AI能代替基金經(jīng)理？機(jī)器人炒股3年，成績(jī)單出爐（附重倉(cāng)股名單）

每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 肖芮冬 鄭直    

早在2017年底，華爾街就曾出過(guò)一個(gè)金融界的"阿爾法狗"，全球第一只應(yīng)用人工智能進(jìn)行投資的ETF基金。

如今三年過(guò)去了，人工智能炒股究竟怎么樣？

AIEQ三年跑輸指數(shù)

2017年10月18日，全球首只號(hào)稱使用人工智能選股的ETF（AIEQ）上市，而截至今年10月，AIEQ已炒股三年了。成績(jī)?cè)趺礃恿四?？從AIEQ的凈值曲線顯示，經(jīng)過(guò)建倉(cāng)期的磨合之后，AIEQ曾有不錯(cuò)的表現(xiàn)，一度戰(zhàn)勝過(guò)指數(shù)。不過(guò)，三年后AIEQ還是大幅跑輸納斯達(dá)克，標(biāo)普500，僅小幅跑贏道瓊斯工業(yè)指數(shù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從2017年10月18日成立至今年10月17日，AIEQ累計(jì)上漲28.7%，同期標(biāo)普500指數(shù)上漲36.12%，納斯達(dá)克指數(shù)更是大漲76.21%，AIEQ漲幅還不到納斯達(dá)克的一半。

從這三年的走勢(shì)圖上看，第一年AIEQ（白線）還能跟上指數(shù)，但在2018年底的一波回調(diào)之后，AIEQ開(kāi)始跑輸三大指數(shù)。而在今年初美股進(jìn)一步下跌調(diào)整后，出現(xiàn)了分化，以科技股為代表的納斯達(dá)克指數(shù)（橙色線）表現(xiàn)搶眼，而AIEQ在本輪調(diào)整后更是大幅跑輸納斯達(dá)克，用投資者的話說(shuō)，就是跟跌不跟漲。

不過(guò)，今年這次調(diào)整，讓AIEQ跑贏了道瓊斯工業(yè)指數(shù)（綠色線），縮小了和標(biāo)普500（藍(lán)色線）的差距，稍稍扳回一城。

AIEQ凈值3年走勢(shì)與三大指數(shù)比較圖

值得一提的是，雖然跑贏指數(shù)比較難，但是戰(zhàn)勝對(duì)手還是可以的。Wind數(shù)據(jù)顯示，在1715只美國(guó)股票ETF和混合ETF中，AIEQ同期累計(jì)漲幅排名第328位，戰(zhàn)勝了80.87%的同行。

據(jù)最新披露顯示，AIEQ重倉(cāng)股主要有亞馬遜、谷歌、蘋果、Livongo Health、微軟和Teladoc Health，其中Livongo和Teladoc均為醫(yī)療服務(wù)相關(guān)公司。

AIEQ重倉(cāng)股

公開(kāi)資料顯示，AIEQ使用人工智能系統(tǒng)的認(rèn)知和大數(shù)據(jù)處理，分析投資美股。全年日夜不間斷工作，每天分析上百萬(wàn)條相關(guān)的公告文件、財(cái)報(bào)、新聞及社群文章。利用量化擇時(shí)、量化選股等多種量化模型選股，不斷深度學(xué)習(xí)。

面對(duì)AI，投資者該怎么辦？

AI已經(jīng)攻克了國(guó)際象棋、圍棋，在很多方面已經(jīng)取代了人類，未來(lái)也會(huì)在股市戰(zhàn)無(wú)不勝嗎？

有業(yè)內(nèi)人士表示，AI在那些封閉環(huán)境，比如算法清晰的圍棋領(lǐng)域里是很強(qiáng)大的，但股票市場(chǎng)是處在一個(gè)開(kāi)放的環(huán)境中，它的增長(zhǎng)不光是和歷史數(shù)據(jù)相關(guān)，還與政策和規(guī)則、突發(fā)事件等均緊密相連。在這樣一個(gè)環(huán)境下，要想精準(zhǔn)預(yù)測(cè)是很難的。在處理、計(jì)算量化以及客觀事物方面，計(jì)算機(jī)有著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但在對(duì)其他定性的、主觀的事物進(jìn)行判斷時(shí)，它們相較于投資人的劣勢(shì)也尤為明顯，而這些在股票市場(chǎng)上卻又是至關(guān)重要的。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)（圖文無(wú)關(guān)）

AIEQ三年來(lái)戰(zhàn)勝了80.87%的同行，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，但是嚴(yán)重跑輸了以科技股為代表的的納斯達(dá)克指數(shù)。這也從側(cè)面反映出了市場(chǎng)的難以戰(zhàn)勝，長(zhǎng)期跑贏指數(shù)，幾乎難以達(dá)到，連投資大師巴菲特也建議散戶持有指數(shù)基金，而不是所謂的股票、對(duì)沖基金等。原因很簡(jiǎn)單，美國(guó)指數(shù)基金一百多年來(lái)，能夠10年以上戰(zhàn)勝指數(shù)的基金一只手都數(shù)得過(guò)來(lái)。

無(wú)論AI未來(lái)在市場(chǎng)如何學(xué)習(xí)發(fā)展，市場(chǎng)風(fēng)格的變幻莫測(cè)都是難以預(yù)料的！有市場(chǎng)分析人士表示，如果AI無(wú)法長(zhǎng)期戰(zhàn)勝市場(chǎng)，那么投資者安心持有指數(shù)基金仍是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

記者|葉峰?編輯|肖芮冬 鄭直 肖勇 王嘉琦

校對(duì)|趙云

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