Meta或加入蘋果英特爾行列，首次發(fā)債！加息前景下美公司債市場重現火爆

每經記者 張凌霄    每經編輯 蘭素英    

當地時間8月3日，據彭博社報道，Facebook母公司Meta Platforms（META，股價168.8美元，市值4513.04億美元）已要求數家投行研究市場對其潛在公司債券銷售的需求。如果計劃最終實施，這將是這家科技巨頭首次發(fā)售企業(yè)債券。

本周，蘋果（AAPL，股價166.13美元，市值2.69萬億美元）和英特爾（INTC，股價36.52美元，市值1473.14億美元）也計劃發(fā)行企業(yè)債券。此前，美國銀行(BAC，股價33.64美元，市值2711.07億美元)、摩根大通(JPM，股價113.61美元，市值3370.38億美元)和富國銀行（WFC，股價43.89美元，市值1677.36億美元）等大型銀行已在7月加入發(fā)債大軍。

隨著美聯儲持續(xù)激進加息，企業(yè)通過債券融資的成本走高，風險增加，許多公司正在加快其融資步伐。華爾街預計，7月的發(fā)債勢頭還將會延續(xù)，本周新發(fā)行的高評級債券規(guī)模或將達到約300億美元。

Meta或首次發(fā)債

據報道，Meta公司已邀請摩根士丹利、摩根大通、美國銀行和巴克萊等投行安排致電潛在投資者。

標準普爾500指數成分股當中，僅有18家公司除租賃債務外，既未發(fā)行長期公司債、也未發(fā)行短期公司債，Meta正是其中之一。

Meta曾在上周向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新季度報告中表示，公司將不斷評估自身的現金流動性和資本資源，包括探索獲得外部資本的渠道，這將保證公司能夠滿足未來的資本需求。

據彭博報道，Meta目前有能力發(fā)行高達500億美元的債券。截至6月30日，Meta擁有大約405億美元的現金和等價物。

資產管理公司Mahoney Asset Management首席執(zhí)行官Ken Mahoney表示，“他們（Meta）一直沒有進入債券市場，這是非常不尋常的。”

今年以來，受美國宏觀經濟環(huán)境等因素影響，Meta的經營狀況持續(xù)受到沖擊，2022年第一季度營收創(chuàng)下10年來最低漲幅，而二季度首次出現季度營收同比下滑，凈利潤則連續(xù)三個季度下滑，其股價也連連下挫，年初至今已經下跌超50%。

圖片來源：谷歌財經

Mahoney分析稱，Meta現在非常需要資金，公司正面臨盈利疲軟、社交平臺競爭日益激烈，以及廣告市場收入穩(wěn)步下滑等難題。同時，Meta在擴張元宇宙業(yè)務的過程中，每季度需要投入約30億美元，但近期并不能見到成果。

Mahoney認為，以上這些因素，加上美國宏觀經濟環(huán)境的惡化，可能促使Meta的管理層在保持公司資產負債表強勁且借貸成本還沒有進一步上升的時候，為公司尋找另一個融資來源。

目前還未明確Meta發(fā)行債券的具體用途可能有哪些。

標準普爾全球評級周三將Meta評為AA-投資級評級，而穆迪給予這家科技巨頭的評級則低一級，為A1評級。

發(fā)債潮或將延續(xù)至8月

值得注意的是，蘋果和英特爾也在本周公布了發(fā)行公司債券的計劃。

當地時間8月1日，SEC文件顯示，蘋果將發(fā)行四個批次的高級無抵押債券，到期時間分別為2029年、2032年、2052年和2062年。目前，蘋果尚未公布此次債券發(fā)行的具體規(guī)模和利率，但根據彭博社的報道，其發(fā)行總價值將為55億美元。

彭博社援引知情人士稱，蘋果此次發(fā)行的最長期限債券為40年期，收益率將比美國國債高出118個基點。發(fā)行債券所得資金將用于一般的企業(yè)用途，包括股票回購和股息支付。

對于蘋果此次融資，彭博情報分析師 Robert Schiffman認為，蘋果每年持續(xù)融資數百億美元，更多是基于擴充現金流的信心，而不是出于運營需求。

英特爾則是在8月3日宣布將分五部分發(fā)行共計60億美元的債券，其中包括12.5億美元的綠色債券，所得資金將用于資助符合條件的可持續(xù)發(fā)展項目，以及一般企業(yè)用途，包括但不限于未償債務再融資、營運資本融資和資本支出。

從債市整體來看，美國投資級債券的一級市場似乎正在重現活力。數據分析公司PitchBook旗下LCD的數據顯示，7月美國投資級債券發(fā)行規(guī)模達到了869億美元，高于6月的690億美元。

7月中旬，美國銀行、摩根大通和富國銀行等大行都在公布業(yè)績后發(fā)行了大量債券。美國銀行于7月19日發(fā)行了約100億美元的債券。摩根大通、富國銀行和摩根士丹利在此前一天合計發(fā)債達175億美元。幾大銀行的發(fā)債規(guī)模遠遠超出了市場預期。

Schroders Plc美國固定收益產品管理主管David Knutson稱，這些公司希望趕在美聯儲進一步收緊政策、發(fā)債成本升高之前抓緊進行融資。

華爾街預計，7月的發(fā)債勢頭還將會延續(xù)，本周新發(fā)行的高評級債券規(guī)?；驅⑦_到約300億美元。

投資公司Columbia Threadneedle投資級債信部門主管Tom Murphy表示，雖然8月是傳統發(fā)債淡季，但預期今年市場有望比往年更熱絡一些。宏觀經濟的不確定性增加，可能促使更多高評級的美國企業(yè)在8月發(fā)行公司債。

（免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。）

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N889513846