PICO 4再掀VR風(fēng)暴：霸主氣質(zhì)隱現(xiàn)，核心供應(yīng)鏈誰主沉?。?

每經(jīng)記者 王紫薇  楊昕怡    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“青島是一個(gè)非常美麗的城市，也是PICO創(chuàng)業(yè)起源的城市，我本人也在青島生活過很多年。”PICO 4國(guó)內(nèi)發(fā)布會(huì)后的媒體采訪中，PICO總裁周宏偉如是說。

在創(chuàng)業(yè)PICO之前，周宏偉曾在坐落于魯?shù)氐母锠柟煞荩?02241.SH，26.5元/股，市值905.46億元）擔(dān)任高管。歌爾股份后來成為PICO堅(jiān)定的“大后方”，為其提供供應(yīng)鏈支持。這也成為PICO在產(chǎn)量和硬件質(zhì)量上的“靠山”。

就在這場(chǎng)發(fā)布會(huì)的兩天后，9月29日，歌爾丹拿全球總部落戶青島市南區(qū)，目標(biāo)規(guī)模不低于5億元的元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展種子基金啟動(dòng)，青島市數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新谷揭牌，元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新園宣布開園。

熬過前幾年的寒冬，VR設(shè)備再次掀起熱浪。2020年后，VR行業(yè)整體進(jìn)入井噴期，根據(jù)VR陀螺統(tǒng)計(jì)，2021年全球VR頭顯出貨量約為1110萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)66%。2022年H1全球VR頭顯的出貨量約684萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2022年全球VR出貨量將達(dá)到1450萬臺(tái)。

1000萬臺(tái)被看作一個(gè)發(fā)展的臨界值。從行業(yè)來看，VR賽道目前可以說是百花齊放。

比如在周宏偉暢想VR一體機(jī)未來前景之時(shí)，STEPVR合伙人、高級(jí)副總裁臧中堂就公開表示，一體機(jī)不是未來的方向，交互技術(shù)才是。而此前，Cocos游戲引擎的CEO林順則告訴每經(jīng)記者，移動(dòng)端才是元宇宙沉浸式體驗(yàn)的主場(chǎng)。

這些在不同方向的探索給了背后供應(yīng)鏈廠商發(fā)展時(shí)機(jī)。屏幕、光學(xué)解決方案、乃至軟件引擎、芯片等，都成為國(guó)內(nèi)廠商探索發(fā)展的領(lǐng)域。不過，互聯(lián)網(wǎng)分析師張書樂對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈并不看好。他認(rèn)為VR產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)“基本零基礎(chǔ)，內(nèi)容沒內(nèi)容，設(shè)備沒設(shè)備”。

也有券商報(bào)告看好這一領(lǐng)域的巨大潛力。透鏡研究創(chuàng)始人況玉清告訴記者，VR相關(guān)的無論是終端還是產(chǎn)業(yè)鏈，都可以被看作是起步階段，未來增長(zhǎng)空間很大，兩者的觀點(diǎn)并不矛盾。

“渾水”才能摸大魚？無論是看好還是看衰，VR市場(chǎng)風(fēng)已至。

國(guó)內(nèi)PICO獨(dú)占鰲頭，VR賽道又掀熱浪

“方便”——這是科技視頻博主何同學(xué)在試玩PICO4后最大的感受，“傳統(tǒng)的VR設(shè)備用起來是很麻煩的，需要高性能的PC，在房間內(nèi)擺設(shè)追蹤器，還得在頭上連根線。而PICO4開機(jī)后戴在頭上就能用，上手只需要5分鐘。”

與何同學(xué)有著相仿體驗(yàn)的首批PICO4玩家不在少數(shù)，“舒適”“便捷”“有趣”都是他們?cè)谛〖t書、微博等社交平臺(tái)上分享試玩體驗(yàn)時(shí)提及頻率較高的詞。

隨著VR產(chǎn)品從一代到四代的變化，PICO也從一個(gè)不起眼的創(chuàng)業(yè)公司成長(zhǎng)為了如今行業(yè)內(nèi)的一方霸主。

