國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚： 國內(nèi)金融科技靠需求興起，未來要強技術(shù)、補制度

每經(jīng)記者 吳林靜    每經(jīng)編輯 段煉    

作為2020成都全球創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)交易會——首屆國際區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)博覽會重要活動之一，10月30日，2020金融科技創(chuàng)新成都峰會在成都舉辦。峰會現(xiàn)場，中國社會科學院原副院長、中國社會科學院學部委員、國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚以《金融科技：補短板與鍛長板》為題，講了兩個故事。與其說是“故事”，不如說是兩把看懂當下形勢與把脈未來趨勢的鑰匙。

“故事”的核心是人，以及因人聚集而產(chǎn)生的需求、市場和新的格局。

在李揚的講述中，因為14億人口的內(nèi)需市場還有巨大的發(fā)掘空間，所以轉(zhuǎn)向“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局有了支撐；因為人的需求沒有被傳統(tǒng)金融所重視，所以金融科技找到了突破口，沖擊著原有的體制；因為城鄉(xiāng)一體化正在深入推進，人們用腳投票，在內(nèi)陸地區(qū)“走”出一個新的經(jīng)濟大循環(huán)節(jié)點——成都。

未來，“人”是要繼續(xù)鍛造的長板，但若不補上科技與制度的短板，我們將止步于此。

談“雙循環(huán)”：應對全球形勢劇變的重大戰(zhàn)略安排

第一個故事與“雙循環(huán)”有關(guān)。

國際形勢變幻莫測，再加上新冠疫情的肆意蔓延，掀起了一股逆全球化浪潮。在李揚看來，在這樣的背景下提出“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局，“是中國應對全球形勢劇變的高瞻遠矚的重大戰(zhàn)略安排”。

李揚進一步闡釋，之所以說“高瞻遠矚”，是因為長遠來看，從積極“利用國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源”，轉(zhuǎn)向“以國內(nèi)大循環(huán)為主，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”，同樣有其必要性——中國成為真正的世界經(jīng)濟強國的內(nèi)在要求。

觀察幾個發(fā)達國家的對外依存度，也就是外貿(mào)進出口總額占GDP比重。2019年的數(shù)據(jù)顯示：美國外貿(mào)依存度僅約19.7%，日本為28%，德國雖然有70.8%，但因為它身處一體化程度極高的歐盟，對我們沒有比較的意義。

反觀國內(nèi)，1990年至2018年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國進出口總額占比一度高達60%以上。“曾經(jīng)我們?nèi)痔煜掠衅涠瑖鴥?nèi)生產(chǎn)3件產(chǎn)品，2件就與國際市場有關(guān)。所以，一旦國際市場有一點風吹草動，國內(nèi)經(jīng)濟就會受很大影響。”李揚說，如此高的對外依存度，使得資源配置格局的轉(zhuǎn)型不會那么容易。

這兩年，這條“對外依存度”的曲線降下來了。中國去年完成進出口商品總額為45761.26億美元，占GDP比重為31.86%。這個下降并不容易，“降下來”是要動真格的。“未來如果再降，原來很多‘兩頭在外’的工廠就會受到?jīng)_擊。”李揚說，“（轉(zhuǎn)變發(fā)展格局）不是一蹴而就的，要做很多努力。”

十九屆五中全會公報中關(guān)于“雙循環(huán)”提出了新的要求：“加快培育完整內(nèi)需體系”以及“暢通國內(nèi)大循環(huán)，促進國內(nèi)國際雙循環(huán)”。10月30日，中央財經(jīng)委員會辦公室副主任韓文秀在五中全會新聞發(fā)布會上說，國內(nèi)大循環(huán)的動能明顯增強，經(jīng)濟增長越來越多依靠國內(nèi)消費和投資。“雙循環(huán)”是主動作為，不是被動應對，是長期戰(zhàn)略，不是權(quán)宜之計。

隨著“雙循環(huán)”格局的演變，內(nèi)陸地區(qū)的城鎮(zhèn)化率會進一步提高，城市間經(jīng)濟聯(lián)系會進一步密切，這種變化，會成為未來下一步城鎮(zhèn)化率提高的主要支撐點之一。

基于大數(shù)據(jù)，可以觀察到一些很有意思且與印象中不太一樣的現(xiàn)象。李揚在現(xiàn)場給出了兩張圖，一張反映城市中心度格局，一張反映城市網(wǎng)絡體系，都是基于百度人口流動數(shù)據(jù)的計算結(jié)果。

