滬指點位沒變，行情內(nèi)在邏輯已變——道達(dá)投資手記

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昨天才說“大反攻”，今天A股表現(xiàn)不錯，滬指大漲25.91點，以3540.38點報收。

原本以為，滬指的60日均線可能會有些壓力。因為8月初那一波反彈，就止步于60日均線。但是，本周大盤的三連陽，滬指漲了100多點，60日均線似乎毫無壓力，輕松就被多方攻破了。如果將時間拉回到一個月前的7月26日，本周的反攻，幾乎完全收復(fù)了當(dāng)時大跌的失地。

所以，有時候如果只是看指數(shù)的話，遇到7月底那種突然大跌的行情，根本不用慌，時間可以撫平傷口，只需要一個月就漲回來了。

如果我們把時間再拉長到今年全年，滬指最低是7月28日創(chuàng)下的3312.72點，最高是2月18日創(chuàng)下的3731.69點，今年滬指的中間點位，大概就是3522點，其實也就是3500點一線。

換句話說，今年股市折騰了8個月，滬指如今又回到了3500點一線。

如果只看上證指數(shù)，這8個月時間，我們是不虧錢的。如果只看創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，我們甚至還是賺錢的。

但是，我們炒股，不可能買上證指數(shù)，我們更多時候還是買股票，所以只看指數(shù)是沒有意義的。當(dāng)指數(shù)在這8個月的震蕩過程中，雖然指數(shù)點位不變，但市場內(nèi)在的邏輯，實際上已經(jīng)發(fā)生了變化。如果我們看不清內(nèi)在邏輯的變化，那么也就很難賺到錢了。

前天，我們已經(jīng)在文章中說了，“躺贏”的時代結(jié)束了。過去的市場內(nèi)在邏輯，實際上就是所謂的“躺贏”。白酒是“躺贏”，就拿貴州茅臺來說，不管誰當(dāng)總經(jīng)理，只要能提價，利潤就還會增長。還有很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也是依靠贏家通吃的商業(yè)模式“躺贏”了很長時間。

但是現(xiàn)在，這樣的市場邏輯，已經(jīng)開始逐漸褪去光環(huán)。資金從原來的熱點板塊中不斷退出，退出之后并沒有徹底沉寂，而是流向了新的熱點之中，而這些熱點，就是新興產(chǎn)業(yè)中的硬科技領(lǐng)域。

不僅僅是資金在向硬科技領(lǐng)域集中，政策紅利也是如此。在7月30日的重磅會議特別提到，要強化科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，發(fā)展專精特新中小企業(yè)。

而近期，“專精特新”成為市場的關(guān)鍵詞。而所謂“專精特新”，指的是具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化發(fā)展特性的中小企業(yè)。

行業(yè)方面， “專精特新”上市公司主要集中在機械（多為高端裝備）、化工（多為新材料）、醫(yī)藥（多為創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械）、電子（多為半導(dǎo)體）等新興領(lǐng)域。

另外，有券商總結(jié)了近年來國家在“專精特新”領(lǐng)域相關(guān)政策的出臺歷程。最近幾個月，可以說是政策的密集出臺期。這些政策的密集出臺，實際上也就是在引領(lǐng)市場發(fā)生內(nèi)在邏輯轉(zhuǎn)變的重要因素。

從上面這張圖中不看看出，工信部出臺的政策，值得投資者密切留意，效果和國資委是差不多的。

而就在今天盤后，據(jù)報道，工信部答復(fù)政協(xié)第十三屆全國委員會第四次會議第4815號（工交郵電類523號）提案稱，將組織有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)研究機構(gòu)適時開展鈉離子電池標(biāo)準(zhǔn)制定，并在標(biāo)準(zhǔn)立項、標(biāo)準(zhǔn)報批等環(huán)節(jié)予以支持。

鈉離子電池相關(guān)概念股此前已經(jīng)炒過一波，比如中鹽化工、華陽股份、南風(fēng)化工等，經(jīng)過一段時間的調(diào)整之后，如今再有消息面刺激，后市又到了可以關(guān)注的時候。

除了鈉離子電池，據(jù)報道，工信部表示，將繼續(xù)會同有關(guān)部門進一步加強鹽湖資源高效開發(fā)、綜合利用等科技支撐工作；支持青海鹽湖股份有限公司鉀肥分公司等第一批鹽湖產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)創(chuàng)建國家綠色工廠。

工信部還表示，將鹽湖資源綜合開發(fā)納入國家規(guī)劃；有序推進鉀、鈉、鎂、鋰、硼等資源綜合利用；加速解決鹽湖產(chǎn)業(yè)科技難題；助力鹽湖產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展；打造國家循環(huán)化工產(chǎn)業(yè)基地。

鹽湖股份恢復(fù)上市后，一直是市場關(guān)注的焦點，本周一股價創(chuàng)出45.65元的高點后連續(xù)調(diào)整了兩個交易日，但始終沒有跌破5日均線。今天工信部的這個消息，很可能對鹽湖股份的走勢形成新的刺激作用。

最后說一下，對于市場的未來，沒有更多方向性的判斷，關(guān)鍵還是要認(rèn)清市場內(nèi)在邏輯發(fā)生的變化。只要認(rèn)識到內(nèi)在邏輯是如何變化的，那么不管指數(shù)如何走，始終都是能夠找到機會所在的。

另外，最新一期的《股月奇談》，今天發(fā)布上線了。手記文章就少寫點，多留些時間給大家看《股月奇談》。歡迎大家關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”，閱讀本期《股月奇談》。

（張道達(dá)）

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