鄭眼看盤：消費(fèi)股暫時(shí)回暖 后續(xù)還看相關(guān)數(shù)據(jù)

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 吳永久    

中秋節(jié)假期后A股3個(gè)交易日震蕩頗大，但最終漲跌有限，滬綜指微跌0.02%至3613.07點(diǎn)，其余股指漲跌均不大。盡管如此，市場風(fēng)格出現(xiàn)較大變化，周期股先于高位震蕩放量，到了上周五卻全線潰退，而調(diào)整已久的消費(fèi)板塊大漲。

消費(fèi)股中表現(xiàn)最搶眼的是海天味業(yè)，該股先是小跌了一天，隨后兩天猛漲，上周四大漲5.17%，上周五更是強(qiáng)勢漲停。該股上漲同時(shí)帶動(dòng)了無數(shù)食品飲料類個(gè)股，也帶動(dòng)了其他泛消費(fèi)品種，如中國中免之類。

由表面上看，海天味業(yè)上漲與該公司的提價(jià)傳言相關(guān)，但其超跌顯然也是個(gè)重要誘因。由絕大多數(shù)消費(fèi)白馬來看，今年春節(jié)后備受打擊，累計(jì)跌幅相當(dāng)大。

消費(fèi)白馬的疲軟除與過去兩年漲幅過大相關(guān)外，也與今年來部分消費(fèi)股業(yè)績增速令人失望相關(guān)，比如海天味業(yè)就屬于此類。還有，今年來市場熱點(diǎn)集中在新能源、周期甚至前幾年表現(xiàn)較差的小盤、績差股，市場資金大量分流至這類個(gè)股，這又進(jìn)一步加劇了消費(fèi)白馬的跌勢。

消費(fèi)股一兩天的漲跌不一定能說明什么，若能持續(xù)性上漲才能算轉(zhuǎn)勢，我個(gè)人覺得暫時(shí)還比較困難，也許消費(fèi)白馬只是初步止跌，立即就轉(zhuǎn)為大幅上攻的時(shí)機(jī)并不成熟。消費(fèi)白馬能否持續(xù)上漲，要看未來消費(fèi)相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是否大為轉(zhuǎn)好。最近數(shù)月一些消費(fèi)類數(shù)據(jù)并不好，如8月社零銷售總額明顯不太好，這種情況下消費(fèi)類個(gè)股很難系統(tǒng)性走強(qiáng)。

在消費(fèi)政策方面，國家一直有扶持消費(fèi)政策，但許多政策著眼于長遠(yuǎn)，短期效果不一定很明顯。以房住不炒、醫(yī)藥集采、教培行業(yè)整頓等政策來看，這些政策肯定都有利于消費(fèi)，但很難說會(huì)立即體現(xiàn)在相關(guān)消費(fèi)股的財(cái)報(bào)中。

如果指望消費(fèi)股短期內(nèi)業(yè)績有起色，那么后市一大看點(diǎn)就是國慶節(jié)長假消費(fèi)情況。由中秋小長假消費(fèi)情況看，只能算中性，在疫情仍零星反復(fù)的情況下，國慶節(jié)期間消費(fèi)數(shù)據(jù)頂多略有改善，也許很難過分樂觀。

操作方面，現(xiàn)階段投資者可以選擇一些超跌消費(fèi)藍(lán)籌參與，但在選股方面理應(yīng)“挑剔”，暫時(shí)只選基本面相對較好的品種參與，前幾年那種“廣撒網(wǎng)”的做法也許再難獲利。

上周大宗商品雖然集體殺跌，投資者要提防這類品種反復(fù)，當(dāng)大宗商品反復(fù)時(shí)，消費(fèi)類籌碼也可能產(chǎn)生松動(dòng)。三季報(bào)公布期將至，不少上游原材料公司因漲價(jià)因素業(yè)績奇好，故這類公司的股價(jià)大概率不會(huì)一跌到底，充滿反復(fù)甚至個(gè)別品種再度走牛都有可能。

除消費(fèi)類個(gè)股外，科技類股也可重點(diǎn)關(guān)注，一是這類個(gè)股調(diào)整也較多；二是國產(chǎn)替代會(huì)是長期邏輯；三是高科技公司要素是技術(shù)或者說是人才，一般受上游原材料、電力等限制相對較少。在目前這種上游原材料暴漲的特定階段，低資源消耗類的科技股上漲阻力相對較小。

新能源類公司雖然跌得也猛，投資者在避開眼前殺跌后仍可中線關(guān)注。就長線新能源類品種來看，投資者可忽略短期殺跌，回避那些只是純概念投機(jī)的品種。

近期煤價(jià)離譜上漲及不少地區(qū)限電的消息滿屏都是，我個(gè)人感覺其實(shí)只會(huì)使得新能源個(gè)股的邏輯變得更強(qiáng)硬。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)