盤后突發(fā)利好——道達(dá)投資手記

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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

據(jù)媒體報道，“北溪”運(yùn)營公司證實(shí)天然氣管道遭破壞，修復(fù)需要幾個月甚至幾年時間。不管是怎么被破壞的，北溪1號作為俄羅斯向歐洲供氣的最大管道，遭遇破壞，一定程度上壓縮了歐盟與俄羅斯的談判空間。

之前，有機(jī)構(gòu)進(jìn)行過測算，原本預(yù)期的是今年冬天歐洲天然氣消費(fèi)量只需要下降15%，就可以保證地區(qū)內(nèi)的天然氣平衡。而如今，情況發(fā)生改變，俄羅斯管道天然氣輸送大幅下降，天然氣的消費(fèi)量下降可就不止15%。

受此消息影響，今天A股的地源熱泵概念上漲，電熱毯概念也上漲。短時間內(nèi)歐洲天然氣價格難以下降，需要天然氣的化工廠裝置將會因不可抗力出現(xiàn)停產(chǎn)，部分歐洲產(chǎn)量占比大的化工品有漲價預(yù)期。

“北溪”天然氣管道遭破壞，增加了市場的不確定性。于是，資金選擇了避險，美元繼續(xù)上漲，全球股市繼續(xù)下跌。

不過，達(dá)哥看了一下昨晚到現(xiàn)在的黃金、原油、美元指數(shù)等，反應(yīng)各不相同，說明這個邏輯并不強(qiáng)，歸根到底還是對于美聯(lián)儲加息的預(yù)期。

目前，美國的無風(fēng)險利率接近4%，對全球市場的資本具有虹吸效應(yīng)，何時將達(dá)到頂峰，要看美國經(jīng)濟(jì)什么時候承受不了較高的融資利率，要看美聯(lián)儲什么時候松口調(diào)整策略了。

順帶看了眼美股和歐股的主要指數(shù)，不少已經(jīng)創(chuàng)出了年內(nèi)新低，有些還在距離新低一步之遙的位置徘徊。達(dá)哥覺得，國慶長假期間，歐美股市主要指數(shù)繼續(xù)重挫的可能性不大，更傾向于走橫盤震蕩的結(jié)構(gòu)，之后可能才會選擇方向。

很顯然，歐美股市即便橫盤，也是弱勢的。因此，我們在節(jié)前還是要嚴(yán)格控制倉位，不要貿(mào)然加倉，以耐心等待為主。如果歐美股市后續(xù)出現(xiàn)恐慌，入場時機(jī)會更好一些。當(dāng)然，達(dá)哥的觀點(diǎn)也會出錯，但重要的是做好應(yīng)對，觀察股市反轉(zhuǎn)的信號即可，也不需要著急。

今天A股市場的表現(xiàn)，只能用一個字“差”來形容，昨天“熱淚盈眶”之后，今天又“無言以對”了。上證指數(shù)直接創(chuàng)了調(diào)整以來的新低，滬深兩市個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌2.7%，意味著昨天賺錢沒兌現(xiàn)的股民，今天大概率又還給市場了。

好了一天之后，又回到了弱勢市場的節(jié)奏，輪流“點(diǎn)殺”白馬股，今天輪到了鋰電龍頭之一的華友鈷業(yè)，股價直接跌停了。整個新能源板塊，特別是上游的鋰、鈷跌幅都比較大，市場主要?dú)⒌@個方向。其實(shí)沒什么具體的利空，就是因為漲多了、流動性好。

兩市成交金額繼續(xù)萎縮，今天只成交了6472億元，節(jié)前效應(yīng)疊加海外因素影響，節(jié)前撤出的資金，要進(jìn)場的話很可能在節(jié)后了。有人從博弈的角度來思考，覺得市場經(jīng)過節(jié)前拋壓之后，就是底。

明天是節(jié)前的最后提現(xiàn)日，要提現(xiàn)的投資者，昨天的反彈等于給了高拋機(jī)會。今天要拋的投資者，大多已經(jīng)拋售完畢，明天的拋壓可能會比今天小，市場下跌力度衰竭之后，確實(shí)有反彈的需求存在。不過，從這兩天市場的表現(xiàn)來看，只要不是抄在最低點(diǎn)附近，賺錢的難度是比較大的。

