私募看好四季度行情 瞄準(zhǔn)科技、低估值板塊

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

上周滬指走出震蕩向上的走勢，尤其是在上周五，滬指收盤3338點(diǎn)，收復(fù)了牛熊分界線3317點(diǎn)。從目前走勢看，市場二次探底的概率在降低，突破的概率在增大。

盡管本周一大盤有所下跌，但已有先知先覺資金開始搶籌，首先是近期大宗交易平臺顯示，科技類個(gè)股得到機(jī)構(gòu)席位的不斷買入。另外科技類ETF也是機(jī)構(gòu)搶籌的渠道，從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得資金加倉力度最大。

東方融投李曉祿告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“從年初疫情最悲觀的時(shí)候我就發(fā)表過對今年的行情比較樂觀的看法，當(dāng)時(shí)就看好今年滬指能上3550點(diǎn)以上，樂觀的話能到3600點(diǎn)，未來一兩年滬指我看到5000點(diǎn)。所以從目前的點(diǎn)位到3600點(diǎn)還有比較大的空間，所以我非?？春盟募径鹊男星椤?rdquo;

從投資主線來看，有私募比較看好科技、低估值板塊。

已有資金悄然開始行動(dòng)

北京星石投資指出，上半年股市上漲主要得益于兩個(gè)方面：一是國內(nèi)外流動(dòng)性的寬松；二是疫情得到控制之后經(jīng)濟(jì)基本面的修復(fù)。其中國內(nèi)外流動(dòng)性寬松帶來的估值提升占據(jù)主導(dǎo)地位，而下半年隨著國內(nèi)非常規(guī)型貨幣政策逐步退出，海外貨幣政策繼續(xù)寬松的空間也相對有限，預(yù)計(jì)流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)帶來的估值抬升的空間也會受限。因此，短期來看，經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)帶來的上市公司業(yè)績改善將會成為接下來的主要矛盾，不同行業(yè)、不同企業(yè)之間投資可能會進(jìn)一步分化。其中那些伴隨經(jīng)濟(jì)修復(fù)不斷改善的順周期成長股可能會更好。

對于當(dāng)前市場，已有先知先覺的資金悄然開始行動(dòng)了。

機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的醫(yī)藥、豬肉股近期出現(xiàn)籌碼松動(dòng)跡象，而經(jīng)過調(diào)整后的科技股不斷得到資金的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月以來滬深ETF合計(jì)獲得98.34億份凈申購，這也是今年4月以來，ETF月度凈申購首度轉(zhuǎn)正，意味著大資金對后期走勢相對樂觀。從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得資金加倉力度最大。芯片ETF（512760）在短短6個(gè)交易日已累漲8.48%。

除了ETF之外，大宗交易平臺也是機(jī)構(gòu)搶籌的渠道。在9月18日，機(jī)構(gòu)專用席位通過大宗交易買入瀾起科技3.04億元。此外，機(jī)構(gòu)專用席位還在大宗交易平臺買入齊心集團(tuán)2.04億元，買入移遠(yuǎn)通信0.62億元，買入昆侖萬維0.37億元，買入的還有深信服、紅相股份等公司。

9月17日，機(jī)構(gòu)專用席位買入中際旭創(chuàng)0.93億元，買入美亞光電0.89億元，此外迪安診斷、卓勝微、移遠(yuǎn)通信、深信服等個(gè)股被機(jī)構(gòu)專用席位買入在1000萬元以上。

9月16日，機(jī)構(gòu)專用席位買入了迪安診斷、思創(chuàng)醫(yī)惠、恒邦股份、九州藥業(yè)等個(gè)股在5000萬元以上。在9月15日，機(jī)構(gòu)專用席位在大宗平臺買入了杭可科技、迪安診斷、卓勝微、心脈醫(yī)療等個(gè)股5000萬元以上。

人民幣資產(chǎn)吸引力上升

李曉祿告訴記者：“我對大金融這種低估值的周期股未來的持續(xù)性是比較看好的，背后的邏輯就是，與消費(fèi)、醫(yī)藥以及大科技的位置相比，首先大金融的位置都比較低，另外券商的上漲的邏輯也比較硬，因?yàn)閺娜ツ昕苿?chuàng)板注冊制到今年創(chuàng)業(yè)板的注冊制都超預(yù)期，也就是利好券商投行業(yè)務(wù)。”

“另外，科技創(chuàng)新就需要資本市場的服務(wù)，這些對券商中長期都是大利好。從低估值角度來看，特別是投行業(yè)務(wù)比較強(qiáng)的頭部券商以及保險(xiǎn)、估值回歸低位的銀行甚至有色金屬這些低估值板塊，也會有一定的估值回升機(jī)會。我的觀點(diǎn)就是擁抱藍(lán)籌，這個(gè)藍(lán)籌包括大金融里面的券商、保險(xiǎn)，以及低估的銀行。當(dāng)然首選是券商，另外還看好國防軍工以及位置比較低的科技股。比如說位置比較低的通訊設(shè)備、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心。”

北京止于至善何理告訴記者：“我們認(rèn)為市場存在被相對高估的快消、科技、醫(yī)藥股和被相對低估的銀行、壽險(xiǎn)、制造業(yè)等股票共存的情況，目前A股快速消費(fèi)、科技、醫(yī)藥相關(guān)概念股普遍高估，壽險(xiǎn)、銀行、汽車等傳統(tǒng)行業(yè)普遍低估。未來個(gè)人投資者一定要做價(jià)值投資，不要隨意追概念。理論上來說市場會有巨大的風(fēng)格切換，待切換成功市場就會繼續(xù)向上了。”

銀葉投資首席策略官陳琦的觀點(diǎn)是偏樂觀的，其認(rèn)為：“今年其實(shí)也有很大力度的市場開放和制度創(chuàng)新，這些都是比較利好資本市場的因素。股市的賺錢效應(yīng)吸引了機(jī)構(gòu)資金的進(jìn)入，穩(wěn)定寬松的貨幣政策，外資的進(jìn)入，人民幣資產(chǎn)吸引力的上升，中期來看人民幣資產(chǎn)配置的吸引力是在上升的，我們覺得這些因素都是利好權(quán)益市場的。從投資主線來看，我們比較看好科技主線、消費(fèi)主線、估值修復(fù)。”