群雄逐鹿下一個藍(lán)海？欣旺達(dá)子公司與吉利合資生產(chǎn)HEV動力電池

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 張海妮    

7月28日，欣旺達(dá)（300207，SZ）發(fā)布公告稱，其全資子公司擬與吉利汽車集團(tuán)有限公司(以下簡稱吉利集團(tuán))、浙江吉潤汽車有限公司（以下簡稱浙江吉潤）共同投資設(shè)立合資公司，而該合資公司的主要目的在于供給浙江吉潤、吉利集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方HEV電池。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前欣旺達(dá)進(jìn)入了日系車企的HEV電池供應(yīng)商名單，有賣方機(jī)構(gòu)認(rèn)為HEV電池是一片藍(lán)海。

值得注意的是，除了欣旺達(dá)之外，科力遠(yuǎn)、蜂巢能源、億緯鋰能等皆在這個市場中“群雄逐鹿”。而這背后是HEV節(jié)能乘用車的高速增長，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）發(fā)布的《中國HEV&48V節(jié)能乘用車月度銷量數(shù)據(jù)庫》統(tǒng)計顯示，2021年1~4月國內(nèi)HEV節(jié)能乘用車銷量合計約為15.9萬輛，同比增長114.9%。 

合資公司專注于生產(chǎn)HEV電池

“產(chǎn)能建設(shè)包括電芯、模組及電池包產(chǎn)線，主要專注于配套生產(chǎn)HEV（含48V）動力電池包，滿足浙江吉潤、吉利集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方全系列HEV汽車動力電池產(chǎn)品的需求。”欣旺達(dá)在公告中表示。

2020年6月，欣旺達(dá)與日產(chǎn)自動車株式會社簽署了《諒解備忘錄》，擬聯(lián)合研發(fā)下一代日產(chǎn)電動汽車e-POWER的電池。

“HEV在國外發(fā)展較早，日本作為率先一批掌握HEV領(lǐng)域核心技術(shù)的國家，早先大力發(fā)展和推廣HEV，使得HEV在國外市場備受追捧，國內(nèi)市場和監(jiān)管層因此也看到了HEV市場的光明前景，出臺了相關(guān)利好政策，公司作為HEV電池生產(chǎn)商，也受益于此。”欣旺達(dá)此前在投資者調(diào)研中表示。

而日企與欣旺達(dá)的合作，被業(yè)內(nèi)人士解讀為“HEV電池供應(yīng)從封閉走向開放”。天風(fēng)證券在一份研究報告中稱：“由于HEV下游整車高度集中于兩田一產(chǎn)，因此其核心供應(yīng)商即為HEV動力電池市場的主要企業(yè)，其中豐田的核心供應(yīng)商為PEVE，豐田持股80.5%；本田核心供應(yīng)商為藍(lán)色能源，本田持股49%。日產(chǎn)原核心供應(yīng)商為松下，現(xiàn)引入欣旺達(dá)、東芝，其中欣旺達(dá)主要配套e-power電池系統(tǒng)，日本供應(yīng)鏈開始逐步走向開放。”

據(jù)欣旺達(dá)公告，目前欣旺達(dá)的HEV電池合作方還包括了日產(chǎn)、雷諾、柳汽、廣汽等。

此前，欣旺達(dá)曾表示：“本次公司被選定為廣汽HEV平臺系列下A9E項目動力電池零件定點(diǎn)供應(yīng)商，是公司在動力電池業(yè)務(wù)方面的重要進(jìn)展，有利于增強(qiáng)欣旺達(dá)在動力電池領(lǐng)域的綜合競爭實(shí)力。”

據(jù)欣旺達(dá)公告，此次欣旺達(dá)與吉利集團(tuán)的合資公司量產(chǎn)后，一期峰值年產(chǎn)能配套不低于60萬套HEV（含48V）動力電池包，二期通過新增產(chǎn)線將峰值年產(chǎn)能提升至配套不低于80萬套HEV（含48V）動力電池包。

