助力企業(yè)直接融資，滿足居民財富管理需求，證券行業(yè)服務實體經(jīng)濟實現(xiàn)量質(zhì)雙升

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

10月16日，中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會在北京開幕。

二十大報告中明確指出，從現(xiàn)在起，中國共產(chǎn)黨的中心任務就是團結(jié)帶領(lǐng)全國各族人民全面建成社會主義現(xiàn)代化強國、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標，以中國式現(xiàn)代化全面推進中華民族偉大復興。

過去十年，中國證券行業(yè)緊緊圍繞資本市場服務實體經(jīng)濟這一重大使命，全面提升投資銀行核心能力，加快財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型升級，堅持做專做強做優(yōu)做精，高質(zhì)量發(fā)展取得良好進展。站在新的歷史起點上，為實現(xiàn)中華民族偉大復興，證券行業(yè)將再次負擔起新的責任。

服務多層次資本市場建設(shè) 有序引導資本支持科技創(chuàng)新

回顧過去十年，資本市場以“打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”為目標，向著高水平制度型開放穩(wěn)步推進。2019年，科創(chuàng)板開板并試點注冊制，撥動資本市場改革之弦。2020年，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制正式落地，資本市場存量改革起航。 2021年，北京證券交易所正式設(shè)立，標志著在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制穩(wěn)健運行基礎(chǔ)上，我國資本市場改革發(fā)展又取得標志性進展，資本市場金字塔體系更加完善。

證券行業(yè)既是資本市場改革的見證者，同時也是深度參與者。在證券行業(yè)的助力下，一大批具有科技創(chuàng)新基因的公司完成上市，獲得了發(fā)展所需的寶貴資金。同時，上市公司質(zhì)量得以提升，資本市場結(jié)構(gòu)也發(fā)生了深刻變化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2012年年末至2022年8月末，累計有2527家公司成功登陸A股市場。十年間證券行業(yè)累計幫助各類企業(yè)完成股權(quán)融資超14萬億元、債券融資近105萬億元。寧德時代、海天味業(yè)等一批新的大市值藍籌公司均是在這一時期登陸A股市場。

其中，剛剛過去的2021年尤為值得一提。2021年是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的開啟之年，也是“十四五”開局之年。面對新冠疫情的擾動，證券行業(yè)積極發(fā)揮投資銀行功能，助力企業(yè)直接融資，為服務實體經(jīng)濟做出了突出貢獻。

中國證券業(yè)協(xié)會編撰的《中國證券業(yè)發(fā)展報告（2022）》顯示，2021年，在股權(quán)融資方面，證券行業(yè)共服務481家企業(yè)完成境內(nèi)首發(fā)上市，融資金額達到5926.17億元，同比增長25.38%；服務527家境內(nèi)上市公司實現(xiàn)再融資，融資金額達到9575.93億元，同比增長8.10%。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，證券行業(yè)承擔起資本市場的主要參與者和躬身實踐者的使命，有序引導資本有效支持科技創(chuàng)新--2021年證券行業(yè)共服務165家科創(chuàng)板公司完成發(fā)行上市，首募金額達2115.99億元；占IPO募集資金總額的35.51%；服務199家創(chuàng)業(yè)板公司完成發(fā)行上市，首募金額達1494.09億元，占IPO募集資金總額的25.07%?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市家數(shù)占全年IPO家數(shù)的75.68%，融資金額占全年IPO融資總額的60.58%。

此外，證券行業(yè)還積極參與新三板改革，服務創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸北交所。根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)，2021年，證券公司推薦企業(yè)在新三板市場完成發(fā)行587次，融資259.68億元。與此同時，證券行業(yè)支持新三板企業(yè)收購和并購重組，服務企業(yè)累計完成重大資產(chǎn)重組20次，涉及交易金額40.43億元；完成收購126次，涉及交易金額80.78億元。

滿足居民財富管理需求 推動個人財富向資本市場長線資金轉(zhuǎn)化

財富管理是支持資本市場投資實體經(jīng)濟的重要業(yè)務，隨著我國居民財富快速增長，居民優(yōu)化資產(chǎn)配置、增加財產(chǎn)性收入的需求日益迫切。

