下一個(gè)雷曼兄弟？瑞信陷入破產(chǎn)傳聞，信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，股價(jià)年內(nèi)大跌60%

每經(jīng)記者 張凌霄    每經(jīng)編輯 高涵    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月1日，澳洲廣播公司（ABC）旗下商業(yè)記者戴維·泰勒（David Taylor）聲稱，據(jù)可靠消息，一家大型國(guó)際投資銀行正瀕臨崩潰。

圖片來(lái)源：David Taylor社交媒體截圖

該消息引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)瑞士信貸集團(tuán)（CSX1，3.8歐元，106.03億歐元）財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂，瑞信股價(jià)在10月3日歐洲早盤一度跌超10%。

針對(duì)破產(chǎn)相關(guān)的消息，據(jù)《金融時(shí)報(bào)》10月2日?qǐng)?bào)道，瑞信在周日的一份簡(jiǎn)報(bào)中向員工表示：“瑞信擁有強(qiáng)勁的資本和現(xiàn)金流以及資產(chǎn)負(fù)債表，當(dāng)前的股價(jià)表現(xiàn)也不能改變這一點(diǎn)。”

據(jù)悉，瑞信高管在周末向大客戶、交易對(duì)手和投資者重申了其堅(jiān)實(shí)的流動(dòng)性和資本狀況。瑞信首席執(zhí)行官 Ulrich Körner 在備忘錄中向員工表示，該行擁有接近1000億美元的資本緩沖，并預(yù)計(jì)在今年剩余時(shí)間里，其最高質(zhì)量的普通股權(quán)一級(jí)資本比率（CET1）將繼續(xù)保持在13%~14%。

然而瑞信的表現(xiàn)的確讓投資者擔(dān)憂。截至發(fā)稿，瑞信的美股股價(jià)今年迄今已下跌約60%。

圖片來(lái)源：谷歌財(cái)經(jīng)

另外，根據(jù)標(biāo)普全球市場(chǎng)財(cái)智的數(shù)據(jù)，瑞信的信用違約互換（CDS）指數(shù)在過(guò)去兩周內(nèi)飆升了50個(gè)基點(diǎn)，并在周五達(dá)到了250個(gè)基點(diǎn)，這是至少十年來(lái)的最高水平，正接近2008年雷曼兄弟倒閉時(shí)的水平。年初的時(shí)候，瑞信的信用違約互換指數(shù)僅有57個(gè)基點(diǎn)。CDS違約掉期指數(shù)越高，說(shuō)明違約概率越大。

《金融時(shí)報(bào)》稱，瑞信董事會(huì)將在10月27日公布業(yè)務(wù)重組的計(jì)劃，來(lái)緩解投資者的擔(dān)憂，同時(shí)公布第三季度業(yè)績(jī)。據(jù)CNBC報(bào)道，Körner在一份備忘錄里表示，不要將其股價(jià)表現(xiàn)與資本實(shí)力和流動(dòng)性混為一談。

有網(wǎng)友諷刺稱，在2008年全球金融危機(jī)導(dǎo)致雷曼兄弟破產(chǎn)時(shí)，雷曼兄弟的CFO也說(shuō)過(guò)同樣的話。

上月，《金融時(shí)報(bào)》援引知情人士報(bào)道稱，瑞信已擬定計(jì)劃，將其投資銀行業(yè)務(wù)分拆為三部分，并重新啟用一個(gè)“壞賬銀行”（bad bank），掌管風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

根據(jù)正在考慮的最新提議，投行業(yè)務(wù)將被分拆為三個(gè)部分：咨詢業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)可能在未來(lái)某個(gè)時(shí)候被剝離；壞賬銀行，持有將被逐步清算的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；以及其余業(yè)務(wù)。

德意志銀行分析師 Benjamin Goy 和 Sharath Kumar Ramanathan 曾預(yù)計(jì)，瑞信要改善財(cái)務(wù)實(shí)力、為重組提供資金并支持增長(zhǎng)，將面臨至少40億瑞士法郎的資金缺口。

Körner 正在考慮通過(guò)為證券化產(chǎn)品吸引第三方資本，來(lái)助力投行部門的深度改革。德意志銀行分析師Benjamin Goy和Sharath Kumar Ramanathan認(rèn)為：“加強(qiáng)資本以及重組融資都需要預(yù)先投入資本，在我們看來(lái)，證券化產(chǎn)品的銷售存在一些執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。”

近年來(lái)，瑞信受到間諜丑聞、投資基金關(guān)閉、創(chuàng)紀(jì)錄的交易虧損和一連串訴訟的打擊，讓該行一步步地與華爾街一線投行夢(mèng)漸行漸遠(yuǎn)。僅 Archegos 爆倉(cāng)就讓瑞信蒙受了51億美元的損失。上個(gè)月，瑞信還被分析師下調(diào)了一系列評(píng)級(jí)，這提高了其借貸成本。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401896216