全球知名行業(yè)分析機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的《2020年第四季度中國(guó)AR/VR市場(chǎng)跟蹤報(bào)告》顯示，2020年，PICO在中國(guó)VR市場(chǎng)份額排名第一，其中Q4市場(chǎng)份額已達(dá)37.8%。在國(guó)內(nèi)一體機(jī)市場(chǎng)，其Q4份額甚至高達(dá)57.8%。

到了今年上半年，IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)AR/VR市場(chǎng)整體出貨達(dá)58.6萬臺(tái)，其中VR出貨55.8萬臺(tái)。PICO在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有率持續(xù)提升，上半年總體出貨量約34.9萬臺(tái)，占國(guó)內(nèi)VR市場(chǎng)出貨量的62.5%。

IDC：2022上半年中國(guó)AR/VR市場(chǎng)出貨超50萬臺(tái)，消費(fèi)者市場(chǎng)占比持續(xù)提升

在IDC發(fā)布的《全球增強(qiáng)與虛擬現(xiàn)實(shí)支出指南》中，2021年全球AR/VR總投資規(guī)模接近146.7億美元，并有望在2026年增至747.3億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)38.5%。其中，中國(guó)市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)43.8%，增速位列全球第一。

與此同時(shí)，從賽道內(nèi)的投融資情況來看，VR蘊(yùn)藏的可能性也足以吸引資本們下注一探究竟。

據(jù)賽迪研究院發(fā)布的《虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》顯示，全球AR/VR產(chǎn)業(yè)在2021年全年的投融資金額達(dá)580.99億元，遠(yuǎn)超去年同期的244億元。

資本熱潮一直延續(xù)到了今年。

據(jù)《中國(guó)電子報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，我國(guó)AR/VR/XR以及元宇宙的相關(guān)投融資事件超過了30起，其中已披露的單筆最大融資金額高達(dá)7億元。

CIC灼識(shí)咨詢總監(jiān)張辰愷在微信上接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，2022年上半年，以出貨量計(jì)，字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)的PICO在中國(guó)VR設(shè)備市場(chǎng)中占比超過一半，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一。

除了集中這一特點(diǎn)，易觀分析文化消費(fèi)行業(yè)資深分析師廖旭華也向每經(jīng)記者指出，VR賽道這兩年興起的根本原因，在于2016年的泡沫破滅之后留下來繼續(xù)進(jìn)行研發(fā)的企業(yè)積累，這個(gè)厚積薄發(fā)的結(jié)果就是VR設(shè)備的銷量、內(nèi)容的增多和消費(fèi)者的增多。

但廖旭華表示，國(guó)內(nèi)銷售的主要品牌還是PICO、Oculus和HTC，“目前還是一個(gè)非常小眾的市場(chǎng)”。

周宏偉也說，現(xiàn)在的VR市場(chǎng)處在早期階段，也是因此，未來市場(chǎng)空間很大，談競(jìng)爭(zhēng)還太早，“現(xiàn)在的大環(huán)境不是你死我活的問題，而是你活我活的問題。”

看好還是唱衰？摘下VR的“有色眼鏡”

在PICO 4線上發(fā)布會(huì)的評(píng)論區(qū)，不少人猜測(cè)：“明天歌爾股份大漲。”作為周宏偉的老東家、PICO的供應(yīng)鏈，歌爾股份（002241.SH）被寄予高期待并不意外。

然而，歌爾股份并沒有大漲。PICO 4青島發(fā)布會(huì)第二天（9月28日），歌爾股份收跌5.92%，截止9月30日收盤，歌爾股份繼續(xù)收跌3.04%，收盤價(jià)26.5元，股價(jià)創(chuàng)今年最低值。

透鏡研究創(chuàng)始人況玉清告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》：“市場(chǎng)大環(huán)境對(duì)股價(jià)短期的影響更大，業(yè)績(jī)層面的影響會(huì)更長(zhǎng)期。”

除了影響全球股市的因素之外，張書樂也告訴記者：“VR目前還是小眾市場(chǎng)，未知因素太多，不至于被（一場(chǎng)發(fā)布會(huì)）提振。”

小眾、受到未知因素影響、前景不明等詞，是不少行業(yè)人士對(duì)VR、乃至元宇宙領(lǐng)域的標(biāo)簽，但消費(fèi)VR市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，海內(nèi)外大廠重金投入這一領(lǐng)域，又讓另一半人士認(rèn)為，這一領(lǐng)域雖尚在萌芽，但未來可期。

