中基協(xié)重拳出擊，5天99家私募被注銷！前私募冠軍蘇思通旗下公司在列，“冠軍魔咒”再現(xiàn)？

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

無論牛市還是熊市，私募冠軍都容易得到資金的關(guān)注，也更容易博得市場眼球。私募冠軍催生了不少投資者的發(fā)財(cái)夢，但是多年以來的“冠軍魔咒”又無情地?fù)羲榱瞬簧俚谋└粔簟?/p>

2016年，藍(lán)海韜略旗下產(chǎn)品藍(lán)海一號以180.92%收益的絕對優(yōu)勢成為當(dāng)年私募冠軍，其基金管理人蘇思通也因此一戰(zhàn)成名。然而在6月5日晚間，中基協(xié)發(fā)布了關(guān)于注銷北京藍(lán)海韜略資本運(yùn)營中心（有限合伙）等32家期限屆滿未提交專項(xiàng)法律意見書的私募基金管理人登記的公告，另外還有36家私募因?yàn)楣酒跐M三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會的失聯(lián)私募基金管理人也被注銷。

中基協(xié)重手出擊，5天99家私募被注銷

6月1日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關(guān)于注銷第十五批公示期滿三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會的失聯(lián)私募基金管理人登記的公告》，包括北京世紀(jì)利偉投資管理有限公司等31家機(jī)構(gòu)達(dá)到公示期滿三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會并提供有效證明材料，協(xié)會將注銷這31家機(jī)構(gòu)私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。時隔不到5天，基金業(yè)協(xié)會再度出手，6月5日晚間，中基協(xié)發(fā)布《關(guān)于注銷第十六批公示期滿三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會的失聯(lián)私募基金管理人登記的公告》，36家因?yàn)楣酒跐M三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會的失聯(lián)私募基金管理人被注銷。

基金業(yè)協(xié)會在上述6月5日公告中表示，2017年1月12日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化失聯(lián)機(jī)構(gòu)自律機(jī)制及公示第十一批失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)的公告》。公告規(guī)定，“自失聯(lián)機(jī)構(gòu)公告發(fā)布之日起，列入失聯(lián)機(jī)構(gòu)的私募基金管理人，滿三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會并提供有效證明材料的，協(xié)會將注銷其私募基金管理人登記。”現(xiàn)有北京鼎輝創(chuàng)富投資管理有限公司等36家機(jī)構(gòu)達(dá)到公示期滿三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會并提供有效證明材料的注銷條件。協(xié)會將注銷該36家機(jī)構(gòu)私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。社會公眾可通過證券期貨市場失信記錄查詢平臺進(jìn)行查詢。已注銷機(jī)構(gòu)不再具有私募基金管理人資格，不得再以私募基金名義展業(yè)。另外，已注銷的私募基金管理人和相關(guān)當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券投資基金法》、協(xié)會相關(guān)自律規(guī)則和基金合同的約定，妥善處置在管基金財(cái)產(chǎn)，依法保障投資者的合法利益。

此次被注銷的除了公示期滿三個月且未主動聯(lián)系協(xié)會的36家私募管理人被注銷之外，還有32家私募管理人因?yàn)槠谙迣脻M未提交專項(xiàng)法律意見書的私募基金管理人也被注銷，其中就包括前私募冠軍，業(yè)內(nèi)稱為“快刀八郎”的蘇思通旗下的私募公司北京藍(lán)海韜略資本運(yùn)營中心（有限合伙）。

基金業(yè)協(xié)會6月5日的另一份《關(guān)于注銷北京藍(lán)海韜略資本運(yùn)營中心（有限合伙）等32家期限屆滿未提交專項(xiàng)法律意見書的私募基金管理人登記的公告》顯示，2018年3月27日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項(xiàng)法律意見書的公告》，“私募基金管理人未能在書面通知發(fā)出后的3個月內(nèi)提交符合規(guī)定的專項(xiàng)法律意見書的，協(xié)會將按照有關(guān)規(guī)定予以注銷，注銷后不得重新登記。”現(xiàn)有北京藍(lán)海韜略資本運(yùn)營中心（有限合伙）等32家私募基金管理人存在異常經(jīng)營情形且未能在書面通知發(fā)出后的3個月內(nèi)提交符合規(guī)定的專項(xiàng)法律意見書，協(xié)會將注銷該32家機(jī)構(gòu)的私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。已注銷的私募基金管理人和相關(guān)當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)妥善處置在管基金財(cái)產(chǎn)，依法保障投資者的合法利益。

