“實體清單”再升級，東方網(wǎng)力、華孚時尚回應(yīng)，短期科技板塊或承壓，A股黃金、稀土板塊要大漲？附機(jī)構(gòu)策略

每經(jīng)編輯 畢陸名

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，北京時間5月23日凌晨，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局突然宣布，將東方網(wǎng)力等33家中國公司及機(jī)構(gòu)列為“實體清單”。5月24日晚間，東方網(wǎng)力、華孚時尚等上市公司相繼發(fā)布公告稱，不會對公司的日常經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性影響。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期壓制科技板塊風(fēng)險偏好。上周，美國剛剛升級對華為芯片限制，導(dǎo)致A股以芯片為主的科技股出現(xiàn)大幅殺跌；現(xiàn)在，美國又將多家中國科技企業(yè)及機(jī)構(gòu)列入“實體清單”，可能短期對科技板塊形成沖擊。但也有機(jī)構(gòu)研報認(rèn)為，大國博弈下，黃金和稀土價格整體大漲，可作為近期有色板塊的投資主線。

東方網(wǎng)力、華孚時尚回應(yīng)被列入“實體清單”

東方網(wǎng)力表示，東方網(wǎng)力是合法經(jīng)營的公司，成立至今一直專注于安防視頻監(jiān)控行業(yè)，是國內(nèi)領(lǐng)先的視頻管理平臺與安防人工智能平臺的提供商，擁有眾多以視頻數(shù)據(jù)、人像識別為核心的智慧物聯(lián)解決方案的核心技術(shù)，擁有自主研發(fā)知識產(chǎn)權(quán)。公司終端客戶主要為國內(nèi)政府及公安部門，各產(chǎn)品和服務(wù)遵守及適用相關(guān)國家地區(qū)的法律、法規(guī)。目前，公司業(yè)務(wù)覆蓋國內(nèi)全部省、市、自治區(qū)以及境外東南亞部分地區(qū)。公司海外市場收入主要來自東南亞地區(qū)，目前在美國沒有業(yè)務(wù)，在可預(yù)見的未來亦無在美國開展業(yè)務(wù)的規(guī)劃。本次被列入“實體清單”不會對公司的日常經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性影響，同時針對可能發(fā)生的市場風(fēng)險公司也已提前做了相關(guān)準(zhǔn)備，持續(xù)推進(jìn)硬件設(shè)施采購的國產(chǎn)產(chǎn)品替代工作，繼續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。當(dāng)前，公司生產(chǎn)經(jīng)營正常。

據(jù)證券時報，受疫情影響，東方網(wǎng)力年報審計工作受到影響，公司此前披露的主要經(jīng)營業(yè)績顯示：去年營業(yè)總收入3.62億元，同比下降83.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-31.77億元，同比下降1109.68%。今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2601.98萬元，較上年同期降低92.35%，公司解釋稱，受新冠病毒肺炎疫情影響，公司項目實施進(jìn)度放緩，經(jīng)營業(yè)績有所下降。

華孚時尚是全球最大的色紡紗供應(yīng)商和制造商之一，生產(chǎn)基地覆蓋中國東部和新疆、越南等地，其全資子公司阿克蘇華孚色紡有限公司(以下簡稱“阿克蘇華孚”)被美國商務(wù)部列入實體清單。

美國商務(wù)部所做決定是不顧事實的不負(fù)責(zé)任行為，我們反對將產(chǎn)業(yè)政治化。阿克蘇華孚自創(chuàng)建以來，以不僅要做一個能企業(yè)、更要做一個好企業(yè)為宗旨，忠實履行社會責(zé)任，堅持可持續(xù)發(fā)展理念，遵守相關(guān)法律法規(guī)，恪守商業(yè)行為準(zhǔn)則，充分尊重員工權(quán)利。公司為全球最大的新型紗線企業(yè)之一，投資新疆基于優(yōu)質(zhì)棉花、能源價格、產(chǎn)業(yè)工人等資源優(yōu)勢，以及一帶一路向西發(fā)展的未來機(jī)會。公司投資經(jīng)營阿克蘇華孚，創(chuàng)造了許多就業(yè)崗位，為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)與社會發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。阿克蘇華孚的原料、設(shè)備和技術(shù)可以規(guī)避源自美國的產(chǎn)品，被列入實體清單不會對公司的日常經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