即使是在這樣認(rèn)知不夠統(tǒng)一的時(shí)刻，VR領(lǐng)域的主要構(gòu)成“硬能力”已經(jīng)在不斷迭代。迭代的方向一言以蔽之：讓用戶體驗(yàn)更好。

比如彩色透視功能。行業(yè)人士認(rèn)為，全彩透視是VR成為元宇宙入口的關(guān)鍵技術(shù)，將成為未來一段時(shí)間的市場(chǎng)主流解決方案。

2020年9月，Meta發(fā)布的Quest 2搭載的是黑白透視技術(shù)，這一技術(shù)被行業(yè)內(nèi)解讀為：為全彩透視所做的鋪墊。黑白透視的解決方案中，帶上眼鏡與摘下是兩個(gè)世界，這意味著，體驗(yàn)者會(huì)被時(shí)刻提醒自己身處何處，無法做到與真實(shí)世界交互融合。

2022年9月，PICO 4發(fā)布，宣布支持彩色透視功能。行業(yè)人士認(rèn)為，這可能是全球范圍內(nèi)彩色透視技術(shù)在消費(fèi)級(jí)VR?體機(jī)上的首次應(yīng)用和量產(chǎn)。

PICO 4發(fā)布現(xiàn)場(chǎng) 圖片來源：PICO 4

兩年時(shí)間，彩色透視功能已經(jīng)從紙上落地。除此之外，VR設(shè)備的各硬件都在有條不紊的升級(jí)中，這體現(xiàn)在消費(fèi)端，近兩年VR設(shè)備的用戶體驗(yàn)不斷升級(jí)。但華西證券認(rèn)為，目前的VR硬件仍有不小的迭代空間，芯片與顯示仍需優(yōu)化。

報(bào)告認(rèn)為，下一代VR算力將會(huì)產(chǎn)生巨大飛躍，超越平板、PC等傳統(tǒng)計(jì)算平臺(tái)。在硬件方面，目前Micro OLED進(jìn)入市場(chǎng)面臨較高壁壘，因?yàn)榧夹g(shù)尚未成熟，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈也未形成，整體成本居高不下。

在指出發(fā)展缺陷的同時(shí)，報(bào)告同時(shí)看好行業(yè)前景。報(bào)告認(rèn)為，目前的VR新功能不斷升級(jí)，逐步為非游戲類功能提供基礎(chǔ)，突破現(xiàn)有的圈層限制。遠(yuǎn)期來看，VR市場(chǎng)可比肩筆記本與平板電腦，預(yù)計(jì)年出貨量將達(dá)到2-3億臺(tái)。

低調(diào)的供應(yīng)鏈廠商：VR領(lǐng)域已成增長(zhǎng)動(dòng)力

對(duì)于堅(jiān)持在VR領(lǐng)域深耕的供應(yīng)鏈企業(yè)來說，VR業(yè)務(wù)已成為公司創(chuàng)收的來源點(diǎn)。

比如從財(cái)報(bào)來看，歌爾股份在今年上半年的高增長(zhǎng)，就不能排除深度布局VR代工業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。2022年上半年，歌爾股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4,36.03億元，同比增長(zhǎng)43.96%；公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)20.79億元，同比增長(zhǎng)20.09%。其中，VR虛擬現(xiàn)實(shí)、智能家用電子游戲機(jī)及配件等領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)中，歌爾股份稱將繼續(xù)秉持“精密零組件+智能硬件整機(jī)”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，積極推動(dòng)聲學(xué)、光學(xué)、微電子、結(jié)構(gòu)件等精密零組件和虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、智能無線耳機(jī)、智能可穿戴、智能家居等智能硬件產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。

事實(shí)上，歌爾股份從2016年開始布局VR/AR業(yè)務(wù),2020、2021年公司VR/AR相關(guān)已成帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力源之一。目前，歌爾股份ODM業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)遙遙領(lǐng)先。

VR領(lǐng)域的光學(xué)解決方案也是國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)力點(diǎn)之一。

