約見、談話提醒都不管用，交易所怒了！西部證券IPO保薦履職不到位被監(jiān)管警示

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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

1月27日，上交所披露了對西部證券予以監(jiān)管警示的決定，稱其作為華納藥廠、興嘉生物的科創(chuàng)板上市保薦人，存在保薦職責(zé)履行不到位的情形，比如華納藥廠重要產(chǎn)品相關(guān)披露不準確，甚至前后矛盾；再比如上交所在興嘉生物上會前夕接到舉報投訴稱，興嘉生物未披露有關(guān)間接持股等事項等。同時，相關(guān)的4名保薦代表人也被予以監(jiān)管警示。

上交所稱，實際上，為督促提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，曾于2020年3月、9月就西部證券保薦的相關(guān)科創(chuàng)板申報項目的執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題采取了出具監(jiān)管工作函、約見保薦業(yè)務(wù)負責(zé)人、內(nèi)核負責(zé)人、保薦代表人進行談話提醒等監(jiān)管工作措施，但在后續(xù)項目開展過程中，保薦人仍出現(xiàn)上述履職不到位的情形。

申報文件信披不規(guī)范甚至前后矛盾

上交所公告顯示，西部證券在華納藥廠科創(chuàng)板上市項目保薦過程中，相關(guān)職責(zé)履行不到位，導(dǎo)致華納藥廠項目信息披露不規(guī)范。

首先是華納藥廠重要產(chǎn)品“左奧硝唑片”的相關(guān)披露不準確。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在申報稿中，“左奧硝唑片”是作為主要產(chǎn)品披露，而在首輪審核問詢回復(fù)中卻表示為“不屬于發(fā)行人的主要產(chǎn)品”。此外，第二輪審核問詢回復(fù)稱“左奧硝唑片”被列入限制使用的省份僅為四川省，但第三輪審核問詢回復(fù)卻擴大到8省。

第二是發(fā)行上市申請文件存在多處信息披露不準確、不規(guī)范。比如首輪審核問詢回復(fù)稱，已在招股說明書中修改了風(fēng)險因素的相關(guān)表述。但經(jīng)核查，同時提交的修訂版招股說明書的風(fēng)險因素章節(jié)仍存在競爭優(yōu)勢或風(fēng)險對策等不規(guī)范表述，也就是說，回復(fù)稱已修訂但實際未修訂。還有就是，將高端藥品的統(tǒng)計口徑擴大，導(dǎo)致相關(guān)統(tǒng)計收入未能客觀反映實際情況。

同樣信息披露不規(guī)范的還有審核問詢回復(fù)未按要求發(fā)表總體核查意見，以及申報稿未按規(guī)則要求編制，披露內(nèi)容不完整。如未客觀反映華納藥廠4種銷售模式下均存在貼牌銷售的實際情況；未說明選擇同行業(yè)公司的原因及可比程度，未披露在不同對比分析時選擇不同可比公司的原因，以及未披露報告期內(nèi)已履行的28份重要合同情況，經(jīng)審核問詢后，才補充披露等。

上會前夕保薦項目被投訴舉報

同樣，在保薦興嘉生物項目保薦過程中，西部證券未對發(fā)行人與重要經(jīng)銷商的關(guān)系進行審慎核查，導(dǎo)致相關(guān)信息披露與實際情況不符。

據(jù)悉，鄭州興之博自2011年成立開始即為興嘉生物的經(jīng)銷商，2017年度、2018年度為興嘉生物前5大客戶之一。何某某系鄭州興之博的實際控制人兼總經(jīng)理。長沙厚逸系興嘉生物員工持股平臺，持有興嘉生物11.29%的股份。

首輪審核問詢函要求說明經(jīng)銷商是否與興嘉生物及其相關(guān)人員存在除購銷外的其他關(guān)系，但審核問詢回復(fù)稱，報告期內(nèi)，經(jīng)銷商與興嘉生物及其相關(guān)人員不存在除購銷外的其他關(guān)系。

此外，上交所還披露，科創(chuàng)板上市委員會審議會議召開前夕，上交所接到投訴舉報稱，興嘉生物未披露何某某2017年曾通過長沙厚逸間接持股等事項。

對此，上交所向保薦人發(fā)出舉報信核查函，要求核查相關(guān)事項。根據(jù)西部證券2020年11月25日提交的舉報信專項核查意見，何某某于2016年1月取得長沙厚逸3.6萬元出資額，占長沙厚逸出資總額的1.21%，后于2017年12月退出長沙厚逸。首輪審核問詢回復(fù)意見與經(jīng)銷商的實際控制人持有興嘉生物股份情況存在差異，相關(guān)信息披露與實際情況不符。

《每日經(jīng)濟新聞》記者看到，2020年11月26日，科創(chuàng)板股票上市委員會2020年第110次審議結(jié)果顯示，不同意興嘉生物發(fā)行上市。同日，上交所出具對興嘉生物終止審核的決定。

監(jiān)管提醒問題后仍履職不到位

上交所表示，西部證券在履行職責(zé)過程中，未對發(fā)行人重要產(chǎn)品、高端藥品收入、主營業(yè)務(wù)模式、重要合同、重要經(jīng)銷商與發(fā)行人及其相關(guān)人員存在除購銷外的其他關(guān)系等信息披露情況予以充分、全面核查，未按要求發(fā)表總體核查意見及修訂招股說明書，導(dǎo)致相關(guān)發(fā)行上市申請文件存在信息披露不準確、不規(guī)范、與事實不符的情況。

值得注意的是，上交所透露，為督促提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，上交所曾于2020年3月、9月就西部證券保薦的相關(guān)科創(chuàng)板申報項目的執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題采取了出具監(jiān)管工作函、約見保薦業(yè)務(wù)負責(zé)人、內(nèi)核負責(zé)人、保薦代表人進行談話提醒等監(jiān)管工作措施，但在后續(xù)項目開展過程中，西部證券仍出現(xiàn)上述履職不到位的情形；同時，華納藥廠保薦代表人還存在對基本醫(yī)藥行業(yè)政策對發(fā)行人的影響、發(fā)行人重要產(chǎn)品等的理解偏差。

上交所表示，西部證券在保薦代表人業(yè)務(wù)管理和保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制方面存在一定薄弱環(huán)節(jié)，決定對西部證券予以監(jiān)管警示，對華納藥廠保薦代表人薛冰、瞿孝龍予以監(jiān)管警示；對興嘉生物保薦代表人何勇、李鋒予以監(jiān)管警示。

日前，西部證券披露2020年度業(yè)績預(yù)告顯示，去年實現(xiàn)凈利潤10.01億元~11.41億元，同比增長63.99%~86.93%。業(yè)績大幅增加主要系證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、研究發(fā)展業(yè)務(wù)收入增長較快。另外，西部證券2020年計提各項資產(chǎn)減值準備達2.62億元。