按照欣旺達(dá)與浙江吉潤的相關(guān)協(xié)議，浙江吉潤承諾，在同等條件下按照市場競價原則優(yōu)先采購合資公司生產(chǎn)的HEV（含48V）動力電池包，且每年采購量不低于其需求量的80%。

群雄逐鹿下一個藍(lán)海？

科力遠(yuǎn)（600478，SH）發(fā)布公告稱其預(yù)計2021年上半年扭虧，并表示：“受豐田混合動力汽車市場需求持續(xù)增長影響，作為豐田國內(nèi)HEV車載動力電池產(chǎn)業(yè)鏈獨(dú)家供應(yīng)商，公司HEV用泡沫鎳、電池極板、動力電池等產(chǎn)品銷量及盈利水平隨著產(chǎn)能逐步釋放而增加，動力電池材料、正負(fù)極、動力電池包業(yè)務(wù)的收入和利潤貢獻(xiàn)得到大幅提升。”

值得注意的是，HEV節(jié)能乘用車市場在迅速增長。GGII發(fā)布的《中國HEV&48V節(jié)能乘用車月度銷量數(shù)據(jù)庫》統(tǒng)計顯示，2021年5月國內(nèi)HEV節(jié)能乘用車銷量合計約為4.4萬輛，同比增長36.6%，相應(yīng)電池裝機(jī)量約為58.3MWh，同比增長37.5%。其中，5月份雷凌、卡羅拉、艾力紳三款車型電池裝機(jī)量合計約為21.79MWh，占整體的37.37%。

而針對HEV動力電池的另外一個驅(qū)動因素就是對于鎳氫電池的替代。天風(fēng)證券在其研究報告中稱：“隨著鋰電價格大幅下降，HEV動力電池正處于鋰電替代鎳氫階段。與鋰電相比，鎳氫電池最大的優(yōu)勢在于價格較低，而能量密度、循環(huán)次數(shù)、記憶效應(yīng)等方面均劣于鋰電，但隨著鋰電池價格快速下降，替代鎳氫加速，2018年HEV電池中鋰電占比已達(dá)43%。”

而在HEV電池需求的不斷增長下，各路資本也在加速布局。

今年3月，蜂巢能源的HEV電芯對外發(fā)布。蜂巢能源在近兩年來高速發(fā)展。啟信寶顯示，今年2月，蜂巢能源進(jìn)行了A輪融資，融資金額35億元。其中不乏多位大佬的身影，包括中銀投資、國投招商、北京金融街資本運(yùn)營中心、常州創(chuàng)投、浙大九智、IDG、凱輝基金、海通開元等。

今年2月，億緯鋰能發(fā)布公告稱，其收到捷豹路虎發(fā)出的供應(yīng)商定點(diǎn)信，定點(diǎn)項目名稱為“20AhMHEVBattery”。2020年10月，億緯鋰能表示其收到德國寶馬集團(tuán)發(fā)出的供應(yīng)商定點(diǎn)信，定點(diǎn)項目名稱為“BK48V”。

據(jù)科力遠(yuǎn)公告，其分別以HEV專用泡沫鎳、HEV專用極片、HEV專用動力電池為豐田HEV電池產(chǎn)業(yè)鏈在國內(nèi)做獨(dú)家配套供應(yīng)，最終裝載到豐田HEV投放到終端市場。

天風(fēng)證券認(rèn)為，HEV電池賽道的盈利水平優(yōu)于BEV。天風(fēng)證券在研報中表示，從同行盈利來看，科力美（科力遠(yuǎn)參股公司）2018年凈利率一度高達(dá)12%，與海外BEV巨頭的深度虧損形成鮮明對比，HEV盈利較優(yōu)主要是由于HEV電池格局較好，且為高倍率電池，有一定技術(shù)壁壘，單價遠(yuǎn)高于BEV電池。 

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)