聯(lián)合光電（300691.SZ，14.13元/股，總市值37.85億元）2005年成立，多年發(fā)展后，已形成從光學(xué)設(shè)計(jì)、模具設(shè)計(jì)、精密加工、開發(fā)到全智能組裝制造系統(tǒng)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并具備成熟度較高的全彩透視方案，能夠提供全彩透視所需的全部4顆攝像頭。

聯(lián)合光電今年上半年?duì)I收數(shù)據(jù)同比下降，財(cái)報(bào)顯示，原主營(yíng)業(yè)務(wù)，比如視訊、手機(jī)類相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入下滑，但在新型顯示領(lǐng)域及智能駕駛領(lǐng)域，營(yíng)收大幅增長(zhǎng)。

2022年上半年，聯(lián)合光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.16億元，較上年同期下降11.60%;上半年歸屬于母公司凈利潤(rùn)3048.09萬元，較上年同期下降31.26%。而其中，AR/VR產(chǎn)品營(yíng)收逆勢(shì)同比大增93.38%，銷量超4萬臺(tái)。

在發(fā)展自身業(yè)務(wù)同時(shí)，聯(lián)合光電也通過投資加碼AR/VR領(lǐng)域。公司較早投資了VR硬件產(chǎn)品研發(fā)與制造商小派科技，并在2021年9月、2022年參與大朋VR E輪、戰(zhàn)略投資兩輪投資。二者目前均在國(guó)內(nèi)VR公司領(lǐng)域排行靠前。

9月26日，聯(lián)合光電在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司作為元宇宙國(guó)內(nèi)首批硬件制造商之一，已與國(guó)內(nèi)知名的AR/VR企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，如樂相、小派、亮亮視野、納德等。亮亮視野上市的聽語者VR字幕眼鏡是由公司參與制造的。

除此之外，國(guó)產(chǎn)廠商，如安徽熙泰、合肥視涯、昆明奧雷德等也在屏幕領(lǐng)域積極布局Micro OLED，華西證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)未來Micro OLED產(chǎn)量將不斷提升，制造成本也將有所降低，市場(chǎng)份額有望在2025年達(dá)到28%。

“渾水”時(shí)刻，魚大水大。國(guó)內(nèi)供應(yīng)商企業(yè)在不少領(lǐng)域已經(jīng)有所作為，但在VR市場(chǎng)需求不斷向下游要更高技術(shù)、更優(yōu)質(zhì)解決方案的時(shí)刻，應(yīng)清醒看到，國(guó)內(nèi)廠商仍有巨大的空間。

圖表來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

CIC灼識(shí)咨詢總監(jiān)張辰愷接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，國(guó)內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)鏈的整體建設(shè)較為完善，但在先進(jìn)設(shè)計(jì)方案所需要的個(gè)別元件上的生產(chǎn)布局仍有欠缺。

比如一體機(jī)流行的Pancake光學(xué)方案，后者基于反射偏振的折疊光路，光的多次反射下需要更低的雙折射與更穩(wěn)定的偏振態(tài)傳輸。因此反射偏振膜和1/4相位延時(shí)片的質(zhì)量，以及貼膜的工藝對(duì)成像質(zhì)量至關(guān)重要。

“鏡片的鍍膜為Pancake光學(xué)方案關(guān)鍵工藝，至今仍由少數(shù)國(guó)外廠商主導(dǎo)。目前能達(dá)標(biāo)的高質(zhì)量光學(xué)膜生產(chǎn)廠商較少且成本較高，還有待更多國(guó)內(nèi)廠商補(bǔ)位。”張辰愷說。

VR離C端消費(fèi)市場(chǎng)還有多遠(yuǎn)？

PICO4發(fā)布會(huì)后的記者會(huì)上，周宏偉坦言，“我們的終極目標(biāo)，是希望這種非常個(gè)人化的穿戴式設(shè)備，能夠在消費(fèi)端變成大眾用戶生活的一部分。”

根據(jù)VR陀螺統(tǒng)計(jì)，2021年全球VR頭顯出貨量約為1110萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)66%，2022年H1全球VR頭顯的出貨量約684萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2022年全球VR出貨量將達(dá)到1450萬臺(tái)。

1000萬臺(tái)被看作臨界值，意味著行業(yè)將迎來更光明的上升期。但從目前的市場(chǎng)需求來看，絕大部分VR產(chǎn)品的購(gòu)買者仍是游戲愛好者，其產(chǎn)品功能也是以游戲?yàn)橹鳌?/p>

