每日經(jīng)濟新聞 2021-09-03 09:52:22
◎據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計,8月,74家汽車類上市公司(涵蓋16家跨國整車企業(yè)、28家國內(nèi)整車企業(yè)、19家國內(nèi)零部件公司、11家國內(nèi)汽車經(jīng)銷商集團)中,超六成上市公司市值增加,但各個板塊大不相同,喜憂參半。
每經(jīng)記者 孫磊 黃辛旭 每經(jīng)編輯 裴健如
8月,汽車板塊在資本市場整體表現(xiàn)有諸多看點。
據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計,8月,74家汽車類上市公司(涵蓋16家跨國整車企業(yè)、28家國內(nèi)整車企業(yè)、19家國內(nèi)零部件公司、11家國內(nèi)汽車經(jīng)銷商集團)中,超六成上市公司市值增加,但各個板塊大不相同,喜憂參半。
具體來看,近七成國際車企8月市值出現(xiàn)下滑,但總體市值仍較上月增長219.2億美元。其中,通用汽車(GM)下滑幅度最大,市值較上月減少113.1億美元,環(huán)比下滑13.72%。
超八成中國車企8月市值增加,合計環(huán)比增加1760.81億元人民幣(以下簡稱億元)。其中,比亞迪(002594.SZ)蟬聯(lián)榜首,恒大汽車(0708.HK)繼續(xù)下跌,與最高市值相比“縮水”十倍。
零部件領域,19家上市公司在8月市值合計環(huán)比減少約524.43億元。位于榜首的寧德時代(300750.SZ)市值較7月減少約1293.3億元;天齊鋰業(yè)(002466.SZ)則繼續(xù)保持領漲態(tài)勢。汽車經(jīng)銷商板塊中,全部企業(yè)市值“飄紅”,但受“缺芯”影響,終端市場“一車難求”。
國際車企市值普跌 特斯拉逆勢上演“一枝獨秀”
具體來看,7月,16家國際車企中,僅有5家企業(yè)市值“飄紅”,其余11家企業(yè)市值均出現(xiàn)下滑,但8月市值合計增加超219億美元。其中,戴姆勒(DAI.DE)、通用汽車、福特汽車(F)、日產(chǎn)汽車(7201.T)、雷諾汽車(RNSDF)跌幅均超過5%。
圖片來源:每日經(jīng)濟新聞
有分析稱,接近七成國際車企市值下降或與愈演愈烈的全球汽車產(chǎn)業(yè)“缺芯”困境有關。自從去年年底開始,汽車芯片短期問題開始暴露,至今幾乎所有汽車品牌都遭遇了因“缺芯”而導致的產(chǎn)能受限。
此外,自今年6月馬來西亞疫情爆發(fā)以來,眾多半導體生產(chǎn)工廠被迫中斷生產(chǎn),全球芯片短缺危機進一步加劇。據(jù)了解,來自世界各地的50家半導體巨頭都在馬來西亞設立了封測廠,多數(shù)是跨國公司,包括ASE、英特爾、美光、英飛凌、德州儀器等。
市場研究機構IHS Martkit預測,今年第一季度,全球?qū)⒂?span lang="EN-US">100萬輛汽車因“缺芯”推遲交付,今年全球汽車產(chǎn)業(yè)銷售額將減少600億美元。有分析機構預測,全球汽車芯片短缺至少還要持續(xù)半年甚至三個季度。
在16家企業(yè)中,通用汽車市值環(huán)比7月降幅最大,達13.72%。日前,通用汽車宣布,追加召回7.3萬輛2019~2022款雪佛蘭Bolt純電動車,包括其衍生版Bolt EUV。這也意味著,Bolt誕生之后數(shù)年間售出的十余萬輛車都將被召回。
據(jù)了解,通用汽車此次召回預計將花費10億美元,加上之前召回所花費的8億美元,雪佛蘭Bolt召回事件總計將使通用耗資18億美元。通用汽車方面表示,其正在考慮向動力電池供應商LG化學方面進行索賠。
16家企業(yè)市值合計增加得益于特斯拉(TSLA)、STELLANTIS(STLA)、鈴木汽車(7269.T)市值的增加。其中,特斯拉8月市值增幅最大,環(huán)比增長了8.33%,市值增加了約567億美元,至7370.2億美元,繼續(xù)穩(wěn)坐冠軍寶座。
制表:每經(jīng)記者 孫磊