2012年之后，資本市場深改為證券行業(yè)帶來了一系列政策紅利；金融科技的飛速發(fā)展又為券商財富管理轉(zhuǎn)型提供了強大助力。證券行業(yè)積極推動從傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務向財富管理轉(zhuǎn)型，不但滿足了居民多元化資產(chǎn)配置需求，同時也有效推動了個人財富向資本市場長線資金的轉(zhuǎn)化；既助力實體經(jīng)濟發(fā)展，又為居民帶來了長線投資回報。

長江證券黨委副書記、總裁劉元瑞日前在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，十年來，券商從經(jīng)紀業(yè)務向財富管理轉(zhuǎn)型是順應客戶需求升級、監(jiān)管政策引導、自身發(fā)展需要的必然選擇。“伴隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展,中等收入群體持續(xù)擴大，疊加產(chǎn)品凈值化落地，資產(chǎn)保值增值日漸成為主流投資追求，催生出超越傳統(tǒng)交易的多元金融需求，財富管理機構(gòu)迎來廣闊發(fā)展空間和歷史發(fā)展機遇。監(jiān)管政策引導有助于券商豐富金融產(chǎn)品線，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，提升市場穩(wěn)定程度，為財富管理轉(zhuǎn)型提供了堅實的制度基礎(chǔ)。同時，券商傳統(tǒng)通道業(yè)務競爭白熱化，非通道業(yè)務發(fā)展逐漸成熟，倒逼券商加速財富管理轉(zhuǎn)型。”

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，證券行業(yè)為客戶開立A股資金賬戶數(shù)達到2.98億個，同比增加14.89%，客戶交易結(jié)算資金期末余額（含信用交易資金）1.90萬億元，較上年末增加14.66%，客戶基礎(chǔ)不斷擴大。2021年證券行業(yè)代理銷售金融產(chǎn)品凈收入206.90億元，同比增長53.96%，收入占經(jīng)紀業(yè)務收入13.39%，占比提升3.02個百分點。

2020年2月，國泰君安、銀河證券等7家券商獲得開展基金投顧業(yè)務試點資格，券商財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型進入深水區(qū)。從傳統(tǒng)的經(jīng)紀商到財富管理業(yè)務模式的轉(zhuǎn)變，使得券商利益與投資者利益結(jié)合更加緊密，也為行業(yè)帶來了新的盈利增長點。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，行業(yè)共計24家試點機構(gòu)正式展業(yè)，服務客戶約367萬人，服務資產(chǎn)約980億元；華泰證券、國聯(lián)證券、國泰君安等3家券商基金投顧業(yè)務的規(guī)模突破百億元。

踐行初心 充當實體經(jīng)濟的“重要投資者”和“價值發(fā)現(xiàn)者”

值得一提的是，在發(fā)揮資本市場中介職能、參與資本市場建設(shè)的同時，證券行業(yè)還承擔直接投資者責任，通過資產(chǎn)管理、自營等業(yè)務，將自有資金和客戶委托資金直接投資于實體經(jīng)濟。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2021年，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約67.87萬億元，其中證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模達8.24萬億元。另外，科創(chuàng)板注冊制試點以來，截至2021年末，證券公司科創(chuàng)板跟投規(guī)模達184.42億。通過科創(chuàng)板跟投等機制，證券行業(yè)以優(yōu)質(zhì)項目帶動有效投資，多渠道向?qū)嶓w經(jīng)濟注入發(fā)展新活力。

中證協(xié)在《中國證券業(yè)發(fā)展報告（2022）》中指出，在二級市場投資中,證券公司踐行管理人職責,努力尋找高成長性的核心資產(chǎn),配置各行業(yè)代表性龍頭企業(yè)股票,對于實體經(jīng)濟發(fā)展起到了扶優(yōu)限劣的作用。在一級市場投資中，證券公司高度重視新經(jīng)濟領(lǐng)域成長企業(yè)投資,持續(xù)為信息技術(shù)、生物醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)和半導體等重點投資領(lǐng)域注入資金活水。此外，證券行業(yè)通過對投資標的篩選和面向市場的研究服務，引導市場資金向具有投資價值的核心資產(chǎn)集聚，推動了實體經(jīng)濟去粗取精、扶優(yōu)限劣的進程，真正成為了實體經(jīng)濟的“重要投資者”和“價值發(fā)現(xiàn)者”。