更何況，即便反彈，上證指數(shù)也會面臨3100點(diǎn)附近橫盤密集成交區(qū)的壓力，反彈空間不會太大。想?yún)⑴c的投資者，確實(shí)可以參與，輕倉為主，更多的是要保護(hù)好自己大部分本金，留有足夠的主動權(quán)；不然重倉被套太深，失去主動權(quán)是很尷尬的，誰也不知道后續(xù)反轉(zhuǎn)時，自己的持倉是不是熱點(diǎn)。

盤面上，受匯率波動影響大的板塊領(lǐng)漲，主要是出口概念股活躍，家電、服裝家紡都是典型的出口受益概念。這里面的幾個板塊指數(shù)，除了廚衛(wèi)電器略顯強(qiáng)勢外，其他板塊指數(shù)走勢都不明朗。

醫(yī)療器械逆勢飄紅，主要是骨科脊柱類耗材集采開標(biāo)利空兌現(xiàn)，值得關(guān)注的是受益于醫(yī)療新基建預(yù)期的細(xì)分賽道。此外，消息面上，9月13日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，確定專項再貸款與財政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造，擴(kuò)市場需求、增發(fā)展后勁。

不過，從昨天開始，這個板塊已經(jīng)累計了較大反彈幅度，今天放量滯漲，部分資金選擇獲利回吐，等回踩后再考慮是否介入。銀行板塊今天有護(hù)盤，年內(nèi)已有18家銀行股東出手增持，在弱勢行情下受到防御性資金青睞，今天的走勢是探底回升后又有所回落，上方60日均線附近是壓力。

昨天的消費(fèi)板塊在碰到上方壓力之后就回調(diào)，不能說弱，只能理解為正常表現(xiàn)。關(guān)于大消費(fèi)的預(yù)期大家都知道，但絕大多數(shù)與消費(fèi)相關(guān)的板塊，除了旅游、酒店餐飲以外，都沒有呈現(xiàn)出明顯的向上趨勢；有些長期做箱體震蕩的板塊，倒是可以關(guān)注箱體下沿止跌的機(jī)會。

之前持續(xù)跟蹤的港口航運(yùn)、煤炭等板塊，很顯然沒有頂住市場的壓力，短期已然走弱了?？偟膩砜?，現(xiàn)在的市場，很多板塊從中線來說都沒有走強(qiáng)的跡象，參與的性價比不高，只能說有短線的博弈機(jī)會。

綜合今天的盤面，達(dá)哥覺得要點(diǎn)主要有以下幾個：

首先，市場依舊很弱，技術(shù)上多次背離確實(shí)有反彈需求，但參與難度很大。從上證指數(shù)60分鐘級別來看，確實(shí)出現(xiàn)了背離之后又背離的情況，一般來說，背離次數(shù)越多，反彈的力度和規(guī)模確實(shí)會更強(qiáng)。

從最近市場盤中的表現(xiàn)來看，反彈的力度也確實(shí)在加強(qiáng)，但由于整個指數(shù)結(jié)構(gòu)走得非常拖沓，不夠干脆，這種背離的意義其實(shí)并不大，需要等放量上漲才行。這幾天試“水溫”的朋友也能發(fā)現(xiàn)，節(jié)奏相當(dāng)難把握。與其做錯，不如錯過。當(dāng)然，短線高手除外。

其次，關(guān)注市場對利好的反應(yīng)。盤后，央行公布了昨天召開的全國外匯市場自律機(jī)制電視會議信息。會議強(qiáng)調(diào)，外匯市場事關(guān)重大，保持穩(wěn)定是第一要義。必須認(rèn)識到，匯率的點(diǎn)位是測不準(zhǔn)的，雙向浮動是常態(tài)，不要賭人民幣匯率單邊升值或貶值，久賭必輸。

消息公布后，離岸人民幣兌美元隨即收復(fù)7.24關(guān)口，顯然消息是利好。對于利好，回歸到交易層面，得看市場反應(yīng)，尤其是在明天市場還有拋壓的情況下，能很好地檢驗市場強(qiáng)度。

（張道達(dá)）

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