美國時間8月19日晚間,特斯拉在AI活動日上發(fā)布了超級計算機Dojo、自研AI訓練芯片D1、自動駕駛純視覺方案的最新進展,以及特斯拉機器人,再次向業(yè)界展示其在技術方面的儲備。在AI日結束后,特斯拉股價相較前一個交易日小有回升,微漲0.54%。
另一方面,特斯拉也遭到了美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)的安全調(diào)查。當?shù)貢r間8月16日,NHTSA表示,在發(fā)生一系列涉及緊急車輛撞車事故后,其已經(jīng)對特斯拉公司的自動輔助駕駛系統(tǒng)AutoPilot展開正式安全調(diào)查,調(diào)查涵蓋美國約76.5萬輛特斯拉汽車。
分析機構稱,特斯拉這只股票現(xiàn)在最大的問題是,能否延續(xù)現(xiàn)在的漲勢,在今年重新站上900美元/股的歷史高點。而從過往來看,特斯拉的股價波動性很高,所以很難斷定其現(xiàn)在的漲勢是否穩(wěn)固。
中國車企市值總量增加1760億元 比亞迪蟬聯(lián)榜首
經(jīng)過7月短暫的“負增長”后,8月中國車企表現(xiàn)頗佳。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,中國28家車企(包括19家乘用車公司、9家商用車公司)中,有23家車企市值增加,總量增加了1760.81億元。
圖片來源:每日經(jīng)濟新聞
整體來看,8月國內(nèi)車市市值榜較為穩(wěn)定,前四名較7月并未發(fā)生改變。自高到低,依次為比亞迪、長城汽車(601633.SH)、蔚來(NIO)和小鵬汽車(XPEV.N)。其中,比亞迪市值在8月繼續(xù)攀升,以7925.37億元蟬聯(lián)榜首;長城汽車8月市值環(huán)比增長8.91%,以6084.94億元總市值穩(wěn)居第二名;蔚來股價出現(xiàn)下滑,8月以4165.98億元總市值排名第三位;小鵬汽車則以2352.21億元市值位居第四位。
市值波動最大的要數(shù)恒大汽車和力帆科技(601777.SH)。與7月相比,前者以-52.59%的波動幅度,下滑4位跌出前十,成為8月市值排名變動最大的國內(nèi)車企;后者則以49.68%的環(huán)比增長,上升3位,躍居第16名。
具體來看,恒大汽車今年來市值就呈現(xiàn)出“過山車”態(tài)勢。今年4月恒大汽車市值曾“逆襲”沖頂,而今其市值僅有481.22億元,比最高點4886.95億元市值縮水10倍。8月30日,恒大汽車正式發(fā)布中期業(yè)績報告。數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年恒大汽車營業(yè)收入約為69.23億元,同比增長53.43%,其中新能源汽車分部為0.37億元;公司毛利潤為2.47億元,同比下滑80.42%;凈虧損48.22億元,同比下滑96.25%。恒大汽車解釋稱,因電池銷售收入減少導致了新能源汽車業(yè)務收入減少,并表示公司正處于拓展新能源汽車業(yè)務的投入階段,新能源汽車業(yè)務的市場推廣費用及研發(fā)投入增加。
制表:每經(jīng)記者 孫磊
而力帆科技的上漲與近期的業(yè)績表現(xiàn)不無關系。自8月14日力帆科技發(fā)布半年報之后,力帆科技的股價整體就呈上漲趨勢。力帆科技半年報顯示,力帆科技營收17.36億元,同比增長9.59%,歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約3740萬元。值得注意的是,力帆科技的資產(chǎn)負債率已降至36.73%。
商用車板塊8月整體表現(xiàn)穩(wěn)定向上。宇通客車(600066.SH)、中通客車(000957.SZ)、亞星客車(600213.SH)的市值均實現(xiàn)正增長,環(huán)比分別增長8.37%、10.04%和16.68%。有分析認為,三家車企股價上漲主要是受新能源汽車概念上漲影響。據(jù)了解,三家車企均有布局新能源產(chǎn)品。
