數(shù)字人沖擊精選層：主要產(chǎn)品面向醫(yī)學教育，復購客戶占比僅兩成

每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

9月7日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站披露信息，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌委員會擬于9月14日召開2020年第17次審議會議，審議的發(fā)行人包括山東數(shù)字人科技股份有限公司（以下簡稱數(shù)字人）。同日，數(shù)字人也披露了公開發(fā)行說明書（審議稿）。

數(shù)字人現(xiàn)有業(yè)務主要應用于醫(yī)學教育、臨床醫(yī)療及生命科教領(lǐng)域，致力于滿足醫(yī)學院校及醫(yī)療機構(gòu)等客戶在教學及培訓過程中對教學方式、教學手段及師資條件等的數(shù)字化、信息化需求。

值得注意的是，數(shù)字人大部分客戶都是“一次性”客戶。據(jù)數(shù)字人第二輪問詢的回復，掛牌公司共有客戶391家，復購客戶僅為76家，復購客戶占比19.44%。

主要客戶是醫(yī)學院校

數(shù)字人主要產(chǎn)品為數(shù)字醫(yī)學軟件產(chǎn)品，主要為各類醫(yī)學院校及醫(yī)院提供信息化產(chǎn)品及整體解決方案，客戶群體包括醫(yī)學院校、醫(yī)院及科技展館等。

不過，數(shù)字人也表示：“在醫(yī)院客戶領(lǐng)域，公司當前尚處于開拓初期。目前，公司向醫(yī)院客戶出售的產(chǎn)品仍然是為滿足其培訓需求，與現(xiàn)有產(chǎn)品不存在明顯區(qū)別。”簡而言之，數(shù)字人目前產(chǎn)品主要是提供教學以及科普為主。

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，數(shù)字人營收分別為8033.34萬元、7404.05萬元、1.12億元和1502.92萬元；凈利潤分別為2525.88萬元、2376.67萬元、3506.58萬元和-12.41萬元。

可以看出，2020年1-6月，數(shù)字人業(yè)績下降較為明顯。掛牌公司對此解釋，主要受新冠疫情和銷售收入季節(jié)性波動的雙重影響。數(shù)字人客戶大多是醫(yī)學院校、醫(yī)院及各地市科技館等行政事業(yè)單位，所以收入確認主要集中在下半年，尤其是第四季度，因而公司收入呈現(xiàn)季節(jié)性波動。

2017年~2019年，數(shù)字人下半年營收占全年營收比例分別為85.20%、80.47%和80.91%，其中第四季度營收占全年營收比例分別為70.07%、56.28%和67.25%。

按產(chǎn)品類別分，數(shù)字人主要業(yè)務包括數(shù)字人解剖教學系統(tǒng)及實驗室整體方案、醫(yī)學形態(tài)學數(shù)字化教學平臺、數(shù)字化生命科學館整體方案及其他、人體生命科普、交互智能一體機。2019年，各產(chǎn)品營收占比分別為55.77%、32.52%、6.96%、1.74%和3.01%。

數(shù)字人認為，教育信息化行業(yè)本身屬于技術(shù)密集型和資金密集型行業(yè)，由于公司融資渠道相對有限，技術(shù)研發(fā)所需的大量資金無法得到及時滿足，資金規(guī)模的大小直接影響企業(yè)后續(xù)研發(fā)能力的提升以及經(jīng)營業(yè)績的增長。

此次沖擊精選層，數(shù)字人擬募集資金1億元。其中，7500萬元用于高清晰度數(shù)字人體研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設項目；2500萬元用于數(shù)字人云平臺建設項目。

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，數(shù)字人研發(fā)費用分別為1554.30萬元、1578.61 萬元、1748.81萬元和732.81萬元，占營業(yè)收入的比例分別為19.35%、21.32%、15.68%和 48.76%。

復購客戶比例較低

在接受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌委員會審議前，數(shù)字人曾接受兩輪問詢。其中，公司與主要客戶交易的可持續(xù)性連遭問詢。

事實上，數(shù)字人的主要客戶中，第二年很少再度采購，以數(shù)字人第一大業(yè)務為例，2017年數(shù)字人解剖教學系統(tǒng)及實驗室整體方案前五大客戶分別為泰山醫(yī)學院、南方醫(yī)科大學、廈門醫(yī)學院、重慶醫(yī)科大學和菏澤醫(yī)學專科學校，然而這5家客戶沒有一家繼續(xù)保留在2018年前五大客戶中，并且2019年、2020年1-6月的前五大客戶中，也沒有這5家客戶身影。

在第一輪問詢中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求數(shù)字人結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢及競爭狀況、下游信息化趨勢及需求情況等，詳細分析說明各業(yè)務條線主要客戶的穩(wěn)定性、合作的可持續(xù)性。

在第二輪問詢中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求數(shù)字人計算公司主要客戶的復購率、一次性購買比率，并說明計算方式，結(jié)合上述計算結(jié)果以及客戶產(chǎn)品升級和版本更新周期、公司客戶開拓或者主要獲客途徑、對客戶的管理模式等分析公司與主要客戶交易的可持續(xù)性。

報告期內(nèi)，以數(shù)字人復購客戶數(shù)量為口徑計算出的綜合復購比例為19.44%，一次性購買比例為 80.56%。數(shù)字人表示：“報告期內(nèi)公司持續(xù)加大市場開拓力度，客戶數(shù)量逐漸增加，新增客戶數(shù)量也較多，因此按報告期內(nèi)復購客戶數(shù)量計算出的復購比例總體相對較低。”

公司客戶復購占比較低，是否導致公司存在較大的新客戶開發(fā)壓力？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者9月9日下午多次致電數(shù)字人董事會秘書，不過電話一直未能接通。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)