牛人重倉(cāng)｜大量流通股被機(jī)構(gòu)鎖定，“基金牛人”中誰(shuí)才是萬(wàn)華化學(xué)的“鐵粉”？

每經(jīng)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日(5月31日)，《牛人重倉(cāng)》欄目關(guān)注萬(wàn)華化學(xué)（600309），截至收盤，該股報(bào)108.78元/股，下跌0.48%，今年來漲幅19.49%。

萬(wàn)華化學(xué)機(jī)構(gòu)持股集中度非常高，據(jù)最新披露的機(jī)構(gòu)持股數(shù)據(jù)，基金、社保、QFII和北向資金合計(jì)持股約5.27億股，約30.88%的流通股已經(jīng)被鎖定。

萬(wàn)華化學(xué)在聚氨酯、石化、精細(xì)化學(xué)品及新材料三大領(lǐng)域已經(jīng)形成產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)鏈高度整合，深度一體化。

今年一季度，營(yíng)業(yè)收入313.12億元，同比增長(zhǎng)104.08%?？鄯莾衾麧?rùn)63.70億元，同比增長(zhǎng)499.72%。凈資產(chǎn)收益率12.77%，比去年同期增加了9.57個(gè)百分點(diǎn)。

一季度公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)高增長(zhǎng)，怎么做到的？牛人基金經(jīng)理中誰(shuí)才是持股最多的“鐵粉”？

一季度公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)高增長(zhǎng)

萬(wàn)華化學(xué)主要從事聚氨酯（MDI、TDI、聚醚多元醇），乙烯、丙烯及其下游HDPE、LLDPE、PP、PVC、丙烯酸、環(huán)氧丙烷等系列石化產(chǎn)品，SAP、TPU、PC、PMMA、有機(jī)胺、ADI、水性涂料等精細(xì)化學(xué)品及新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

分產(chǎn)品看，聚氨酯系列2020年的營(yíng)業(yè)收入344.1687億元，占了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的46.87%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)149.7515億元，毛利率43.51%；石化系列2020年?duì)I業(yè)收入230.8499億元，占了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的31.44%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9.8235億元，毛利率4.26 %。這兩類產(chǎn)品構(gòu)成了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的主要部分。

企業(yè)盈利及成長(zhǎng)能力方面，2020年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入734.33億元，同比增加7.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)100.41億元，同比下降0.87%。

企業(yè)資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益方面，2020年末，公司資產(chǎn)總額1,337.53億元，同比增長(zhǎng)38.08%；資產(chǎn)負(fù)債率61.38%，同比增長(zhǎng)6.73個(gè)百分點(diǎn)。每股凈資產(chǎn)15.54元，同比增長(zhǎng)15.20%。每股收益3.20元，公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率22.20%，同比減少3.24個(gè)百分點(diǎn)。

今年一季度，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)高增長(zhǎng)。

截至2021年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入313.12億元，同比增長(zhǎng)104.08%。扣非凈利潤(rùn)63.70億元，同比增長(zhǎng)499.72%。凈資產(chǎn)收益率12.77%，比去年同期增加了9.57個(gè)百分點(diǎn)。

怎么做到的？

一季報(bào)披露，2021年一季度石化產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。

一季度山東丙烯價(jià)格7,697元/噸，同比上漲19.8%；山東PO價(jià)格18,258元/噸，同比上漲107.5%；山東丙烯酸價(jià)格9,032元/噸，同比上漲40.2%……

萬(wàn)華化學(xué)是只“順周期”股，現(xiàn)在石化類大宗商品處在牛市周期。2020年下半年全球市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，特別是中國(guó)疫情得到快速、有效控制，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求和下游海外出口快速恢復(fù)，化工產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。

萬(wàn)華化學(xué)年報(bào)表示：“雖然短期面臨諸多不利因素，從中長(zhǎng)期看，受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)化工行業(yè)仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)潛力巨大。”

萬(wàn)華目前已形成產(chǎn)業(yè)鏈高度整合，深度一體化的聚氨酯、石化、精細(xì)化學(xué)品及新材料三大產(chǎn)業(yè)集群。

中泰證券謝楠5月27日發(fā)表研報(bào)認(rèn)為，MDI價(jià)格跌勢(shì)趨緩，市場(chǎng)回暖曙光或現(xiàn)。

研報(bào)表示，2021年1-4月，中國(guó)純MDI累計(jì)出口量為4.44萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28%。由于海外疫情反復(fù)，MDI出口量環(huán)比有所回落，但受益于美國(guó)汽車、家電、建材需求的高速增長(zhǎng)，認(rèn)為隨著疫情影響的逐步消退，MDI出口有望恢復(fù)，重新提振市場(chǎng)。

“睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A” 持股1270.9萬(wàn)股

《牛人重倉(cāng)》關(guān)注機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，萬(wàn)華化學(xué)被379只基金持有，持股量達(dá)到了2.18億股，占了流通股的15.3%。另外，3家社?；鸾M合持股4466萬(wàn)股，占流通股的3.1%，1家QFII持股966萬(wàn)股，占流通盤的0.7%。

最新基金持股數(shù)據(jù)顯示，“睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A”持股1270.9萬(wàn)股，在眾基金中名列第一。

基金經(jīng)理傅鵬博，當(dāng)過上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系講師，在萬(wàn)國(guó)證券、申銀萬(wàn)國(guó)證券和東方證券當(dāng)過部門經(jīng)理，在東方證券、匯添富基金當(dāng)過首席策略師，在興全基金當(dāng)過副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理、研究部總監(jiān)、基金經(jīng)理等職，在睿遠(yuǎn)基金任過董事長(zhǎng)，2019年1月至今,任睿遠(yuǎn)基金管理有限公司副總經(jīng)理。

“睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A”基金最新單位凈值2.0714元，累計(jì)凈值2.0714元，2021年累計(jì)凈值增長(zhǎng)率0.32%，2021年度業(yè)績(jī)?cè)诿咳战?jīng)濟(jì)新聞基金數(shù)據(jù)庫(kù)中名列3442名。

今年北向資金增持近2400萬(wàn)股，增倉(cāng)16.65%

《牛人重倉(cāng)》非常重視最新北向資金持股和融資余額變化，因?yàn)檫@是目前拿得到的“最及時(shí)”的機(jī)構(gòu)持股動(dòng)態(tài)變化。

截至前一個(gè)交易日（2021年5月28日），北向資金持股數(shù)量16771.97萬(wàn)股，占流通股本的11.78%，北向資金持股市值1833176.6萬(wàn)元。

值得注意的是：上述的三類機(jī)構(gòu)加上“北向資金”，目前已經(jīng)持有萬(wàn)華化學(xué)約5.27億股，約30.88%的流通股已經(jīng)被鎖定。機(jī)構(gòu)的持股集中度已經(jīng)很高了。

截至2021年一季度末，香港中央結(jié)算有限公司持股18353.35萬(wàn)股，占自由流通股本的12.89%，持股市值193.81億元。

從2021年一季度末至5月28日，北向資金已經(jīng)減持1581.38萬(wàn)股。

從更長(zhǎng)期的時(shí)間區(qū)間來看，從2020年四季度末至5月28日，北向資金持股量已經(jīng)從14377.89萬(wàn)股增至16771.97萬(wàn)股，增持2394.08萬(wàn)股。

從2021年一季度末至5月28日，北向資金減持1581.38萬(wàn)股，股價(jià)區(qū)間漲幅3.5%。在此期間，北向資金持股量變化與股價(jià)表現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

從2020年四季度末至前一個(gè)交易日，北向資金持股數(shù)量增加16.65%，股價(jià)區(qū)間漲幅20.06%。在此期間，北向資金持股量變化與股價(jià)表現(xiàn)正相關(guān)。

最新“融資余額”數(shù)據(jù)，截至前一個(gè)交易日（05月28日），融資余額334403.47萬(wàn)元。最近60個(gè)交易日，杠桿交易者已經(jīng)增加融資余額20.08%，最近120個(gè)交易日融資余額已經(jīng)增加50.66%。

今日牛人重倉(cāng)精選指數(shù)成分股保持不變

今日是5月最后一個(gè)交易日，牛人重倉(cāng)精選指數(shù)走勢(shì)還行，全天都比滬深300指數(shù)強(qiáng)。

日線上形成了一根陽(yáng)線，走勢(shì)上形成了“三陽(yáng)夾兩陰”的形態(tài)，整體來說還是比較強(qiáng)的。

今日收盤，陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代和韋爾股份在成分中漲幅領(lǐng)先。

今日收盤，成分股中中國(guó)中免、云鋁股份和華峰化學(xué)跌幅居前。

今日收盤，成分股保持不變，既不增加也不減少。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)