民生證券“彎道超車”：近年來IPO保薦中的黑馬

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

中小券商“彎道超車”是近年來券商新聞中的熱門詞匯。從數(shù)據(jù)來看，確實(shí)有部分凈資本排名第二、第三梯隊(duì)的券商通過在某些領(lǐng)域發(fā)力，在行業(yè)中取得了一些成績。

投行領(lǐng)域，民生證券近兩年發(fā)力明顯。Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照上市日統(tǒng)計(jì)，2021年1月1日至2021年12月29日，民生證券共計(jì)保薦了30只新股上市（包括2家聯(lián)合保薦），行業(yè)排名第五。這30只新股合計(jì)募集資金170.82億元，平均每家募集資金5.69億元。

而在2020年，民生證券IPO保薦的家數(shù)為23家，今年增加了7家之多，市場排名這兩年均穩(wěn)定在第五。

從民生證券保薦的公司來看，新興產(chǎn)業(yè)、科技類公司是其投行發(fā)力重點(diǎn)。而募資最高的兩家公司均屬于醫(yī)藥有關(guān)行業(yè)。

11月8日，安旭生物發(fā)行，由民生證券和華安證券聯(lián)合保薦。11月18日，安旭生物在科創(chuàng)板上市。每股發(fā)行價(jià)為78.28元，募集資金12.01億元。

安旭生物屬于醫(yī)療器械行業(yè)，其上市后最令人關(guān)注的是在新冠試劑方面的進(jìn)展。根據(jù)安旭生物12月25日晚間公告，公司新型冠狀病毒抗原鼻腔檢測試劑(自測)于近日取得歐盟CE證書，該產(chǎn)品可在15分鐘內(nèi)得出準(zhǔn)確結(jié)果獲得歐盟CE認(rèn)證后，可在歐盟市場銷售。

在此項(xiàng)目中，民生證券擔(dān)任安旭生物的主承銷商，華安證券為聯(lián)席主承銷商，兩家公司合計(jì)獲得了承銷及保薦費(fèi)用1.17億元。

另外，今年6月在科創(chuàng)板上市的皓元醫(yī)藥由民生證券獨(dú)家保薦，其發(fā)行價(jià)格為每股64.99元，合計(jì)募集資金12.09億元。民生證券獲得了7657.29萬元承銷保薦收入。

過會率方面，2021年以來民生證券共有28家保薦的公司上會審核（包括發(fā)審委和上市委），有27家過會，1家取消審核，沒有未通過的情況。

再融資方面，民生證券合計(jì)為14家上市公司增發(fā)提供了服務(wù)。其中較為引人注目的依然是屬于醫(yī)藥板塊的信邦制藥。

今年6月，信邦制藥完成了向貴州金域?qū)崢I(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）定向增發(fā)，募集資金15.12億元。但該筆定增民生證券僅僅獲得了754萬元的承銷保薦收入，費(fèi)率約為0.498%。

值得一提的是，通過在投行方面的發(fā)力，與投行有關(guān)的收入已成為民生證券重要收入來源。

根據(jù)泛?？毓扇涨鞍l(fā)布的公告，2019年，民生證券投行手續(xù)費(fèi)凈收入為6.97億元，2020年已經(jīng)達(dá)到16.13億元，而2021年1~7月，民生證券已經(jīng)實(shí)現(xiàn)投行手續(xù)費(fèi)凈收入8.99億元。

值得一提的是，民生證券近年來比業(yè)務(wù)本身更讓市場關(guān)注的是公司本身的某些變化。

首先，2020年，民生證券將注冊地從北京遷址到上海自貿(mào)區(qū)；后又一直有消息稱民生證券預(yù)備A股IPO，但時(shí)至今日仍無下文。

其次，民生證券原大股東——泛?？毓陕闊╊l頻，因此民生證券的股權(quán)也發(fā)生了動(dòng)蕩。

2021 年年初，泛?？毓稍钟忻裆C券 44.52%股權(quán)。2021年7月，泛?？毓上蛏虾柸D(zhuǎn)讓民生證券 13.49%股權(quán)完成。泛海控股對民生證券的持股比例由 44.52%降至 31.03%。最終泛?？毓蓻Q議不再將民生證券納入合并報(bào)表范疇。

民生證券投行業(yè)務(wù)做得有聲有色，但公司本身與泛海系的“姻緣”也是資本市場的談資。總之，若民生證券能成功實(shí)現(xiàn)A股上市，那么對其投行乃至整個(gè)公司發(fā)展，都應(yīng)有所助益。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-400595131