細(xì)化尾傭比例、不得挪用結(jié)算資金、不得詆毀同業(yè)！《基金銷售管理辦法》劍指基金銷售亂象

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

這兩年伴隨著市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，基金銷售規(guī)模也是屢創(chuàng)新高，但與此同時(shí)，基金在銷售過(guò)程中也暴露了許多問(wèn)題。

此前，在多次的監(jiān)管通報(bào)中，監(jiān)管也點(diǎn)名提到了基金銷售的亂象。

如今，新的《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《基金銷售管理辦法》）來(lái)了，過(guò)往基金銷售中的一些問(wèn)題有望得到解決。

據(jù)悉，這次主要修訂的內(nèi)容包括四方面：

一是，強(qiáng)化基金銷售活動(dòng)持牌要求，厘清基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界；

二是，優(yōu)化基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、退出機(jī)制，著力構(gòu)建進(jìn)退有序、良性發(fā)展的行業(yè)生態(tài)；

三是，夯實(shí)業(yè)務(wù)規(guī)范與機(jī)構(gòu)管控要求，推動(dòng)構(gòu)建以投資者利益為核心、促進(jìn)長(zhǎng)期理性投資的體制機(jī)制；

四是，完善獨(dú)銷機(jī)構(gòu)監(jiān)管，促進(jìn)獨(dú)銷機(jī)構(gòu)專業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

記者進(jìn)一步梳理了相關(guān)內(nèi)容，選取十大要點(diǎn)如下：

要點(diǎn)一：厘清基金銷售機(jī)構(gòu)與基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

基金銷售機(jī)構(gòu)是指經(jīng)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)注冊(cè)，取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。未經(jīng)注冊(cè)，任何單位或者個(gè)人不得從事基金銷售業(yè)務(wù)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用基金銷售結(jié)算資金。

基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是指從事與基金銷售相關(guān)的支付、份額登記、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務(wù)。

要點(diǎn)二：不得將基金銷售收入作為主要考核指標(biāo)

基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部考核機(jī)制，堅(jiān)持以投資人利益為核心和長(zhǎng)期投資的理念，將基金銷售保有規(guī)模、投資人長(zhǎng)期投資收益等納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并加大對(duì)存量基金產(chǎn)品持續(xù)銷售、定期定額投資等業(yè)務(wù)的激勵(lì)安排，不得將基金銷售收入作為主要考核指標(biāo)，不得實(shí)施短期激勵(lì)，不得針對(duì)認(rèn)購(gòu)期基金實(shí)施特別的考核激勵(lì)。

要點(diǎn)三：調(diào)整獨(dú)銷機(jī)構(gòu)展業(yè)范圍限制

除公募基金銷售外，允許獨(dú)銷機(jī)構(gòu)從事私募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

要點(diǎn)四：調(diào)整完善獨(dú)銷機(jī)構(gòu)5%以上股東資本實(shí)力等要求

持有獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)5%以上股權(quán)的股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）股東為法人或者非法人組織的，資產(chǎn)質(zhì)量良好，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外凈資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元人民幣；股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，可逐層穿透至最終權(quán)益持有人；最近3年沒(méi)有受到刑事處罰或者重大行政處罰；最近1年沒(méi)有被采取重大行政監(jiān)管措施；沒(méi)有因重大違法違規(guī)行為處于整改期間，或者因涉嫌重大違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；

（二）股東為自然人的，具備擔(dān)任證券基金業(yè)務(wù)部門管理人員5年以上的工作經(jīng)歷或者擔(dān)任證券基金行業(yè)高級(jí)管理人員3年以上的工作經(jīng)歷；從業(yè)期間沒(méi)有被金融監(jiān)管部門采取重大行政監(jiān)管措施、沒(méi)有因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。

要點(diǎn)五：優(yōu)化牌照續(xù)展制度

對(duì)《基金銷售管理辦法》修訂發(fā)布后新注冊(cè)機(jī)構(gòu)執(zhí)行續(xù)展安排，并將不予續(xù)展主要限定在三類情形，包括不能滿足基礎(chǔ)展業(yè)條件、合規(guī)內(nèi)控嚴(yán)重缺失、未實(shí)質(zhì)開展公募基金銷售業(yè)務(wù)。

要點(diǎn)六：細(xì)化尾傭比例，最高不超過(guò)50%

基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定，依據(jù)基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護(hù)費(fèi)，用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付基金銷售及客戶服務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。其中，對(duì)于向個(gè)人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過(guò)50%；對(duì)于向非個(gè)人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過(guò)30%。

要點(diǎn)七：進(jìn)一步推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)

取消宣傳推介材料事前備案要求，改為基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部審查并存檔備查；將獨(dú)銷機(jī)構(gòu)部分重要事項(xiàng)變更從事前備案調(diào)整為事后備案，并加強(qiáng)事中事后監(jiān)管等。

要點(diǎn)八：不得詆毀、貶低其他基金管理人

基金宣傳推介材料必須使用清晰的語(yǔ)言表述，不得存在以下情形：

（一）在未提供客觀證據(jù)的情況下，使用業(yè)績(jī)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)優(yōu)良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；

（二）違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、坐享財(cái)富增長(zhǎng)、安心享受成長(zhǎng)、盡享牛市等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)或者忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述；

（三）使用欲購(gòu)從速、申購(gòu)良機(jī)等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的表述；

（四）詆毀、貶低其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人管理的基金；

（五）夸大或者片面宣傳基金管理人、基金經(jīng)理或者其管理的基金的過(guò)往業(yè)績(jī)；

（六）使用或者登載單位、個(gè)人的推薦性文字；

（七）使用廣告法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、反壟斷法禁止的內(nèi)容。

要點(diǎn)九：比例配售不得作為銷售主題

基金產(chǎn)品的募集上限、比例配售等安排，可以在宣傳推介材料中作為風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)予以列示說(shuō)明，但不得以不同字體、加大字號(hào)等方式進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，不得作為銷售主題進(jìn)行營(yíng)銷宣傳。

要點(diǎn)十：過(guò)渡期安排

一是對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)人員配備、信息技術(shù)系統(tǒng)改造或銷售文件調(diào)整等事項(xiàng)，給予1年過(guò)渡期。二是對(duì)獨(dú)銷機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍及其他規(guī)范事項(xiàng)，給予2年過(guò)渡期。其中，獨(dú)銷機(jī)構(gòu)從事法定以外產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的，在過(guò)渡期內(nèi)，相關(guān)產(chǎn)品銷售保有規(guī)模應(yīng)當(dāng)有序壓降。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)