事實上,新能源商用車已開始成為拉動我國商用車市場增長的生力軍。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,今年前7個月,新能源商用車累計銷量約為8.1萬輛,同比大漲超六成。
2021年8月13日,交通運輸部會同公安部、財政部等9部門更是聯(lián)合印發(fā)了《關于推動農(nóng)村客運高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》(下簡稱《意見》)?!兑庖姟分赋?,在有條件的地區(qū)推廣新能源客車,推動農(nóng)村客運綠色低碳發(fā)展。這是國家層面對農(nóng)村客運市場第一次正式提出要發(fā)展新能源客車。未來,農(nóng)村新能源客運市場或?qū)⒊蔀樯逃密嚨闹匾隽渴袌觥?/p>
天齊鋰業(yè)領漲 寧德時代遭高瓴減持
8月,國內(nèi)汽車零部件板塊則喜憂參半。19家零部件上市公司中,有10家公司市值“飄紅”,9家公司市值出現(xiàn)下滑,19家上市公司在8月市值合計環(huán)比減少約524.43億元。
圖片來源:每日經(jīng)濟新聞
具體來看,受半年度業(yè)績呈現(xiàn)增長態(tài)勢的影響,贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、天齊鋰業(yè)兩家動力電池企業(yè)市值漲幅明顯,分別環(huán)比增長13.02%和30.72%。其中,天齊鋰業(yè)漲幅領銜國內(nèi)汽車零部件板塊。
8月30日晚,天齊鋰業(yè)發(fā)布2021年半年度報告。報告顯示,今年上半年,天齊鋰業(yè)營業(yè)收入23.51億元,同比增長25.13%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8579.75萬元,同比增長112.32%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1934.78萬元,同比增長102.67%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7.56億元,同比增長446.81%。
得益于公司產(chǎn)能持續(xù)擴張,規(guī)模效應有望增強;鋰產(chǎn)品量價齊升,提振盈利能力;新能源汽車行業(yè)景氣,SQM股價變動增厚公司業(yè)績等因素影響,西部證券8月30日發(fā)布研報稱,維持天齊鋰業(yè)增持評級。
同日,贛鋒鋰業(yè)也披露了2021年半年度報告,其經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)驚人增長。上半年,贛鋒鋰業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入40.64億元,同比增長70%;而歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)達14.17億元,同比增長超過8倍。
分析稱,贛鋒鋰業(yè)如此驚人增速,除了公司自身產(chǎn)能釋放外,另外一個十分重要的因素就是產(chǎn)品漲價。據(jù)了解,今年以來,隨著下游需求強勁,鋰鹽產(chǎn)品漲至高位。大宗商品咨詢機構百川盈孚發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,8月31日電池級碳酸鋰報價12.84萬元/噸,相比月初8.9萬元/噸,漲超40%。
值得注意的是,寧德時代仍以11525.56億元的市值穩(wěn)居榜首。8月25日晚,寧德時代公布半年報。報告顯示,今年上半年,寧德時代營收收入440.75億元,同比增長134.07%;歸母凈利潤44.8億元,同比增長131.45%,同樣交出了一份出色的成績單。
制表:每經(jīng)記者 孫磊
不過,資本市場卻傳出了不一樣的聲音,在寧德時代的十大股東中,有五家減持了股份。寧德時代半年報顯示,高瓴資本減持寧德時代約800萬股,套現(xiàn)約35億元。此外,公司前十大股東中還有三位股東均對寧德時代進行了減持,四位股東合計套現(xiàn)約130億元,寧德時代市值也環(huán)比下降10.09%。
