百億級私募連續(xù)24周倉位超85% 看好6月行情

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

5月份，A股市場反彈，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)突出，市場擔(dān)心的“五窮”并未出現(xiàn)。步入6月，市場會不會再次破除“六絕”魔咒？

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)維持今年5月以來的反彈回升趨勢。從倉位來看，股票策略私募已經(jīng)連續(xù)18周倉位超過80%，百億級私募已經(jīng)連續(xù)24周倉位超過85%。對于6月行情，有私募認(rèn)為，市場將結(jié)束震蕩重回成長，以半導(dǎo)體為核心的科技板塊將是行情的主線。

私募信心指數(shù)維持回升

A股市場在5月份反彈，市場傳說的“五窮”現(xiàn)象并未實現(xiàn)?，F(xiàn)在是6月了，市場會不會再次破除“六絕”魔咒？從目前私募行業(yè)的信心指數(shù)來看，6月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為115.97，相較5月環(huán)比提升0.77%，私募信心指數(shù)維持今年5月以來的反彈回升趨勢。

對于6月行情，私募基金經(jīng)理中持樂觀的比例變動最顯著，相較上月持續(xù)回升，其中43.28%的基金經(jīng)理是持樂觀態(tài)度，相比5月大幅提升4.76個百分點(diǎn)。而持中性和悲觀的基金經(jīng)理數(shù)量占比有所下降，只有5.97%的基金經(jīng)理不看好6月的行情，相較5月下降1.41個百分點(diǎn)。

鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，看好A股6月走勢，市場結(jié)束震蕩，重回成長，以券商和半導(dǎo)體為核心的科技板塊將是本輪行情的投資主線。

實際上，二季度的A股市場先抑后揚(yáng)，尤其5月以來，市場調(diào)整也給了有準(zhǔn)備的人抄底的機(jī)會。

據(jù)私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)，截至5月21日，百億級私募今年來倉位平均值為87.56%，連續(xù)24周倉位超過85%。

從中小型私募的倉位來看，都維持在八成倉以上，其中管理規(guī)模20億元的私募整體倉位在80.97%，管理規(guī)模10億元的私募整體倉位為80.65%。

值得注意的是，隨著市場調(diào)整到位，私募大佬也抓緊新產(chǎn)品發(fā)行，如高毅資產(chǎn)發(fā)行的產(chǎn)品受到追捧。

本輪行情主線將是哪些？

對于A股6月走勢，黃易表示，支撐未來A股走強(qiáng)的原因主要有：首先是歐美主要經(jīng)濟(jì)體疫情得到控制，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇從不確定走向確定，有利于風(fēng)險資產(chǎn)投資。其次是大宗商品價格5月已見頂點(diǎn)，通脹壓力減輕，流動性的負(fù)面預(yù)期將修正。第三是信用收緊預(yù)期已被市場充分反映，下半年流動性不會比上半年更緊。第四是市場無風(fēng)險收益率仍有下行空間，國債收益率一季度見高點(diǎn)后進(jìn)入下行通道。

黃易認(rèn)為，券商和以半導(dǎo)體為核心的科技板塊將是本輪行情的投資主線，科技板塊具體包括新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥板塊中的醫(yī)療器械與疫苗板塊、半導(dǎo)體（設(shè)備、材料、芯片）、消費(fèi)電子、面板等。

龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼告訴記者，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹過程驅(qū)動的盈利增長依然是未來一段時間權(quán)益市場最重要的基調(diào)，投資者應(yīng)適當(dāng)規(guī)避被政策直接監(jiān)管的細(xì)分行業(yè)，尋找處于高景氣度的細(xì)分行業(yè)。具體方向上，碳中和碳達(dá)峰、綠色化轉(zhuǎn)型、數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的制造業(yè)升級以及消費(fèi)升級，這幾大方向依然是中長期的主線。

伊洛投資研究員莊椀筌則認(rèn)為，從挖掘景氣度拐點(diǎn)的角度來看，隨著全球貨幣超發(fā)，我國具備稀缺性的核心資產(chǎn)開始成為全球資金追逐的對象，近期受壓制板塊或出現(xiàn)不錯表現(xiàn)。中長期而言，以國產(chǎn)替代、碳中和、三孩政策等與國家發(fā)展路徑相關(guān)標(biāo)的為主，在確定性較強(qiáng)的前提下，尋找有價值洼地和有增長潛力的標(biāo)的。