BCG&陸金所報(bào)告：AI或?yàn)樨?cái)富管理市場(chǎng)增加25%~50%的AUM

　　金融行業(yè)如何面對(duì)智能化時(shí)代沖擊與挑戰(zhàn)，財(cái)富管理行業(yè)又該如何實(shí)現(xiàn)普惠財(cái)富？新冠疫情背景下，這一問題的現(xiàn)實(shí)意義更為突出。

近日，陸金所聯(lián)合波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2019~2020》（下稱《報(bào)告》）提出，智能化時(shí)代正式來臨，帶來全新機(jī)遇：普惠客群50%的可投資資產(chǎn)未被挖掘，具有巨大市場(chǎng)潛力。報(bào)告還特別指出，智能化將能夠打破財(cái)富管理行業(yè)的“零和游戲”，幫助財(cái)富管理市場(chǎng)增加25%~50%的AUM（客戶資產(chǎn)管理規(guī)模）。

大眾富裕群體成最大潛在市場(chǎng)

BCG與陸金所的報(bào)告預(yù)計(jì)，隨著AI的加入，財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)發(fā)生重大變化，傳統(tǒng)看似飽和的市場(chǎng)，從零和博弈變成了“增量”游戲。以AI為代表的智能化技術(shù)可以幫助整個(gè)財(cái)富管理市場(chǎng)的資產(chǎn)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)25%~50%的增長(zhǎng)，并助力各類機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)15%~30%的收入提升及25%~50%的利潤(rùn)改善。

《報(bào)告》指出，智能化手段將使普惠財(cái)富管理成為可能，并帶來巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。一方面，智慧化個(gè)性顧問可以大大降低人工服務(wù)成本、門檻，助力機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)客群下沉，使得過去只有高凈值客群能享受到的金融服務(wù)可以惠及普通客群。

千禧一代和普惠客群將是未來財(cái)富管理行業(yè)兩大增量市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，目前大眾富?？腿阂?7%的AUM貢獻(xiàn)了27%的財(cái)富管理收入，單位資產(chǎn)收入貢獻(xiàn)則更高。并且，隨著智能化時(shí)代的來臨，具有“數(shù)字化基因”的千禧一代及“數(shù)字原住民”正式進(jìn)入財(cái)富管理市場(chǎng)，以人工智能、云計(jì)算等為代表的新興技術(shù)的應(yīng)用也逐步實(shí)現(xiàn)，這一潛在市場(chǎng)將更加顯著。

部分頭部財(cái)管機(jī)構(gòu)已敏銳洞察到這一重大市場(chǎng)機(jī)遇，并開始積極布局。如在國(guó)內(nèi)，平安陸金所等創(chuàng)新機(jī)構(gòu)，已通過打造線上與移動(dòng)端能力，增強(qiáng)智能化服務(wù)水平，準(zhǔn)確把握了數(shù)量龐大的普惠客群的痛點(diǎn)與需求，已牢牢抓住大眾及中高收入客戶群體。目前，陸金所已經(jīng)吸引了超過4400萬中國(guó)中高收入人群及以上用戶。

國(guó)際上，美國(guó)的 Betterment、Wealthfront 以智能投顧產(chǎn)品吸引對(duì)線上化、便捷度、費(fèi)用率都有較高要求的大眾富?？腿?，并在幾年內(nèi)就實(shí)現(xiàn)了超百億美金的管理資產(chǎn)規(guī)模。

智能財(cái)富管理在中國(guó)獨(dú)具價(jià)值

因中國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)面對(duì)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型所需的專業(yè)化能力不足，大眾客戶投資理念不甚成熟等因素，讓以AI為代表的智能化技術(shù)與工具在中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)上獨(dú)具價(jià)值。

《報(bào)告》提出，中國(guó)眾多中高收入家庭正面臨財(cái)富管理難題。如何進(jìn)行儲(chǔ)蓄與投資、如何平衡收入與支出，以達(dá)到購(gòu)置房產(chǎn)、子女教育、贍養(yǎng)父母等特定的生活與財(cái)務(wù)目標(biāo)，讓很多上有老、下有小的“4-2-2”家庭感到焦慮。

以大數(shù)據(jù)等智能技術(shù)為支撐、以特定生活目標(biāo)為驅(qū)動(dòng)的智能理財(cái)，如家庭財(cái)富管理與財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)（家庭智慧 CFO），將大大降低準(zhǔn)入門檻，惠及4億中高收入人群。