圖片來源：每經(jīng)記者 吳林靜 攝

印象中，北上廣深是城市中心。從大數(shù)據(jù)反映出的人口流動統(tǒng)計可見，經(jīng)過多年發(fā)展，北上廣深依然保持中心城市地位，而成都則已經(jīng)成為我國人口流動和聚集的城市中心之一。接受記者采訪時，李揚進一步表示這表明“人氣正在成都聚集，人流的中心，自然也是物流、資金流的聚集地。當我們說中國市場大的時候，首先說的是人，然后說的是這些人有購買力，有購買力的人流就形成了有支付能力的需求，就形成了市場。以此衡量，成都已成為國內(nèi)經(jīng)濟大循環(huán)的中心節(jié)點之一。”

圖片來源：每經(jīng)記者 吳林靜 攝

與此同時，大數(shù)據(jù)反映，成都在中國城市網(wǎng)絡體系密度排序中也名列前茅，城市關(guān)聯(lián)度也在加強，與北上廣深并列，并超過深圳而位居第四。“這表明，成都的經(jīng)濟發(fā)展、金融發(fā)展是非常健康的。”李揚認為，這種城市關(guān)聯(lián)度的提升，也反映了成都近年來營商環(huán)境、人居環(huán)境的改善，反映出成都與全國各地經(jīng)濟金融聯(lián)系的進一步密切。

根據(jù)《成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設規(guī)劃綱要》，成都將聯(lián)手重慶帶動成渝地區(qū)成為具有全國影響力的重要經(jīng)濟中心。李揚對此表示，“（從大數(shù)據(jù)計算的結(jié)果來看）成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈西部經(jīng)濟中心的地位得以確立，其金融中心的地位亦無可爭議。”

2020金融科技創(chuàng)新成都峰會上，國家金融與發(fā)展實驗室成都基地正式揭牌。對于落地成都基地的意義，李揚告訴記者，“作為研究機構(gòu)，我們可以非常貼近地研究成都以及川渝地區(qū)的金融發(fā)展，一方面提高自身的研究水平，同時，也可以為當?shù)卣业絻?yōu)勢，發(fā)現(xiàn)缺陷，做一些改革的方案，也能為相關(guān)金融企業(yè)提供一個更加明確的發(fā)展方向。”

談金融科技：需求拉動型、技術(shù)驅(qū)動型、制度保障型

第二個故事講的是時下最熱的金融科技。

頂層規(guī)劃出臺、P2P網(wǎng)貸、螞蟻金服發(fā)布上市計劃……在我國，金融科技的熱度從未減退。熱潮之下需要理性思考，李揚梳理了金融和科技的兩點關(guān)系。

首先金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，旨在運用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務流程等，推動金融發(fā)展提質(zhì)增效。李揚認為，這個過程中更為重要的是“改造流程，創(chuàng)新經(jīng)營模式和產(chǎn)品”。這是科技與金融相結(jié)合的主要切入點。

其次，金融業(yè)歷來就是科技運用的主要領(lǐng)域，運用金融科技改造傳統(tǒng)金融，是金融發(fā)展的基本途徑，因此“金融科技的發(fā)展狀況如何，決定了一國、一地金融體系未來的競爭力”。

圖片來源：每經(jīng)記者 吳林靜 攝

金融科技的發(fā)展與地方的基礎條件、優(yōu)勢特色密不可分，從全球來看，其發(fā)展動力可以分為三類。

第一類是需求拉動型，以中國為代表。李揚提到，“一個可能只賺一分錢的產(chǎn)品，在中國都能做得極大，因為一分錢乘上14億人口，就是不得了的市場、不得了的需求。”背靠著強大的市場，中國的金融科技產(chǎn)品天然擁有一片需求的藍海。