除相關動力電池企業(yè)市值增加外,華域汽車(600741.SH)、寧波華翔(002048.SZ)、當升科技(300073.SZ)、三花智控(002050.SZ)、科力遠(600478.SH)等企業(yè),8月市值也環(huán)比增加超10%。據(jù)了解,上述企業(yè)市值增長也與半年報增長超預期有關。
跌幅方面,均勝電子(600699.SH)市值跌幅最大,環(huán)比下降20.66%;四維圖新(002405.SZ)、科大訊飛(002230.SZ)跌幅緊隨其后,環(huán)比下滑分別為13.47%和10.61%。其中,均勝電子8月31日被滬股通減持51.74萬股,占公司A股總股本的5.08%。
11家經(jīng)銷商市值全部“飄紅” “缺芯”危機仍未緩解
8月,國內(nèi)11家汽車經(jīng)銷商集團全部“飄紅”,市值合計較上月增加275.64億元。
圖片來源:每日經(jīng)濟新聞
中升控股(0881.HK)繼續(xù)延續(xù)了7月的增長勢頭,以1535.71億元蟬聯(lián)國內(nèi)經(jīng)銷商市值榜首;和諧汽車(3836.HK)市值漲幅最高,環(huán)比增長44.89%,市值增加21.3億元;而國機汽車(600335.SH)的市值漲幅相對較低,環(huán)比增長3.81%,市值增加2.76億元。
具體來看,中升控股與和諧汽車均屬于豪華車經(jīng)銷商。今年以來,豪華車市場延續(xù)強勁的增長優(yōu)勢,呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的特點。有機構預計,相比發(fā)達國家25%到30%的市場滲透率,我國豪華車市場依舊有很大的增長空間。
而受豪華車市場的帶動,中升控股與和諧汽車成績單頗為亮眼。8月,中升控股與和諧汽車均發(fā)布了上半年業(yè)績公告。其中,中升控股主營業(yè)務實現(xiàn)收入93.74億元,較上年同期大增62.9%,受益于營收和利潤率的穩(wěn)步提高,集團期內(nèi)溢利大增65.4%至4.1億元。和諧汽車上半年業(yè)績公告顯示,期內(nèi)公司實現(xiàn)收入93.74億元,同比增長62.89%。
制表:每經(jīng)記者 孫磊
但與汽車經(jīng)銷商在資本市場的走高不同,汽車終端市場卻呈現(xiàn)出“一車難求”的困境。
“最近來問‘有沒有現(xiàn)車’、‘多久能提車’的人比之前咨詢車價的人還多,但廠家缺芯片產(chǎn)能跟不上,我們只能告訴消費者需要等一等。”一位合資品牌4S店的銷售人員告訴記者。
據(jù)記者了解,受芯片短缺影響,大部分汽車品牌的提車周期在一個月左右,最長的甚至需要等5個月。而因“缺芯”危機對汽車產(chǎn)能和批發(fā)量造成影響,汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)也已經(jīng)連續(xù)5個月回落。
8月31日,中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的最新一期“中國汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)調(diào)查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)顯示,2021年8月汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)為51.7%,同比下降1.1個百分點,環(huán)比下降0.6個百分點,庫存預警指數(shù)臨近榮枯線,仍處在不景氣區(qū)間。
中國汽車流通協(xié)會認為,9月汽車市場將進入旺季,受到疫情及暴雨影響的市場需求將延后釋放。短期內(nèi)芯片短缺難以緩解,俏銷車源供應不足較為普遍,需要謹慎看待后期市場。“金九銀十”旺季是否能如約而至,目前尚未可知。
封面圖片來源:攝圖網(wǎng)
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