縮量市場(chǎng)，要學(xué)會(huì)狙擊——道達(dá)投資手記

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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

沒(méi)有北向資金的第二天，想它！

今天，港交所放假過(guò)重陽(yáng)節(jié)，A股繼續(xù)縮量，盤面上題材快速輪動(dòng)，賺錢效應(yīng)不錯(cuò)，至少虧錢效應(yīng)是大幅降低了。

市場(chǎng)比較清淡，總歸是要找點(diǎn)樂(lè)子，今天咱們就先做一回吃瓜群眾，聊一聊這兩天資本市場(chǎng)的趣事。

第一個(gè)瓜大家都知道，輿論從昨天就開(kāi)始發(fā)酵。百億私募鳴石投資總裁和創(chuàng)始人鬧掰了，公開(kāi)互撕。先是鳴石投資一份公告，暫停了創(chuàng)始人袁宇的一切職務(wù)。并且從今天開(kāi)始，停止產(chǎn)品申購(gòu)。

隨后袁宇發(fā)了一封公開(kāi)信表達(dá)了憤怒和失望，稱和李碩存在公司控制權(quán)的紛爭(zhēng)。

昨晚深夜，袁宇再次發(fā)表最新聲明，稱自己才是鳴石投資的實(shí)控人，還拿出了一份2017年簽署的代持協(xié)議，總經(jīng)理李碩名下持有的50%股權(quán)，都是代持。按照袁宇方面的說(shuō)法，自己控制的上海松盟投資合計(jì)持有鳴石投資85%的股權(quán)。

袁宇在公司干嘛呢？主要負(fù)責(zé)策略的開(kāi)發(fā)。要知道，量化私募最核心的部門，就是策略部門，部門人員大概都是站在這個(gè)市場(chǎng)食物鏈頂端的。搜了下他的簡(jiǎn)歷，果然是相當(dāng)耀眼，大家自己看：

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這份代持協(xié)議一出，引起了軒然大波，因?yàn)榘凑宅F(xiàn)在的規(guī)定，私募基金管理人，是不能出現(xiàn)代持的情況的，實(shí)控人必須穿透。一旦發(fā)現(xiàn)私募基金管理人存在代持的問(wèn)題，牌照被注銷的情況可能無(wú)法避免。

這次創(chuàng)始人曝光代持協(xié)議，就相當(dāng)于直接承認(rèn)違規(guī)了。這還得了？這一系列的操作，直接給監(jiān)管“送人頭”了。

消息一出，有頭部券商就果斷暫停了鳴石投資的新品募集工作。接下來(lái)，就是這家私募的持倉(cāng)如果要應(yīng)付投資者贖回的話，怕是有個(gè)股要遭殃了。

“鳴石投資互撕事件”，進(jìn)展到現(xiàn)在，在達(dá)哥看來(lái)，誰(shuí)是“話事人”已經(jīng)不重要了，在吃鳴石的瓜的時(shí)候，更要注意風(fēng)險(xiǎn)，觸發(fā)清盤條款是真得清，而且這個(gè)違規(guī)會(huì)不會(huì)讓監(jiān)管查陽(yáng)光私募是否存在代持的問(wèn)題？這個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，還是要提防。

這件事，讓達(dá)哥想起了一句老話：“一山難容二虎”。兩個(gè)高級(jí)合伙人都很厲害，大佬級(jí)別的人物，分手還如此不體面，只能說(shuō)人性的弱點(diǎn)、情商的高低、對(duì)規(guī)則的敬畏，在這次互撕中淋漓盡致地體現(xiàn)了出來(lái)。

除了私募之外，今天上市公司嘉應(yīng)制藥也發(fā)生了奇葩事兒，股東借“喝茶”為由，對(duì)董秘進(jìn)行“物理攻擊”。除了董秘挨打，本該由董秘保管的信息披露的秘鑰也一度被奪走。

上市公司股權(quán)斗爭(zhēng)演變?yōu)?ldquo;全武行”，說(shuō)到底還是為了一個(gè)“利”字。

回到今天的市場(chǎng)，早上開(kāi)盤前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了9月的CPI和PPI數(shù)據(jù)。

與老百姓關(guān)聯(lián)度較高的CPI不僅沒(méi)漲，反而環(huán)比回落，說(shuō)通脹顯然是不妥的。但PPI還在漲，絕對(duì)不是好事。整個(gè)市場(chǎng)其實(shí)對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)還是非常擔(dān)心的，最近順周期板塊的急速回撤，其核心的邏輯是對(duì)PPI數(shù)據(jù)高企的擔(dān)憂。

對(duì)于PPI，其實(shí)沒(méi)必要過(guò)分擔(dān)憂，只要煤炭產(chǎn)能釋放，電力緊張情況得到有效緩解，PPI的擔(dān)憂大概率就消除了。眼下要關(guān)注一個(gè)核心變量，明天有5000億MLF回籠，央行會(huì)如何操作呢？明天收盤后有驚喜嗎？

今天上午，央行行長(zhǎng)一錘定音，中國(guó)通脹總體溫和，穩(wěn)健的貨幣政策將靈活精準(zhǔn)、合理適度。

盤面上，最受關(guān)注的一件事便是“牙茅”通策醫(yī)療，股價(jià)跌停了。這引發(fā)了醫(yī)藥行業(yè)的連鎖反應(yīng)，與通策模式最接近的眼科連鎖企業(yè)愛(ài)爾眼科，也突然之間大幅下挫。

季報(bào)披露前，股價(jià)閃崩，可能是有資金擔(dān)憂公司業(yè)績(jī)情況，也可能是有先知先覺(jué)資金搶跑。盤后公告顯示，通策醫(yī)療第三季度凈利潤(rùn)2.69億元，同比增長(zhǎng)5.88%。“公募一哥”張坤管理的易方達(dá)中小盤基金退出十大流通股東之列。

順便看了眼龍虎榜，兩個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位賣了1.4億，成為了股價(jià)下跌的推手之一，看來(lái)是有機(jī)構(gòu)減倉(cāng)了。

市場(chǎng)雖然繼續(xù)縮量，但是其實(shí)是個(gè)“回血”日。今天漲得多的，除了消息刺激的板塊外，更多是此前調(diào)整得較多的板塊。板塊之間多數(shù)還是蹺蹺板行情，當(dāng)下這種市場(chǎng)以反彈和輪動(dòng)為主。

漲歸漲，別上頭。市場(chǎng)一旦縮量，持續(xù)性就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。達(dá)哥覺(jué)得，這不是一個(gè)適合用加特林掃射的時(shí)候，而要用狙擊槍點(diǎn)射，進(jìn)行重點(diǎn)突破。

眼下正是業(yè)績(jī)披露期，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)都是來(lái)自業(yè)績(jī)，尤其是在這個(gè)熱點(diǎn)匱乏的當(dāng)下，題材過(guò)硬，業(yè)績(jī)大漲，股價(jià)又沒(méi)被兌現(xiàn)的，資金很難不去炒。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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