全國碳交易正式開市 首日成交2.1億元 扣響萬億賽道發(fā)令槍

每經(jīng)記者 陳晴 鄢銀嬋    每經(jīng)編輯 湯輝    

9點(diǎn)30分，開盤價48元/噸，僅10分鐘后，累計成交金額便超2200萬元。經(jīng)全天4個小時實時交易，成交量410萬噸、成交金額21023萬元，收盤價51.23元/噸，單日漲幅6.73%。

7月16日，萬眾矚目的全國碳交易正式開市，這是全球規(guī)模最大的碳市場，首日的火爆程度透過上述數(shù)據(jù)便可窺見一二。對于成交價格，有專家認(rèn)為，隨著節(jié)能減排的邊際成本提高，碳價長遠(yuǎn)來看還將呈上行趨勢。

數(shù)據(jù)來源：Wind、中信期貨、《電力決策與輿情參考》視覺中國圖楊靖制圖

在今年的全國兩會上，碳達(dá)峰、碳中和首次被寫入政府工作報告，明確了2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和的總目標(biāo)，全國碳市場的建設(shè)進(jìn)度一直是各方關(guān)注焦點(diǎn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這一新興市場推出背后，是由環(huán)保系統(tǒng)、交易所、行業(yè)公司自上而下共同發(fā)起的一場賽跑，而賽道中蘊(yùn)藏的投資機(jī)會，已經(jīng)吸引了積極者的布局。

“碳價將呈上行趨勢”

7月16日，全國碳交易在萬眾矚目中拉開序幕。當(dāng)天的啟動儀式按照“一主兩副”的總體架構(gòu)，在北京、湖北和上海同時舉辦。在湖北分會場，首先連線直播了北京主會場啟動儀式，中共中央政治局常委、國務(wù)院副總理韓正宣布全國碳市場啟動上線交易。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在現(xiàn)場了解到，全國碳交易開盤價為48元/噸，全國碳交易首單在開盤兩分鐘后成交。開盤大約十分鐘即9時40分許，全國碳交易掛牌協(xié)議交易已經(jīng)累計成交了45萬噸，成交額達(dá)到了2200多萬元。

申能集團(tuán)、華潤電力、中國華電集團(tuán)、中國石油化工集團(tuán)、國家能源集團(tuán)、國家電力投資集團(tuán)、中國華能集團(tuán)、中國石油天然氣集團(tuán)、中國大唐集團(tuán)、浙江能源集團(tuán)等10家企業(yè)成為全國碳市場首批成交企業(yè)。

湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院低碳經(jīng)濟(jì)學(xué)院常務(wù)副院長、教授孫永平接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，全國碳市場啟動第一天部分企業(yè)處于觀望中，參與交易的市場主體相對有限。因此更有參考價值和權(quán)威性的碳價，有待更多企業(yè)參與交易后來體現(xiàn)。而從長遠(yuǎn)來看，隨著節(jié)能減排的邊際成本提高，碳價未來將呈上行趨勢。

7月16日啟動儀式上，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋發(fā)言稱：“全國碳市場第一個產(chǎn)業(yè)周期，我國發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)開放單位共計2162家，覆蓋二氧化碳排放量約為45億噸。”

全國碳交易啟動首日，也引來企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的積極參與。在湖北分會場舉辦的中國首屆30·60國際會議上，100億元的“武漢碳達(dá)峰基金”和100億元的“碳中和基金”正式啟動。在湖北分會場的會議間隙，湖北碳排放權(quán)交易中心董事長曾慶祝接受媒體采訪時介紹，碳達(dá)峰、碳中和兩只基金，未來投入方向主要是促進(jìn)綠色低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，“碳中和基金”的首單投向了新能源產(chǎn)業(yè)。

隨著全國碳交易的啟動，碳匯的發(fā)展也受到關(guān)注。“林業(yè)碳匯、工業(yè)碳匯等碳匯產(chǎn)品可開發(fā)的空間和潛力都很大。”曾慶祝表示，“全國碳市場的啟動，對于我們和碳市場相關(guān)的各大主體，應(yīng)該說都是重大發(fā)展機(jī)遇，對于國家和地方來講的話，有利于能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，然后促進(jìn)‘30·60行動’的實現(xiàn)。”

