對(duì)話華夏財(cái)富江卉：購(gòu)買基金要先了解產(chǎn)品性質(zhì) 定投習(xí)慣比何時(shí)定投更重要

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_501022465

當(dāng)股票和基金的數(shù)量與日俱增之時(shí)，投資者時(shí)常感到投資的難度越來(lái)越大，但投資一定是要我們自己做嗎？除了我們自己動(dòng)手炒股買基金之外，還有沒(méi)有誰(shuí)可以托付和信任，讓我們可以把投資化繁為簡(jiǎn)？11月2日下午，華夏財(cái)富江卉再次作客每日經(jīng)濟(jì)新聞微博《昊哥的下午茶》直播間，就投資者該如何正確投資基金等熱點(diǎn)問(wèn)題與網(wǎng)友進(jìn)行了交流。

華夏財(cái)富江卉（圖片來(lái)源：受訪者提供）

購(gòu)買基金要先了解股性和債性

在直播中，江卉首先分析了為什么越來(lái)越多的人選擇購(gòu)買公募基金。在她看來(lái)，“主要有幾方面的因素，一是科技的發(fā)展，大量的投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)就可以購(gòu)買基金，方便快捷；二是隨著P2P等行業(yè)的退出，投資者可投的資產(chǎn)變少，而基金的標(biāo)準(zhǔn)化程度高，資金的安全也有保障，再加上這幾年基金收益比較好，多方面因素疊加使得基金成為了主流的投資品種。”

不過(guò)在買基金時(shí)，不少投資者也存在誤區(qū)。江卉表示：“首先大家要明確風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。所有的投資者在買基金時(shí)，往往最關(guān)注的還是收益，沒(méi)有關(guān)注到風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上我們大家都知道‘盈虧同源’這句話一定是正確的。所以我覺(jué)得大家要意識(shí)到自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在這一點(diǎn)確認(rèn)之后，你才可以進(jìn)行相應(yīng)的基金選擇。

此外，在上一期直播中江卉提到了要買至少8只以上的基金，但現(xiàn)實(shí)中有的投資者甚至可能買了幾十只的基金，這同樣也是不可取的。“我們覺(jué)得這樣又走到了另外一個(gè)誤區(qū)，你的基金過(guò)于分散之后，實(shí)際上你可能對(duì)每一只基金的研究和了解都會(huì)偏少。” 江卉進(jìn)一步說(shuō)道。

江卉表示：“我們認(rèn)為至少要保持基金8只以上的數(shù)量，但是這8只也不是隨便配，我們覺(jué)得至少你要知道這8只基金到底是偏股的還是偏債的，也就是說(shuō)至少股性和債性這一點(diǎn)得先了解清楚。在這個(gè)基礎(chǔ)上，再去做一個(gè)股債的配比，我覺(jué)得可能普通的投資者到這一步已經(jīng)是比較難了。”

定投習(xí)慣比何時(shí)定投重要

做完了這些功課，接下來(lái)就是怎么買的問(wèn)題了，是一次性買入還是采取定投的方式？是周定投還是月定投？

在直播中，江卉分享道：“首先對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，我們測(cè)算過(guò)一次性投和定投沒(méi)有太多的區(qū)別，所以如果買的是債券型基金，我認(rèn)為可以及早投入，這樣的話讓你的錢能夠盡快地進(jìn)入產(chǎn)生市場(chǎng)復(fù)利的狀態(tài)當(dāng)中。如果是一些高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，特別是一些跟指數(shù)行業(yè)相關(guān)的基金，我們是比較建議定投，同時(shí)我建議可以逢跌定投，在它跌的時(shí)候加倉(cāng)。”

至于定投的時(shí)間選擇，江卉指出：“我們也測(cè)算過(guò)月定投、周定投、雙周定投、周一定投、周五定投、1號(hào)定投、30號(hào)定投等，長(zhǎng)期下來(lái)差距也就是零點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)，真的沒(méi)有太大差別。但是一個(gè)好的投資習(xí)慣，我認(rèn)為比定投時(shí)間的選擇要重要太多了，所以我建議大家特別是普通的白領(lǐng)，一定要發(fā)了工資以后優(yōu)先定投，不用去關(guān)注均線、估值這些指標(biāo)。其實(shí)長(zhǎng)期來(lái)看要獲得市場(chǎng)的平均收益沒(méi)有必要玩得太花哨，培養(yǎng)定投的好習(xí)慣我覺(jué)得是非常重要的。”

“當(dāng)然如果說(shuō)是年底發(fā)了獎(jiǎng)金這種一次性金額較大的，我建議逢低定投，比如看今天大跌了，我就投一下，相當(dāng)于換一種思路去看這個(gè)市場(chǎng)?？偟膩?lái)說(shuō)，正常的話每個(gè)月發(fā)了工資可以每月定投；如果手上有些閑錢，那么對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)可以逢低定投，這是我的推薦邏輯。”江卉進(jìn)一步說(shuō)道。

好基金可以不用過(guò)分關(guān)注止盈或止損

而投資基金之后，很多投資者都會(huì)關(guān)心什么時(shí)候退出比較合適，是不是賺了10%或20%就可以贖回了？對(duì)此，江卉表示：“擇時(shí)這件事，以我們的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，比如說(shuō)4500點(diǎn)以上以及2500點(diǎn)以下，我們才會(huì)去做一些深層次的考慮。除此之外，在震蕩區(qū)間我認(rèn)為沒(méi)有必要過(guò)多地去考慮減倉(cāng)和加倉(cāng)的問(wèn)題。”

“還有一個(gè)問(wèn)題是基金贖回來(lái)之后要去干什么，如果賣了以后想著什么時(shí)候再把它買回來(lái)，那實(shí)際上是一個(gè)非常重要的功課。一旦止盈之后，你面對(duì)的是手里確定性的現(xiàn)金，但也有可能錯(cuò)過(guò)一些繼續(xù)增值的機(jī)會(huì)，所以我覺(jué)得這件事情非常重要，想好了再去權(quán)衡要不要贖回來(lái)。“江卉繼續(xù)說(shuō)道。

另外，江卉進(jìn)一步指出，“我不認(rèn)為一只基金在正常情況下非得去做一些止盈和止損的動(dòng)作。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去10年持有滬深300的收益率是68%，但在這期間如果你錯(cuò)過(guò)了其中上漲最大的10天、20天、30天，你的收益可能會(huì)一下子從68%直接降到了負(fù)的2.27%。其實(shí)很多投資者錯(cuò)過(guò)這10天上漲的概率還是蠻高的，如果要是錯(cuò)過(guò)上漲最大的30天，你的收益還會(huì)變得更低。“

“這也就是為什么讓大家長(zhǎng)期持有，不要頻繁交易。一旦你頻繁交易，很有可能就會(huì)錯(cuò)過(guò)這些上漲的天數(shù)，你也根本算不準(zhǔn)哪天會(huì)漲哪天會(huì)跌，所以一定要堅(jiān)持長(zhǎng)期持有。” 江卉進(jìn)一步說(shuō)道。

以上嘉賓觀點(diǎn)，僅代表直播之時(shí)嘉賓結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情做出的分析判斷，隨著市場(chǎng)行情等因素的變化，嘉賓觀點(diǎn)會(huì)結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。投資者在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的詳細(xì)情況及風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽(tīng)取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。

（識(shí)別二維碼觀看微博直播回放）