金居股份闖關(guān)精選層：信披數(shù)據(jù)“打架”，曾多次向無(wú)資質(zhì)分包商分包

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 梁梟    

近日，金居建設(shè)發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金居股份）遞交了招股文件，闖關(guān)精選層。

金居股份主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括房屋建筑和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2017年度～2019年度，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約6.23億元、6.61億元和8.12億元，同期凈利潤(rùn)分別約為3450萬(wàn)元、3871萬(wàn)元和4597萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，金居股份關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的披露或存在矛盾，相關(guān)數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系無(wú)法成立。此外，金居股份還存在向無(wú)資質(zhì)的工程分包、勞務(wù)分包供應(yīng)商采購(gòu)的情形，存在被認(rèn)定為“違法分包”的風(fēng)險(xiǎn)。

已完工未結(jié)算資產(chǎn)超6億

金居股份的現(xiàn)金流狀況較為一般。2017年度至2019年度，金居股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量分別為1269.73萬(wàn)元、-3915.99萬(wàn)元和327.5萬(wàn)元，均遠(yuǎn)低于同期凈利潤(rùn)。這一現(xiàn)象背后，金居股份存在大額的已完工未結(jié)算資產(chǎn)。

截至2020年6月底，金居股份總資產(chǎn)約9.35億元，總負(fù)債約6.55億元，資產(chǎn)負(fù)債率約70%。而在金居股份的總資產(chǎn)中，占比最大的就是合同資產(chǎn)，約為6.99億元，占總資產(chǎn)比重約75%。其中，金居股份已完工未結(jié)算資產(chǎn)約有6.38億元，公司對(duì)此計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備約449萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)公司第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)截圖

金居股份表示：“在當(dāng)前國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)激烈市場(chǎng)環(huán)境下，報(bào)告期內(nèi)新開(kāi)工的部分項(xiàng)目發(fā)包方在簽訂合同時(shí)約定工程結(jié)算前期較低的進(jìn)度款支付比例，或合同約定按施工項(xiàng)目重要節(jié)點(diǎn)確認(rèn)已完成工作量，因而工程結(jié)算周期加長(zhǎng)，導(dǎo)致建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)余額增長(zhǎng)。”

主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成勾稽關(guān)系自相矛盾

值得注意的是，之所以金居股份對(duì)已完工未結(jié)算資產(chǎn)計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的比例較小，可能與公司客戶(hù)的類(lèi)型有一定關(guān)系。

金居股份在第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)公告中披露了其不同甲方的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成。以2019年度為例，在公司總計(jì)約8.11億元的收入中，約6.69億元來(lái)自“國(guó)有或上市類(lèi)”，約0.75億來(lái)自“民營(yíng)企業(yè)”，約0.67億元來(lái)自“政府事業(yè)單位類(lèi)”。

圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)公司第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)截圖

換一個(gè)角度，以金居股份按照主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成分類(lèi)看，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源又可以分為“房屋建筑”、“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”和“技術(shù)服務(wù)”三類(lèi)。以2019年為例，總計(jì)約8.12億元的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，有約7.03億元為“房屋建筑”，約1.08億元為“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，約28.16萬(wàn)元為技術(shù)服務(wù)。

圖片來(lái)源：公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）截圖

在第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)時(shí)，金居股份還單獨(dú)披露了“房屋建筑”類(lèi)業(yè)務(wù)的客戶(hù)構(gòu)成。還是以2019年為例，2019年度金居股份的“房屋建筑”類(lèi)業(yè)務(wù)收入總計(jì)約7.03億元，其中，“國(guó)有或上市類(lèi)”約5.37億元、“民營(yíng)企業(yè)”約0.75億元、“政府事業(yè)單位類(lèi)”約0.91億元。

圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)公司第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)截圖