據(jù)上海環(huán)境能源交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)，7月16日即全國碳市場啟動首日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量410萬噸，成交額21023萬元，收盤價51.23元/噸，較48元/噸的開盤價上漲6.73%。從全天價格來看，當(dāng)天最高價為52.80元/噸，開盤價48元/噸即當(dāng)天最低價。

五大環(huán)節(jié)構(gòu)建交易流程

除了交易價格，大眾對全國碳市場的具體運(yùn)作模式也頗為好奇。據(jù)了解，全國碳市場采用“雙城模式”，將交易中心設(shè)置在上海，將碳配額登記中心設(shè)置在武漢。

在市場主體方面，本次全國碳市場上線依然采取了循序漸進(jìn)的方式，首批納入2000多家電力行業(yè)的重點(diǎn)控排企業(yè)，約占全國碳排放總量的40%，個人和機(jī)構(gòu)暫時不參與市場交易。也就是說，目前的全國碳市場主要是這2000多家電力企業(yè)互相買賣，生態(tài)環(huán)境主管部門確定碳排放總量，然后將碳排放配額分配給各個企業(yè)，配額分配的基礎(chǔ)是經(jīng)過相關(guān)部門核查后的碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)。這些企業(yè)的首個履約周期截至2021年12月31日，配額有富余的企業(yè)可以在碳交易市場出售配額獲得收益，配額短缺的企業(yè)則需要付出真金白銀購買配額來完成履約。

北京綠色交易所總經(jīng)理、北京綠色金融協(xié)會秘書長梅德文認(rèn)為，碳排放權(quán)過去沒有成本、價格等商品屬性，如今碳排放從某種程度上已變成一個生產(chǎn)要素，從觀念意識上讓企業(yè)認(rèn)識到消耗能源、排放二氧化碳需要支付額外成本。

上海碳交易市場的主要設(shè)計者之一、參與研究和組建上海碳交易市場架構(gòu)的上海市節(jié)能減排中心副總工程師齊康對記者表示，碳交易制度的主要框架設(shè)計包括了總量、分配、核查、清繳、交易五個環(huán)節(jié)。

齊康認(rèn)為，碳排放市場運(yùn)行要服務(wù)于碳排放總量的控制，市場配額總量的確定從源頭上決定了配額市場的松緊程度。配額制度與各排放主體密切相關(guān)，決定了由誰分配、怎么分配、每家分配多少的問題。企業(yè)如果預(yù)判全年的排放量低于配額的話，就要提前買，否則等到清繳時再買就很貴了，如果預(yù)判碳交易權(quán)將會多出的話，可以先賣。

在交易品種上，全國碳市場目前只是碳排放配額的現(xiàn)貨，沒有引入期貨機(jī)制，也不涉及CCER（國家核證自愿減排量）。碳排放配額交易應(yīng)當(dāng)通過交易系統(tǒng)進(jìn)行，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價或者其他符合規(guī)定的方式，協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易。

值得一提的是，企業(yè)每個履約周期還需要審計匯報，并由第三方核查機(jī)構(gòu)形成審計報告。第三方核查機(jī)構(gòu)某種程度上相當(dāng)于證券市場系統(tǒng)中的會計師事務(wù)所，能否形成獨(dú)立、專業(yè)的第三方審計報告也是全國碳市場能否穩(wěn)定運(yùn)行的一大關(guān)鍵問題。

對此，孫永平教授對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，第三方核查機(jī)構(gòu)需要本著獨(dú)立性原則，全面核查企業(yè)提交的排放報告，確保碳排放報告數(shù)據(jù)的真實性，并出具核查報告。但是，在實踐中第三方核查機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性卻面臨著諸多挑戰(zhàn)，包括核查任期、核查費(fèi)、企業(yè)規(guī)模、市場競爭和非核查業(yè)務(wù)等多個方面，這些都需要專門的辦法加以規(guī)范。

針對上述問題，孫永平建議：第一，實行定期輪換制度；第二，提高第三方核查機(jī)構(gòu)的行業(yè)集中度；第三，加強(qiáng)對第三方核查和人員的管理；第四，在有條件的行業(yè)逐步推行在線監(jiān)測制度。

部分上市公司已搶跑

談及全國碳市場建設(shè)，多名業(yè)內(nèi)人士均用了“十年磨一劍”來形容。

據(jù)了解，自2011年10月國家發(fā)改委批準(zhǔn)了北京、上海、重慶、湖北等7個省市開展碳交易試點(diǎn)以來，一場由環(huán)保系統(tǒng)、交易所、公司發(fā)起的自上而下的搶跑戰(zhàn)就此打響。