履行社會責任 助力“碳達峰”和鄉(xiāng)村振興

作為社會主義市場經(jīng)濟的重要參與者、推動者與受益者，近年來，證券行業(yè)履行社會責任的能力和意愿也在顯著提高。

為踐行新發(fā)展理念，助力實體經(jīng)濟綠色高質(zhì)量發(fā)展，證券公司還探索開展碳交易業(yè)務，支持綠色股權(quán)、債券融資，引導綠色項目資金配置等。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，在踐行碳達峰碳中和方面采取具體舉措的75家證券公司中，有15家成立專門的碳金融業(yè)務團隊或碳金融業(yè)務組，占比20%；目前有2家證券機構(gòu)獲準展開碳交易業(yè)務。

此外，在投資端，證券公司積極引入綠色低碳主題公募基金，利用資本市場力量，豐富綠色低碳產(chǎn)品體系。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，41家證券公司2021年平均引入綠色低碳主題公募基金17.68只，證券公司引入綠色低碳主題公募基金最多達156只。

除了業(yè)務方面的深入，證券行業(yè)也深入開展各類公益項目，鞏固拓展脫貧攻堅成果。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2021年底，共有102家證券公司結(jié)對幫扶323個脫貧縣，致力于踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，助力提升發(fā)展的平衡性、協(xié)調(diào)性、包容性。已有60家證券公司參與“促進鄉(xiāng)村振興公益行動”，以鞏固脫貧成果為重點，積極開展助學、助老、助殘、助醫(yī)、助困等公益行動，服務鄉(xiāng)村振興，促進共同富裕。

國海證券黨委書記、董事長何春梅日前在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示：“十年前，證券行業(yè)便逐漸確立合規(guī)、誠信的文化。未來證券行業(yè)還將始終心懷‘國之大者'，主動服務國家戰(zhàn)略、服務區(qū)域經(jīng)濟，在支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級、助力碳達峰碳中和、支持鄉(xiāng)村振興、服務中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融等領(lǐng)域擔當社會責任，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，展現(xiàn)金融為民情懷。”

經(jīng)營效率保持較高水平 為下階段高質(zhì)量發(fā)展打下良好基礎(chǔ)

證券行業(yè)在助力實體經(jīng)濟不斷高質(zhì)量發(fā)展的同時，自身實力也在不斷提升，為下一歷史階段行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，我國證券行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為11.2萬億元、2.68萬億元。2022年上半年，全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入2059.19億元，實現(xiàn)凈利潤811.95億元。行業(yè)年化平均凈資產(chǎn)收益率為6.19%，行業(yè)經(jīng)營效率保持較高水平。

站在新發(fā)展階段新起點上，面對時代和行業(yè)新的機遇與挑戰(zhàn)，不少券商表示，將在新的趕考之路上，堅守初心使命，緊握時代的“接力棒”，持續(xù)書寫更加亮麗的時代答卷。

如國泰君安表示，面向未來，公司將繼續(xù)秉持“金融報國”理念，全力服務建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場：一是當好企業(yè)成長的“陪伴者”和科技創(chuàng)新的“助力者”；二是當好社會財富的“管理者”和數(shù)字化普惠金融的“領(lǐng)跑者”；三是當好機構(gòu)客戶的“同行者”和資本市場的“共建者”；向著“受人尊敬、全面領(lǐng)先、具有國際競爭力的現(xiàn)代投資銀行”的愿景目標砥礪前行。

中國銀河則表示，目前公司正在開展新一輪規(guī)劃的制定，以高質(zhì)量發(fā)展為主線，全面提升應對市場競爭的核心能力，在前三年良好發(fā)展態(tài)勢的基礎(chǔ)上，借助此輪戰(zhàn)略規(guī)劃期真正完成從傳統(tǒng)投行到現(xiàn)代投行的一個轉(zhuǎn)變，并為未來向更高層面目標進軍打下堅實基礎(chǔ)，使得中國銀河證券成為一家令人尊敬的投資銀行。

易會滿主席曾說：“沒有高質(zhì)量發(fā)展的投資銀行就沒有高度發(fā)達的資本市場”。隨著我國資本市場深化改革的持續(xù)推進，證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展仍處于重要的機遇期。將自身發(fā)展融入國家發(fā)展大局，服務實體經(jīng)濟實現(xiàn)量質(zhì)雙升，是證券行業(yè)應有的使命擔當。

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