由此，金居股份的上述披露之間可能出現(xiàn)了“部分大于整體”的邏輯矛盾。據(jù)金居股份披露，2019年度“政府事業(yè)單位類(lèi)”總收入為0.67億元，“房屋建筑”類(lèi)業(yè)務(wù)收入為整體營(yíng)業(yè)收入的一部分，而“房屋建筑”類(lèi)中的“政府事業(yè)單位類(lèi)”收入?yún)s為0.91億元。

制圖：趙李南

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也就為何出現(xiàn)上述矛盾向金居股份發(fā)出了《采訪函》，截至記者發(fā)稿時(shí)未得到回應(yīng)。據(jù)金居股份接聽(tīng)電話(huà)的工作人員表示，他們將在第三輪回復(fù)問(wèn)詢(xún)時(shí)解釋該問(wèn)題，在此之前不便對(duì)外披露。

值得注意的是，在第三輪問(wèn)詢(xún)中，股轉(zhuǎn)公司也對(duì)此進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)。股轉(zhuǎn)公司要求金居股份說(shuō)明出現(xiàn)上述異常情形的原因及合理性，政府事業(yè)單位類(lèi)項(xiàng)目毛利率水平是否真實(shí)、準(zhǔn)確，相關(guān)收入成本歸集是否合規(guī)，內(nèi)控是否健全有效。

向無(wú)資質(zhì)的工程分包供應(yīng)商采購(gòu)

除了上述問(wèn)題外，值得注意的是，金居股份還存在向無(wú)資質(zhì)的工程分包供應(yīng)商、勞務(wù)分包供應(yīng)商采購(gòu)的情形，以及因違規(guī)將工程轉(zhuǎn)包給無(wú)資質(zhì)自然人而引發(fā)糾紛的情形。

金居股份在公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)：“由于發(fā)行人為建筑施工企業(yè)，建筑施工業(yè)務(wù)通常具有施工地域跨度大、工程建設(shè)內(nèi)容多樣、時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)，發(fā)行人為滿(mǎn)足項(xiàng)目需要，存在向無(wú)資質(zhì)的工程分包、勞務(wù)分包供應(yīng)商采購(gòu)的情形，前述情形存在被認(rèn)定為‘違法分包’的風(fēng)險(xiǎn)。”不過(guò)公司同時(shí)又表示，前述行為不屬于重大違法違規(guī)行為，不會(huì)對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。

2017年度～2019年度金居股份工程無(wú)分包資質(zhì)金額統(tǒng)計(jì)

圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)公司第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)截圖

根據(jù)《建筑工程施工發(fā)包與承包違法行為認(rèn)定查處管理辦法》第十五條規(guī)定，縣級(jí)以上人民政府住房和城鄉(xiāng)建設(shè)主管部門(mén)其行政區(qū)域內(nèi)發(fā)現(xiàn)的違法分包行為，應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行調(diào)查，對(duì)認(rèn)定有違法分包行為的施工單位，將有權(quán)依據(jù)《建筑法》第六十七條、《建設(shè)工程質(zhì)量管理?xiàng)l例》第六十二條規(guī)定進(jìn)行處罰。

金居股份表示，根據(jù)河南省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳2012年4月公布的《建設(shè)工程質(zhì)量管理?xiàng)l例》行政處罰裁量標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，承包單位將承包的工程轉(zhuǎn)包或者違法分包的，輕微違法行為的表現(xiàn)情形：項(xiàng)目未實(shí)施的；一般違法行為的表現(xiàn)情形：項(xiàng)目已實(shí)施的；嚴(yán)重違法行為的表現(xiàn)情形：項(xiàng)目已實(shí)施并造成嚴(yán)重危害后果的。公司上述采購(gòu)所涉項(xiàng)目未發(fā)生工程質(zhì)量糾紛和安全生產(chǎn)事故，沒(méi)有造成嚴(yán)重危害后果。根據(jù)前述裁量標(biāo)準(zhǔn)，該行為屬于一般違法行為。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)