在7月16日上午舉行的全國線上碳交易啟動儀式上，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋發(fā)言表示，為推動碳交易，我國加強(qiáng)了制度體系建設(shè)，印發(fā)實施了《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，陸續(xù)發(fā)布了企業(yè)具體排放報告、核查技術(shù)規(guī)范和碳排放權(quán)登記交易結(jié)算管理規(guī)則，全國開展的基本框架制度體系已搭建形成。同時，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》已列入國務(wù)院2021年立法工作計劃。

作為全國碳交易的管理者，生態(tài)環(huán)境部門深諳制度保障的重要性。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略統(tǒng)計，自去年底以來，與碳交易相關(guān)的新規(guī)新政就有6個以上，這也為如今全國碳交易正式啟動鋪平了道路。而作為全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)落地上海，其對碳交易的初始設(shè)計就有“高起點(diǎn)”的特征。

齊康就表示：“2011年上海開始籌備建設(shè)碳交易市場，2013年11月即率先啟動交易，最早的策劃思路就是要做全國統(tǒng)一的碳市場。”

據(jù)了解，上海落地的全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)是全國唯一的集中交易平臺，匯集所有交易指令，統(tǒng)一配對成交；落地湖北武漢的則是碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)，該系統(tǒng)對接交易系統(tǒng)的結(jié)算銀行，根據(jù)交易系統(tǒng)成交結(jié)果開展清算交收。

今年4月，碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)核心籌備人員之一劉銳（化名）在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，早在2年前相關(guān)的籌備工作就已經(jīng)啟動安排，不過其所帶領(lǐng)的團(tuán)隊仍處于“常態(tài)化加班”中，在保證全國碳市場的正常推動外，還在謀劃未來更為成熟的相關(guān)機(jī)制。

此外，作為碳交易系統(tǒng)的交易方，不少企業(yè)也早有謀劃。

比如，湖北上市公司長源電力（000966，SZ）早在2019年便已根據(jù)主管部門要求上報了全國碳市場注冊登記賬戶及交易賬戶的開戶申請，2021年初提交開戶申請資料，3月底收到注冊登記賬戶開戶通知。目前，長源電力旗下共有6個注冊登記賬戶，其中青山電廠（即國電青山熱電有限公司）獲得了全國碳市場第一個注冊登記賬號。

除了積極開戶配號外，還有不少公司專門成立了碳資產(chǎn)管理公司或平臺，比如豫能控股（001896，SZ）6月10日披露，其擬投資5000萬元設(shè)立全資子公司，以碳資產(chǎn)管理、碳金融服務(wù)為業(yè)務(wù)重點(diǎn)。

長源電力副總經(jīng)理任德軍也表示，公司目前由生產(chǎn)與燃料管理部負(fù)責(zé)碳資產(chǎn)管理，配置專職人員進(jìn)行管理。另外，國家能源集團(tuán)也成立專業(yè)化的碳資產(chǎn)公司即龍源碳資產(chǎn)公司。公司碳交易由龍源碳資產(chǎn)公司提供碳交易履約專業(yè)化服務(wù)，集中管理碳資產(chǎn)。

事實上，在全國碳市場已正式啟動的大背景下，企業(yè)搭建專門的團(tuán)隊跟進(jìn)碳交易已是大勢所趨。齊康就建議企業(yè)在現(xiàn)有能源、環(huán)境、財務(wù)等部門的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身特點(diǎn)，要構(gòu)建涵蓋碳排放報告、交易組織、資產(chǎn)管理等方面的工作小組和會商機(jī)制。

“除此以外，企業(yè)還應(yīng)該建立自有的碳數(shù)據(jù)統(tǒng)計體系，依托現(xiàn)有能源數(shù)據(jù)統(tǒng)計、監(jiān)測體系及計量器具體系，構(gòu)建及時暢通、規(guī)范有效的碳排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計體系，為碳排放數(shù)據(jù)報告、接受核查、清繳等工作提供堅實基礎(chǔ)。”齊康表示。

拓寬企業(yè)綠色融資渠道

一個新興全國性交易市場的出現(xiàn)勢必會帶來新興的投資機(jī)會，摩拳擦掌者已經(jīng)不少。

比如，專注于第三方服務(wù)市場的碳阻跡，其于2009年便開始在英國做碳排放管理軟件，2011年，我國批準(zhǔn)7省市試點(diǎn)碳交易后，公司創(chuàng)始人便毅然歸國創(chuàng)業(yè)，選定的仍然是為巨頭公司做碳管理、咨詢服務(wù)賽道。