回顧中國的需求拉動，李揚總結(jié)了三個最顯著的因素。

第一點是因為傳統(tǒng)金融服務嚴重不足，為科技公司在基礎金融服務供應方面的異軍突起提供了契機。在中國，科技與金融相結(jié)合，最早的切入點是支付清算。這是因為，在中國，支付清算作為金融業(yè)最本源的功能，一直未得到應有的重視。在傳統(tǒng)的理念中，創(chuàng)造貨幣的行為和與貨幣創(chuàng)造有關(guān)的機構(gòu)才是監(jiān)管的重點。比如商業(yè)銀行，因為其負債便是貨幣供給的主要組成部分。過去的互聯(lián)網(wǎng)銀行為什么被監(jiān)管當局整肅？那是因為它們形成了自己的資金池、大辦“通道”業(yè)務，而這些都與貨幣創(chuàng)造直接有關(guān)。支付清算則不然，它并不創(chuàng)造貨幣，它的功能，只是讓那些已經(jīng)被創(chuàng)造出來的貨幣流轉(zhuǎn)起來而已，所以，大量的科技公司得以通過開展支付清算業(yè)務而介入了金融業(yè)。然而，現(xiàn)在人們已經(jīng)知曉，從功能角度考察，在金融的諸多功能中，最核心、最不可被替代的功能正是支付清算。我們看到，被阿里、京東等金融科技企業(yè)入局后的支付清算系統(tǒng)，正在加速貨幣的流通速度。“經(jīng)過這么多年的實踐，大家都已知道，它比創(chuàng)造貨幣厲害多了。”李揚說。

第二點是龐大的人口基數(shù)帶來可觀的客群需求，不管是數(shù)字化銀行、平臺融資，還是投資理財、保險、電子支付等等，都能獲得迅速發(fā)展。同時，龐大的人群確實獲得了各種金融服務，需求得到滿足。

第三點是平臺引流極大地豐富了應用場景。李揚強調(diào)了兩遍：平臺經(jīng)濟是以后我們主要的經(jīng)濟形態(tài)，“數(shù)字經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟、算法經(jīng)濟，這都是我們回避不了的新的東西，它不可阻遏地沖擊我們原有的商業(yè)模式、企業(yè)模式和經(jīng)濟體制。”

統(tǒng)觀李揚總結(jié)的以上三點可以看出，之所以金融科技能在中國蓬勃發(fā)展，是源于傳統(tǒng)金融的缺位，而科技發(fā)現(xiàn)了被忽視的需求以及可以被創(chuàng)造需求的空間，后者以己之力迅速補位，從而迅速成長為市場上不可忽視的力量。

第二類是技術(shù)驅(qū)動型，以美國為代表。李揚提到，美國在技術(shù)創(chuàng)新上一貫保持領(lǐng)軍地位，而且不是“有所為，有所不為”的領(lǐng)先，而是全面領(lǐng)先，多數(shù)新的金融科技概念和技術(shù)都起源于美國。同時，2019年全球市值前十的公司中，有8家是美國公司，其中多數(shù)都是科技公司，這些規(guī)模龐大的科技公司引領(lǐng)著美國金融科技的發(fā)展。而且，不光有新公司在前面引領(lǐng)，傳統(tǒng)金融行業(yè)也在改造，增加的研發(fā)投入多用于實施“顛覆性技術(shù)”，打破過去，創(chuàng)造一套全新的模式。

第三類是制度保障型，以英國為代表。英國金融科技發(fā)展得好，得益于制度完備，保護產(chǎn)權(quán)、信息、隱私等法制健全，能夠吸引大量高技術(shù)公司在英國設立，也能吸引大量高技術(shù)人才在英國落戶。英國還有完善的支持創(chuàng)新的監(jiān)管框架，“目前，全世界唯有英國在真正使用監(jiān)管沙盒在改善金融的監(jiān)管架構(gòu)”。同時，英國金融發(fā)展的綜合環(huán)境一向很好，倫敦始終蟬聯(lián)GFCI全球金融中心指數(shù)第一名。

圖片來源：每經(jīng)記者 吳林靜 攝

國家金融與發(fā)展實驗室統(tǒng)計了多個國家的金融科技企業(yè)的數(shù)目，可以看到，2017年起中國金融科技企業(yè)數(shù)量排名上升至世界第三，再無改變，美國和英國仍居前列。

李揚提到，這種狀況應當令我們警醒：我們?nèi)绻荒茉诘讓蛹夹g(shù)的發(fā)展上有大的進展，不能在制度上進一步完善，以及在底層科學技術(shù)的創(chuàng)新上和制度體系保障上做更大努力，我們還會重蹈在一般商品和服務領(lǐng)域中的覆轍——規(guī)模大，卻沒有定價權(quán)、主導權(quán)、決定權(quán)，居于被動的“接受者”地位。

所謂金融科技要“補短板、鍛長板”，就是一方面繼續(xù)用好市場和場景優(yōu)勢，比如提升普惠能力、延伸金融服務范圍、賦能鄉(xiāng)村振興等等，“金融科技不能只賺‘奶油上的尖子’，而把底下的湯留給傳統(tǒng)金融”；另一方面是夯實科學基礎，以及完善制度，“這兩點對于當下中國金融科技的重要性，怎么強調(diào)都不過分”。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 吳林靜 攝