鄭眼看盤：碳中和概念領(lǐng)漲 最終還是看業(yè)績

本周一，A股普漲，上證綜指漲1.14%至3443.44點，其余股指均漲且漲幅相差有限。券商、銀行股相對稍強(qiáng)，化工、有色等周期股相對稍弱。在非權(quán)重股中，碳中和、旅游、次新股等較強(qiáng)，仁東控股等部分“投機(jī)股”走弱。 外資上周五有所外流，但本周一迅速恢復(fù)凈買入，全天凈買入71.63億元。上周五有關(guān)中美官員會晤的消息應(yīng)被市場視為利空，可上周末并無進(jìn)一步壞消息，反有些偏溫和的消息，這應(yīng)該是外資周一重新買入的重要誘因之一。 近期，一些新興經(jīng)濟(jì)體因通脹壓力加大、資本外流等因素宣布加息，其中包括巴西、俄羅斯、土耳其等，從我國情況來看，完全不是同一回事，我國暫無通脹壓力，也沒有資本外流壓力，所以投資者對外圍加息事項不必過度緊張。我國經(jīng)濟(jì)沒他們那般脆弱，韌性遠(yuǎn)非絕大多數(shù)國家可比，我們的產(chǎn)業(yè)鏈要完整得多。 上周末，央行行長易綱在中國發(fā)展高層論壇圓桌會上表示，保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性是今年貨幣政策總量層面的基調(diào)。未出意外的是，本周一央行公布的3月LPR各期利率按兵不動，即1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。 這幾周A股受美債收益率波動影響，而由上周末有關(guān)官員的講話來看，似乎在刻意弱化美債影響因素，因此本周一A股上漲或多或少與此相關(guān)。 另外，央行貨幣政策委員會有人事調(diào)整，就算是尋常的例行公事，就算啥事也沒有，也無礙市場產(chǎn)生聯(lián)想。眾所周知的是，央行貨幣政策委員會中有一名離職委員前期曾提示過泡沫，且他發(fā)言后股市大跌了一陣。這事落在普通投資者眼中，也許易產(chǎn)生樂觀聯(lián)想。 未來A股大概率還將震蕩，大漲大跌都較困難。就個股來說，A股的板塊效應(yīng)暫時有可能趨弱，因當(dāng)前正處于年報季節(jié)，下個月還有季報將公布，基本上決定了個股走勢主要取決于自身業(yè)績，受到大盤或板塊影響理應(yīng)較平時小一些。 核心資產(chǎn)或“抱團(tuán)股”在今年春節(jié)后大跌一陣，目前仍偏高，只是未來年報出臺后，這個偏高的程度會下降。整體來看，優(yōu)質(zhì)白馬股至少上半年很難創(chuàng)新高，可能多數(shù)品種會始終維持橫向整理，這樣股指波動區(qū)間就有可能趨于收斂。 操作方面，投資者不必過分執(zhí)著于投資某個特定板塊，只要投資者關(guān)注的股票在業(yè)績前景上有利，那么均可參與。對于那些業(yè)績不太有利的概念股頂多只能短炒，不能太過當(dāng)真。即使對熱點中的“碳達(dá)峰、碳中和”概念股，投資者也得注意炒作節(jié)奏。 “碳中和”是個非常長期的題材，長得最終成為常態(tài)，長得終有一天不再是個題材。還有，“碳中和”相關(guān)個股也太過寬泛，選擇余地較大的后果就是很難選到牛股，投資者選股時只需注意業(yè)績，其他的均可看淡。就A股歷史經(jīng)驗來看，題材與概念撐起的暴漲通常極易吐回去，典型的如去年的免稅板塊及更早的雄安板塊，最終守住漲幅的只有業(yè)績扎實的品種。 考慮到“碳中和”題材炒作并沒多久，所以投資者或許還可以“撒網(wǎng)式”炒作，但隨著股價上漲到高位，最終得進(jìn)行“縮容式”炒作，即最終只能死守那些有業(yè)績保障的品種。 筆者已在微信平臺開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點，詳情請關(guān)注微信公眾號每經(jīng)牛眼（微信號：njcjnews）