道達(dá)投資手記：盤后突發(fā)利好 市場將受檢驗

據(jù)媒體報道，“北溪”運營公司證實天然氣管道遭破壞，修復(fù)需要幾個月甚至幾年。

之前，有機(jī)構(gòu)進(jìn)行過測算，原本預(yù)期的是今年冬天歐洲天然氣消費量只需要下降15%，就可以保證地區(qū)內(nèi)的天然氣平衡。而如今，情況發(fā)生改變，俄羅斯管道天然氣輸送大幅下降，天然氣的消費量下降可就不止15%。

受此消息影響，昨天A股的地源熱泵概念上漲，電熱毯概念也上漲。短時間內(nèi)歐洲天然氣價格難以下降，需要天然氣的化工廠裝置將會因不可抗力出現(xiàn)停產(chǎn)，部分歐洲產(chǎn)量占比大的化工品有漲價預(yù)期。

“北溪”天然氣管道遭破壞，增加了市場的不確定性。于是，資金選擇了避險，美元繼續(xù)上漲，全球股市繼續(xù)下跌。

新能源板塊殺跌

昨天A股市場的表現(xiàn)只能用一個字“差”來形容。上證指數(shù)創(chuàng)調(diào)整以來的新低，滬深兩市個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌2.7%，意味著前天賺錢沒兌現(xiàn)的股民，昨天大概率又還給市場了。

好了一天之后，又回到了弱勢市場的節(jié)奏，輪流“點殺”白馬股，輪到了鋰電龍頭之一的華友鈷業(yè)，股價直接跌停了。整個新能源板塊，特別是上游的鋰、鈷跌幅都比較大，市場主要殺跌這個方向。其實沒什么具體的利空，就是因為漲多了、流動性好。

兩市成交金額繼續(xù)萎縮，昨天只成交了6472億元，節(jié)前效應(yīng)疊加海外因素影響，節(jié)前撤出的資金要進(jìn)場的話很可能在節(jié)后了。有人從博弈的角度來思考，覺得市場經(jīng)過節(jié)前拋壓之后，就是底。

今天是節(jié)前的最后提現(xiàn)日，要提現(xiàn)的投資者，前天的反彈等于給了高拋機(jī)會。昨天要拋的投資者大多已經(jīng)拋售完畢，今天的拋壓可能會比昨天小，市場下跌力度衰竭之后，確實有反彈的需求。不過，從這兩天市場的表現(xiàn)來看，只要不是抄在最低點附近，賺錢的難度是比較大的。

何況即便反彈上證指數(shù)也會面臨3100點附近橫盤密集成交區(qū)的壓力，反彈空間不會太大。

出口概念股活躍

盤面上，受匯率波動影響大的板塊領(lǐng)漲，主要是出口概念股活躍，家電、服裝家紡都是典型的出口受益概念。這里面的幾個板塊指數(shù)，除了廚衛(wèi)電器略顯強(qiáng)勢外，其他板塊指數(shù)走勢都不明朗。

醫(yī)療器械逆勢飄紅，主要是骨科脊柱類耗材集采開標(biāo)利空兌現(xiàn)。值得關(guān)注的是受益于醫(yī)療新基建預(yù)期的細(xì)分賽道。此外，消息面上，9月13日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，確定專項再貸款與財政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造，擴(kuò)市場需求、增發(fā)展后勁。不過，從前天開始，這個板塊已經(jīng)累計了較大反彈幅度，昨天放量滯漲，部分資金選擇獲利回吐，等回踩后再考慮是否介入。銀行板塊昨天有護(hù)盤，年內(nèi)已有18家銀行股東出手增持，在弱勢行情下受到防御性資金青睞，昨天的走勢是探底回升后又有所回落，上方60日均線附近是壓力。

前天的消費板塊在碰到上方壓力之后就回調(diào)，不能說弱，只能理解為正常表現(xiàn)。關(guān)于大消費的預(yù)期大家都知道，但絕大多數(shù)與消費相關(guān)的板塊，除了旅游、酒店餐飲以外，都沒有呈現(xiàn)出明顯的向上趨勢；有些長期做箱體震蕩的板塊，倒是可以關(guān)注箱體下沿止跌的機(jī)會。

之前持續(xù)跟蹤的港口航運、煤炭等板塊，很顯然沒有頂住市場的壓力，短期已然走弱了。總的來看，現(xiàn)在的市場，很多板塊從中線來說都沒有走強(qiáng)的跡象，參與的性價比不高，只能說有短線的博弈機(jī)會。

外匯穩(wěn)定是要義

綜合昨天的盤面，達(dá)哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，市場依舊很弱，技術(shù)上多次背離確實有反彈需求，但參與難度很大。從上證指數(shù)60分鐘級別來看，確實出現(xiàn)了背離之后又背離的情況，一般來說，背離次數(shù)越多，反彈的力度和規(guī)模確實會更強(qiáng)。

從最近市場盤中的表現(xiàn)來看，反彈的力度也確實在加強(qiáng)，但由于整個指數(shù)結(jié)構(gòu)走得非常拖沓，不夠干脆，這種背離的意義其實并不大，需要等放量上漲才行。這幾天試“水溫”的朋友也能發(fā)現(xiàn)，節(jié)奏相當(dāng)難把握。與其做錯，不如錯過。當(dāng)然，短線高手除外。

其次，關(guān)注市場對利好的反應(yīng)。盤后，央行公布了前天召開的全國外匯市場自律機(jī)制電視會議信息。會議強(qiáng)調(diào)，外匯市場事關(guān)重大，保持穩(wěn)定是第一要義。必須認(rèn)識到，匯率的點位是測不準(zhǔn)的，雙向浮動是常態(tài)，不要賭人民幣匯率單邊升值或貶值，久賭必輸。

消息公布后，離岸人民幣兌美元隨即收復(fù)7.24關(guān)口，顯然消息是利好。對于利好，回歸到交易層面，得看市場反應(yīng)，尤其是在市場還有拋壓的情況下，能很好地檢驗市場強(qiáng)度。 （張道達(dá)）

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