“冠軍魔咒”再現(xiàn)，前私募冠軍蘇思通旗下私募被注銷

此次被注銷的北京藍(lán)海韜略資本運(yùn)營中心（有限合伙）是前私募冠軍，旗下產(chǎn)品“藍(lán)海一號”曾經(jīng)在2016年以180.92%的收益率奪取各大私募業(yè)績排行冠軍桂冠。據(jù)公開資料顯示，藍(lán)海韜略成立于2013年6月9日，在基金業(yè)協(xié)會的登記備案時間是2015年6月5日，法定代表人和總經(jīng)理是蘇思通，而蘇思通也是“藍(lán)海一號”產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

據(jù)了解，蘇思通是一位“80后”，當(dāng)時任中國藍(lán)海金融控股有限公司董事長、投資決策委員會主任委員，曾先后任職于北京城建集團(tuán)、新時代證券，以出手犀利而聞名，市場人稱“快刀八郎”。不過，2018年12月28日的一則處罰書，將名聲大噪的蘇思通推向了低谷。

2018年12月28日，證監(jiān)會發(fā)布了最新的處罰決定書，涉案當(dāng)事人為藍(lán)海思通投資控股（上海）有限公司以及前私募冠軍蘇思通。經(jīng)查明，興業(yè)國際信托-耀匯金1號資產(chǎn)集合資金信托計(jì)劃（1）期及興業(yè)國際信托-耀匯金1號資產(chǎn)集合資金信托計(jì)劃（3）期兩項(xiàng)資管計(jì)劃于2015年6月8日于中國國際金融廣州天河路證券營業(yè)部開戶，兩個賬戶的資金均來源于募集資金。

其中耀匯金1期、3期的交易決策人為藍(lán)海思通的蘇思通，蘇思通在作出決策后直接給交易員下達(dá)交易指令，或通過丁某偉下達(dá)交易指令，公司交易員負(fù)責(zé)下單，下單電腦為公司電腦。證監(jiān)會認(rèn)為，藍(lán)海思通利用資金優(yōu)勢，通過連續(xù)交易、對倒、尾盤拉抬等方式影響“云煤能源”等5只股票價格和交易量，其行為違反了《證券法》關(guān)于禁止操縱證券市場的規(guī)定，構(gòu)成操縱證券市場行為。直接負(fù)責(zé)的主管人員為蘇思通。證監(jiān)會認(rèn)為，藍(lán)海思通實(shí)際控制使用耀匯金1期、3期，應(yīng)當(dāng)對其操縱行為承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，決定對藍(lán)海思通沒收違法所得513.7萬元，并處以1227.4萬元罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員蘇思通給予警告，并處以30萬元罰款。

而早在2018年5月14日，東晶電子發(fā)布的公告也揭開了蘇思通的債務(wù)危機(jī)。據(jù)公告顯示，蘇思通卷入一起民間借貸訴訟，牽連東晶電子1.68億元的賬戶資金被強(qiáng)制凍結(jié)。截至當(dāng)年6月2日，蘇思通在非金融機(jī)構(gòu)及個人的債務(wù)本金余額共計(jì)7571.46萬元，年化利率為10%~15%。其中，蘇思通與鷹虹投資的原債務(wù)本金總額高達(dá)2.01億元，后以其持有的藍(lán)海投控財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓抵償了1.71億元，余2971.46萬元債款。蘇思通表示，將繼續(xù)通過出售持有的部分企業(yè)股權(quán)（不含藍(lán)海投控和思通卓志）來籌集資金償還債務(wù)。同年10月23日，因違反內(nèi)控管理制度，導(dǎo)致原實(shí)控人蘇思通違規(guī)對其個人借款提供擔(dān)保，東晶電子及蘇思通分別被浙江證監(jiān)局警示。

有私募業(yè)內(nèi)人士告訴記者，私募冠軍對于一些機(jī)構(gòu)而言是招牌，對于規(guī)模擴(kuò)張有較大號召力，所以不少私募在操作手法上可能會比較激進(jìn)，激進(jìn)的手法可以助攻奪冠。私募業(yè)績的影響因素有投資團(tuán)隊(duì)、投資規(guī)模、私募盈利模式等，其中投資團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定與否也是影響產(chǎn)品收益高低的關(guān)鍵因素。不過私募行業(yè)也存在著“冠軍魔咒”，從歷史案例來看是存在的，而且有跡可循。私募在奪冠之后容易受到各方資金的關(guān)注，規(guī)模因此也就成為了一把雙刃劍。如果私募投研人員的數(shù)量與質(zhì)量難以匹配短期暴增的規(guī)模，最終往往會容易力不從心從頂峰跌落。