德邦資管王宇：參與投資活動的國內(nèi)基金會尚不足三成 保值增值要規(guī)劃好四筆錢

每經(jīng)記者 張曉慶    每經(jīng)編輯 魏官紅    

9月6日，在首屆“上善論壇”的“推動基金會資產(chǎn)有效管理”分論壇上，據(jù)上海市民政局基金會管理處處長馬國平介紹，2019年上海市參加年檢年報的基金會超過500家，各公益基金會的總資產(chǎn)規(guī)模超過200億元。

馬國平表示，近年，上?；饡睦碡斮Y產(chǎn)回報率有所下滑，如何安全有效地實現(xiàn)收益的最優(yōu)化是基金會普遍關(guān)注的話題。

《慈善組織保值增值投資活動管理暫行辦法》為公益基金會在善款安全的前提下實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值、開展合法投資活動，賦予了政策空間。

上善論壇之推動基金會資產(chǎn)有效管理分論壇現(xiàn)場  圖片來源：每經(jīng)記者 張曉慶 攝

德邦證券資產(chǎn)管理總部執(zhí)行總經(jīng)理王宇在論壇上表示，根據(jù)2018年公開數(shù)據(jù)，全國基金會的資產(chǎn)規(guī)模超過了1400億元，其中有投資活動的基金會占比為28%，可動用的資產(chǎn)管理規(guī)?？臻g很大。另外，八成基金會資產(chǎn)增速未跑贏通脹，投資偏好短期、安全性高的資產(chǎn)。

王宇指出，不同基金會在保值增值方式上呈現(xiàn)不同特點。其中，學(xué)?；饡墓蓹?quán)投資占比大，大學(xué)基金會投資收入占總收入的比重為17%；企業(yè)基金會的資產(chǎn)半數(shù)以上用于投資，投資資產(chǎn)分配中以短期投資為主；社區(qū)基金會總體較為年輕，集中于短期投資，短期投資金額超過80%。

“在投資領(lǐng)域不可能實現(xiàn)收益、流動性和安全性的三角模型，每個基金會只能根據(jù)自身情況進行選擇，尋找基金會保值增值的平衡點。”王宇強調(diào)。

根據(jù)現(xiàn)場討論情況，當下基金會資產(chǎn)有效管理的痛點主要包括基金會投資責(zé)任機制待完善、基金會理財專業(yè)性需不斷提高等。

那么，基金會如何實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值？王宇以投資理財?shù)?ldquo;四象限法”為基石，提出了針對基金會資產(chǎn)配置的規(guī)劃思路：“一是活期現(xiàn)金，用于基金會日常管理開支、捐贈支出等，如銀行存款、貨幣市場基金；二是穩(wěn)健理財，賺取高于存款的穩(wěn)定收益，安全性高，如結(jié)構(gòu)性存款、6個月/1年定開式集合產(chǎn)品等固定收益類產(chǎn)品；三是浮動收益類產(chǎn)品，相對于固定收益類產(chǎn)品而言，其收益率和風(fēng)險都會更高，可以增強收益，如權(quán)益性產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品；四是長期股權(quán)類資產(chǎn)，變現(xiàn)周期較長，收益和風(fēng)險浮動較大，如PE/VC，不動產(chǎn)投資。”