BCG董事總經(jīng)理兼全球合伙人譚彥表示，家庭智慧 CFO一方面可以幫家庭把風(fēng)險(xiǎn)保障做好，另一方面在支出與現(xiàn)金流匹配的基礎(chǔ)上，盡可能為家庭爭(zhēng)取更好的收益，以提高未來對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，幫助中高收入家庭完成對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

實(shí)際上，已有相關(guān)機(jī)構(gòu)利用AI等技術(shù)幫助用戶做資產(chǎn)規(guī)劃。例如，陸金所目前已可以實(shí)現(xiàn)根據(jù)客戶的投資經(jīng)驗(yàn)、交易習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，為其精準(zhǔn)匹配不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，并根據(jù)用戶風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)“將合適的產(chǎn)品賣給合適的人”，幫助用戶做資產(chǎn)配置。

機(jī)構(gòu)需開放合作構(gòu)建三大核心能力

智能化對(duì)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)格局也將產(chǎn)生重大影響，開放合作將成為共識(shí)。

國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理市場(chǎng)出現(xiàn)流量型、垂直型、傳統(tǒng)型及綜合型四類競(jìng)爭(zhēng)機(jī)構(gòu)。報(bào)告指出，流量型機(jī)構(gòu)勝在流量和場(chǎng)景，但缺乏金融經(jīng)驗(yàn)和綜合服務(wù)能力。垂直型機(jī)構(gòu)具備獨(dú)特的數(shù)據(jù)積累和算法優(yōu)勢(shì)，但缺乏體系化服務(wù)能力。以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)雖然在金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、對(duì)監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)的把握、端到端的服務(wù)體系上均具備強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，但在組織、人才、文化機(jī)制上面臨掣肘。以陸金所為代表的綜合性選手既具備傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)端到端的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，也在組織和機(jī)制上具備類似流量型機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。

報(bào)告指出，各種類型的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，都需要尋找互補(bǔ)的合作方。并且，不僅是金融機(jī)構(gòu)與科技機(jī)構(gòu)之間，未來平臺(tái)與平臺(tái)之間也將成為重要的合作模式。

“金融科技市場(chǎng)潛力巨大，不同類型機(jī)構(gòu)之間未來在智能化領(lǐng)域盡快打破競(jìng)爭(zhēng)壁壘、開放合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)才是打破零和博弈的共贏之道。”陸金所控股CEO計(jì)葵生表示。

對(duì)機(jī)構(gòu)而言，想要最大程度釋放智能化的商業(yè)價(jià)值，必須要圍繞“有數(shù)”、“用數(shù)”、“治數(shù)”構(gòu)建三大核心能力。

首先，機(jī)構(gòu)要能源源不斷地“有數(shù)”。通過打造開放生態(tài)、構(gòu)建和連接場(chǎng)景，機(jī)構(gòu)才能持續(xù)獲取海量、多元、相關(guān)度高的數(shù)據(jù)。其次，機(jī)構(gòu)的“用數(shù)”要能有的放矢。機(jī)構(gòu)能夠以客戶為中心，開展端到端、全方位的旅程重塑，通過客戶視角的旅程再設(shè)計(jì)識(shí)別出有價(jià)值的數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景，將客服能力從“被動(dòng)響應(yīng)”變成“主動(dòng)響應(yīng)”，使客戶的交互體驗(yàn)更加無縫順暢。第三，機(jī)構(gòu)需要一套行之有效的“治數(shù)”及“用數(shù)”體系，構(gòu)建匹配的組織、人才和文化。

例如，在“用數(shù)”上，陸金所打造了一套智能交互系統(tǒng)，在重要的流程環(huán)節(jié)進(jìn)行服務(wù)“斷點(diǎn)”偵測(cè)部署，如開戶、綁卡、申購(gòu)等。一旦用戶在某一頁面停留時(shí)間過長(zhǎng)或中斷，就會(huì)觸發(fā)實(shí)時(shí)流程向?qū)?，提示用戶是否需要幫助，并基于?chǎng)景和客戶標(biāo)簽來提供差異化的智能服務(wù)。

此外，BCG在報(bào)告中指出，AI等智能化技術(shù)能夠在加速投資者教育、個(gè)性化的服務(wù)普惠大眾和實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理三大領(lǐng)域推動(dòng)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中國(guó)從人工投顧稀缺，到智能投顧普惠大眾的跨越式發(fā)展。 文/江南子