根據(jù)YOLE發(fā)布的預(yù)測(cè)，全球AR出貨量將從2021年的103萬提升至2026年的4123萬臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模有望超200億美元，中國(guó)是AR設(shè)備單一最大市場(chǎng)。隨著AR價(jià)格門檻下探，消費(fèi)級(jí)AR出貨量將在2025年超過行業(yè)級(jí)。

對(duì)于C端VR設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)分析師張書樂在微信上接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，VR設(shè)備從工業(yè)級(jí)降維消費(fèi)級(jí)，技術(shù)上不存在瓶頸，關(guān)鍵在于體驗(yàn)，“在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)上，VR載具必然都是以輕量化、小型化的方向前進(jìn)。”

PICO副總裁任利鋒講述VR健身場(chǎng)景的應(yīng)用 圖片來源：PICO 4發(fā)布會(huì)

然而，在從B端轉(zhuǎn)向C端的過程中，多家VR企業(yè)側(cè)重不同，做出了各自不同的選擇。

例如，STEPVR在今年5月正式發(fā)布了“國(guó)承1號(hào)”元宇宙登入門，該產(chǎn)品將成為STEPVR邁向C端的重要一步。和VR頭顯、眼鏡等輕量級(jí)VR設(shè)備不同，“國(guó)承1號(hào)”占地約3平米，配備了頭顯、震動(dòng)馬甲、動(dòng)捕手套以及全向運(yùn)動(dòng)系統(tǒng)。

STEPVR創(chuàng)始人兼CEO郭成曾向每經(jīng)記者解釋，To C的VR設(shè)備要解決的關(guān)鍵問題不是輕量級(jí)與否，首要需求還是隨時(shí)的VR服務(wù)和體驗(yàn)，而目前還沒有這種服務(wù)，“消費(fèi)者不是不能接受一個(gè)大的東西”。

不過，PICO的to C思路似乎更接近外界對(duì)家用VR設(shè)備演進(jìn)的想象。PICO4的特點(diǎn)之一即是小巧輕便，不含綁帶及電池的頭顯重量為295g，相較于上一代PICO Neo3減少了100g，體積也減少了43%。

除了硬件，軟件的選擇也在PICO的to C道路上顯得尤為重要。周宏偉也曾表示，VR真正走向更廣泛的大眾市場(chǎng)，本質(zhì)上還是要靠?jī)?nèi)容和內(nèi)容帶來的體驗(yàn)去觸達(dá)。

對(duì)此，廖旭華表示，適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的VR內(nèi)容方向較難預(yù)測(cè)，但就全球市場(chǎng)而言，一定是游戲作為驅(qū)動(dòng)，最終發(fā)展至全生態(tài)，“因?yàn)橛螒蚴亲钣形?、?chuàng)造性和交互性的內(nèi)容，就像憤怒的小鳥和切西瓜之于觸屏手機(jī)普及的作用那樣”。

“游戲內(nèi)容永遠(yuǎn)是新消費(fèi)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的最初孵化方式和新手村，沒有之一。畢竟，游戲才是最適合普羅大眾的剛需。”張書樂也向記者表達(dá)了類似觀點(diǎn)。

對(duì)于未來廠商的發(fā)展，張辰愷告訴記者，硬件廠商的發(fā)展機(jī)會(huì)更多的是在光學(xué)和交互系統(tǒng)上。“Pancake光學(xué)方案正逐步替代菲涅爾透鏡方案，成為新一代VR頭顯的首選。交互方面從原來的以手柄為主的單一交互方式，正在向手勢(shì)識(shí)別、眼動(dòng)追蹤、面部追蹤等多元的交互方式演變。”他樂觀表示，隨著VR設(shè)備的技術(shù)逐漸走向成熟，價(jià)格下降，需求端也會(huì)發(fā)生變化。

無論是硬件還是軟件，擺在VR企業(yè)面前的選擇眾多。而在VR設(shè)備轉(zhuǎn)向C端的道路上，沒有唯一正確答案，有的只是無數(shù)次嘗試，被市場(chǎng)篩選后留下的解。

封面圖片來源：PICO 4發(fā)布會(huì)