除了東方網(wǎng)力、華孚時尚、云從科技、烽火科技集團(tuán)、奇虎三六零等公司以外，還有哈爾濱工程大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)等大學(xué)教育機(jī)構(gòu)也被列入這次實體清單中。而在2019年10月份，美國也將?？低?、大華股份、科大訊飛、美亞柏科等公司加入“實體清單”。

值得一提的是，華泰證券認(rèn)為，短期壓制科技板塊風(fēng)險偏好；長期來看，一方面，半導(dǎo)體等板塊國產(chǎn)替代需求長期向好，另一方面，清單升級也顯示出國內(nèi)TMT公司在5G、AI等技術(shù)方面已全球領(lǐng)先，長期看好國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

堅定看好黃金稀土板塊配置機(jī)會

據(jù)中信證券研報，大國博弈下的貿(mào)易摩擦升級，上海金價創(chuàng)歷史新高，稀土價格整體大漲，帶動黃金和稀土指數(shù)單日上漲6.88%/4.75%，均為近期有色板塊的投資主線。中長期看，財富效應(yīng)和貨幣效應(yīng)料將支撐美元金突破歷史新高，稀土板塊的戰(zhàn)略價值料將帶動估值從目前歷史低位逐步抬升，堅定看好當(dāng)前時點的配置機(jī)會。維持黃金行業(yè)和稀土行業(yè)“強(qiáng)大于市”評級，推薦黃金行業(yè)的山東黃金、赤峰黃金、恒邦股份、紫金礦業(yè)，建議關(guān)注稀土行業(yè)的北方稀土、廣晟有色、盛和資源。

據(jù)金融界近日報道，現(xiàn)階段國內(nèi)輕稀土市場需求不佳，近期采購不積極，鐠釹系價格回落，但是國內(nèi)重稀土市場價格維持高位，下游詢盤增加，加之緬甸方面進(jìn)口受阻，國內(nèi)重稀土市場價格維持高位，后期稀土市場仍存在“兩極分化”。

華創(chuàng)證券認(rèn)為漲價情況是多方面因素共同作用的結(jié)果。近期稀土收儲的預(yù)期明顯升溫，而稀土收儲計劃中，中重稀土占年度產(chǎn)量比重較大。其指出，新能源汽車市場回暖，提振了對稀土下游永磁材料需求。另據(jù)測算，稀土“十三五”國儲剩余額度中重稀土氧化鏑、氧化鋱分別占2019年產(chǎn)量的52%和190%，再考慮到目前緬甸封關(guān)仍然對國內(nèi)的中重稀土進(jìn)口供應(yīng)產(chǎn)生緊縮影響，一旦收儲計劃如期施行，將對重稀土鏑、鋱等的供需和價格帶來較大影響。

在稀土的下游應(yīng)用中，稀土永磁材料是最主要的應(yīng)用，而稀土永磁材料的主要需求包括消費電子，汽車發(fā)動機(jī)、節(jié)能電梯等。隨著5G時代的來臨，各類消費電子創(chuàng)新將帶動消費電子景氣度見底回升，疊加全球新能源汽車快速發(fā)展，也將帶動稀土市場需求增長。

具體到A股市場，從彈性方面來看，擁有資源的企業(yè)將充分受益于稀土漲價，而單純的加工型企業(yè)的彈性較小。另外，稀土又分為中重稀土和輕稀土兩大類，此次漲價的主要是部分重稀土品種，未來輕稀土同樣具備上漲潛力，擁有資源類的稀土公司值得重點關(guān)注。

中信證券有色團(tuán)隊預(yù)計2021年全球稀土消費量將達(dá)19.9萬噸，受打黑、環(huán)保高壓及產(chǎn)量指標(biāo)等因素影響，稀土供給預(yù)計將會持續(xù)受限，疊加供給端政策預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，供需基本面有望逐步向好，作為中國特色戰(zhàn)略資源，逆全球化下稀土資源的戰(zhàn)略價值有望大幅提升。近期建議密切關(guān)注中美大國博弈下稀土板塊的戰(zhàn)略配置機(jī)會。

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