Meta或加入蘋果英特爾行列，首次發(fā)債！加息前景下美公司債市場重現(xiàn)火爆

每經(jīng)記者 張凌霄    每經(jīng)編輯 蘭素英    

當?shù)貢r間8月3日，據(jù)彭博社報道，F(xiàn)acebook母公司Meta Platforms（META，股價168.8美元，市值4513.04億美元）已要求數(shù)家投行研究市場對其潛在公司債券銷售的需求。如果計劃最終實施，這將是這家科技巨頭首次發(fā)售企業(yè)債券。

本周，蘋果（AAPL，股價166.13美元，市值2.69萬億美元）和英特爾（INTC，股價36.52美元，市值1473.14億美元）也計劃發(fā)行企業(yè)債券。此前，美國銀行(BAC，股價33.64美元，市值2711.07億美元)、摩根大通(JPM，股價113.61美元，市值3370.38億美元)和富國銀行（WFC，股價43.89美元，市值1677.36億美元）等大型銀行已在7月加入發(fā)債大軍。

隨著美聯(lián)儲持續(xù)激進加息，企業(yè)通過債券融資的成本走高，風險增加，許多公司正在加快其融資步伐。華爾街預計，7月的發(fā)債勢頭還將會延續(xù)，本周新發(fā)行的高評級債券規(guī)?；?qū)⑦_到約300億美元。

Meta或首次發(fā)債

據(jù)報道，Meta公司已邀請摩根士丹利、摩根大通、美國銀行和巴克萊等投行安排致電潛在投資者。

標準普爾500指數(shù)成分股當中，僅有18家公司除租賃債務外，既未發(fā)行長期公司債、也未發(fā)行短期公司債，Meta正是其中之一。

Meta曾在上周向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新季度報告中表示，公司將不斷評估自身的現(xiàn)金流動性和資本資源，包括探索獲得外部資本的渠道，這將保證公司能夠滿足未來的資本需求。

據(jù)彭博報道，Meta目前有能力發(fā)行高達500億美元的債券。截至6月30日，Meta擁有大約405億美元的現(xiàn)金和等價物。

資產(chǎn)管理公司Mahoney Asset Management首席執(zhí)行官Ken Mahoney表示，“他們（Meta）一直沒有進入債券市場，這是非常不尋常的。”

今年以來，受美國宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素影響，Meta的經(jīng)營狀況持續(xù)受到?jīng)_擊，2022年第一季度營收創(chuàng)下10年來最低漲幅，而二季度首次出現(xiàn)季度營收同比下滑，凈利潤則連續(xù)三個季度下滑，其股價也連連下挫，年初至今已經(jīng)下跌超50%。

圖片來源：谷歌財經(jīng)

Mahoney分析稱，Meta現(xiàn)在非常需要資金，公司正面臨盈利疲軟、社交平臺競爭日益激烈，以及廣告市場收入穩(wěn)步下滑等難題。同時，Meta在擴張元宇宙業(yè)務的過程中，每季度需要投入約30億美元，但近期并不能見到成果。

Mahoney認為，以上這些因素，加上美國宏觀經(jīng)濟環(huán)境的惡化，可能促使Meta的管理層在保持公司資產(chǎn)負債表強勁且借貸成本還沒有進一步上升的時候，為公司尋找另一個融資來源。

目前還未明確Meta發(fā)行債券的具體用途可能有哪些。

標準普爾全球評級周三將Meta評為AA-投資級評級，而穆迪給予這家科技巨頭的評級則低一級，為A1評級。

發(fā)債潮或?qū)⒀永m(xù)至8月

值得注意的是，蘋果和英特爾也在本周公布了發(fā)行公司債券的計劃。

當?shù)貢r間8月1日，SEC文件顯示，蘋果將發(fā)行四個批次的高級無抵押債券，到期時間分別為2029年、2032年、2052年和2062年。目前，蘋果尚未公布此次債券發(fā)行的具體規(guī)模和利率，但根據(jù)彭博社的報道，其發(fā)行總價值將為55億美元。

彭博社援引知情人士稱，蘋果此次發(fā)行的最長期限債券為40年期，收益率將比美國國債高出118個基點。發(fā)行債券所得資金將用于一般的企業(yè)用途，包括股票回購和股息支付。

對于蘋果此次融資，彭博情報分析師 Robert Schiffman認為，蘋果每年持續(xù)融資數(shù)百億美元，更多是基于擴充現(xiàn)金流的信心，而不是出于運營需求。

英特爾則是在8月3日宣布將分五部分發(fā)行共計60億美元的債券，其中包括12.5億美元的綠色債券，所得資金將用于資助符合條件的可持續(xù)發(fā)展項目，以及一般企業(yè)用途，包括但不限于未償債務再融資、營運資本融資和資本支出。

從債市整體來看，美國投資級債券的一級市場似乎正在重現(xiàn)活力。數(shù)據(jù)分析公司PitchBook旗下LCD的數(shù)據(jù)顯示，7月美國投資級債券發(fā)行規(guī)模達到了869億美元，高于6月的690億美元。

7月中旬，美國銀行、摩根大通和富國銀行等大行都在公布業(yè)績后發(fā)行了大量債券。美國銀行于7月19日發(fā)行了約100億美元的債券。摩根大通、富國銀行和摩根士丹利在此前一天合計發(fā)債達175億美元。幾大銀行的發(fā)債規(guī)模遠遠超出了市場預期。

Schroders Plc美國固定收益產(chǎn)品管理主管David Knutson稱，這些公司希望趕在美聯(lián)儲進一步收緊政策、發(fā)債成本升高之前抓緊進行融資。

華爾街預計，7月的發(fā)債勢頭還將會延續(xù)，本周新發(fā)行的高評級債券規(guī)?；?qū)⑦_到約300億美元。

投資公司Columbia Threadneedle投資級債信部門主管Tom Murphy表示，雖然8月是傳統(tǒng)發(fā)債淡季，但預期今年市場有望比往年更熱絡一些。宏觀經(jīng)濟的不確定性增加，可能促使更多高評級的美國企業(yè)在8月發(fā)行公司債。

（免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風險自擔。）

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