決定短線的操作策略以及后續(xù)的見底方式。指數(shù)今天出現(xiàn)沖高回落，從技術(shù)分析的角度很容易理解，你們也都看得出來，是遇到壓力的正常表現(xiàn)；從更細節(jié)的角度看，就是小級別的橫盤窄幅震蕩，這種窄幅震蕩往往都是短期變盤的標志，經(jīng)?？词钟浀呐笥褢?yīng)該很了解。

考慮到美國CPI數(shù)據(jù)即將公布，上證指數(shù)短期選擇方向的概率不小。如果指數(shù)向上能夠拉出力度，后續(xù)的回調(diào)是不錯的參與機會。這波反彈藍籌股還沒怎么漲過，按照反彈里大小輪動的節(jié)奏，不排除這種可能。而如果指數(shù)只是稍微沖一沖就直接回落，這顯然是較弱的表現(xiàn)，說明上方壓力不小。

結(jié)合達哥對于大盤之前兩種見底方式的預(yù)判，市場拉出力度就意味著有直接V型反轉(zhuǎn)的概率；而如果表現(xiàn)弱勢，就很可能是橫盤震蕩一兩周之后再見底的方式。在這個過程中，尤其要避免追漲，回調(diào)才是機會。

其次，要注意部分高位股補跌的風(fēng)向。觀察最近白酒和煤炭板塊的表現(xiàn)，就能夠感覺出來，尤其是白酒板塊，雖然最近也跟隨市場下跌，但位置還是相對比較高的，這種相對高位股補跌的風(fēng)險，不得不防。

另外還有新能源賽道，最近盤中閃崩的個股在逐漸增多，前幾天是錦浪科技、昱能科技、禾邁股份，今天是愛旭股份、聯(lián)泓新科。他們基本是前一輪上漲的明星股，大概率是有資金在搶跑。對于這種現(xiàn)象，就怕囚徒困境擴散，最后多殺多導(dǎo)致崩跌，儲能、風(fēng)電也要特別當心。

最后，要有明確的目標，這主要是針對中線投資者的。相信你們很多人的目標都是要抓住這一輪的中期大底，這是要提前做好規(guī)劃的。一般來說，第一波超跌反彈的彈性顯然更高；而哪些是超跌反彈，朋友們可以提前做好梳理。

（張道達）

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