“我們未來會推動產(chǎn)品及消費(fèi)市場的低碳轉(zhuǎn)型，將商品按品類分成四大類，消費(fèi)者看到任意一件商品就能知道它的碳足跡，通過終端需求選擇更加低碳的產(chǎn)品，倒逼生產(chǎn)端減排，以達(dá)到碳中和的目標(biāo)。”碳阻跡創(chuàng)始人、CEO晏路輝表示。

除了第三方服務(wù)市場商機(jī)涌現(xiàn)外，碳交易市場本身也收獲大單。

就在全國碳市場啟動的半個月前，兩家上市公司達(dá)成的一項合作協(xié)議（初步意向協(xié)議）便受到市場關(guān)注。6月28日晚，岳陽林紙（600963，SH）發(fā)布公告，擬從自有林地碳匯量開發(fā)等三個方面保障提供包鋼股份（600010，SH）不少于200萬噸/年的CCER的自愿減排指標(biāo)，排放周期不少于25年，即提供總量不少于5000萬噸的CCER減排指標(biāo)。

據(jù)披露，該合作協(xié)議涉及岳陽林紙200萬畝林業(yè)碳匯排放權(quán)的整合利用，按照當(dāng)前市場價格約30元/噸至40元/噸測算，如交易實施，預(yù)計對其業(yè)績影響約6000萬元/年至8000萬元/年。

太平洋證券研報指出，樹木生長固碳是減碳成本最低的路徑，建議關(guān)注森林碳匯板塊的投資機(jī)會；可再生能源的利用基本不增加碳排放，建議關(guān)注光伏、風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、垃圾焚燒等可再生能源板塊的投資機(jī)會；火電、鋼鐵、有色、建材等高耗能行業(yè)是碳排放的主要領(lǐng)域，其各工藝環(huán)節(jié)碳排放的減少對于實現(xiàn)“碳中和”具有重大意義，建議關(guān)注可再生資源板塊以及為高耗能行業(yè)提供節(jié)能降耗減排服務(wù)、技術(shù)和材料的相關(guān)技術(shù)領(lǐng)先公司。

“森林碳匯、風(fēng)電、光伏等新能源都屬于碳中和下的熱門投資機(jī)會。”齊康表示，全國碳市場的開啟，能推動社會大眾進(jìn)一步強(qiáng)化低碳意識，對于企業(yè)新增項目投資，碳排放成本則會作為新增成本要素納入考量。

事實上，要實現(xiàn)碳中和目標(biāo)，綠色投資市場的空間也頗具誘惑力。據(jù)中金公司研究團(tuán)隊預(yù)計，為實現(xiàn)碳中和目標(biāo)，中國的綠色投資總需求約為139萬億元，這樣大規(guī)模的投資需要碳市場充分發(fā)揮激勵機(jī)制、引導(dǎo)功能、穩(wěn)定預(yù)期等來實現(xiàn)。

梅德文在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，碳交易市場需要有多層次的產(chǎn)品，不僅是現(xiàn)貨交易，還包括更多的衍生品交易，如抵質(zhì)押、資產(chǎn)證券化、擔(dān)保、再融資等融資類產(chǎn)品，以幫助履約企業(yè)以及投資者實現(xiàn)跨期貼現(xiàn)、套期保值、合理套利與風(fēng)險管理。

“碳市場給企業(yè)提供了除債權(quán)和股權(quán)外的第三類融資方式，就是碳信用綠色信用融資，或者說排放權(quán)融資。這不但能有效拓寬企業(yè)綠色融資渠道，更能破解環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資難題，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排和綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。”梅德文表示。

不過，對于碳交易本身，目前限制還較多。上海環(huán)境科學(xué)研究院高級工程師胡冬雯就提醒，現(xiàn)階段的碳市場并不是一個完全開放的自由市場，具有很強(qiáng)的行政主導(dǎo)性，碳市場的參與方式及范圍也比較有限，社會主體對碳市場的投資行為需要理性，不建議抱有盲目操作和追捧熱點(diǎn)的心態(tài)。

（每經(jīng)記者夏冰、李明明對此文亦有貢獻(xiàn)）