信息量太大：證監(jiān)會(huì)集中“打包”修改13部規(guī)章、29部規(guī)范性文件！信披要求成修改重點(diǎn)

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

周五晚間，證監(jiān)會(huì)官微和官網(wǎng)公告稱，為做好新《證券法》的貫徹落實(shí)工作，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于修改部分證券期貨規(guī)章的決定》、《關(guān)于修改部分證券期貨規(guī)范性文件的決定》，對(duì)13部規(guī)章、29部規(guī)范性文件的部分條款予以修改。其中，《關(guān)于修改部分證券期貨規(guī)章的決定》一共248頁，《關(guān)于修改部分證券期貨規(guī)范性文件的決定》一共293頁，兩者加起來超過500頁，信息量不可謂不巨大！

進(jìn)一步完善上市公司并購重組制度并為今后市場(chǎng)化改革留下空間

對(duì)13部證券期貨規(guī)章的修訂主要包括以下五個(gè)方面：

一是進(jìn)一步完善上市公司并購重組制度?！渡鲜泄臼召徆芾磙k法》依據(jù)新《證券法》，進(jìn)一步完善對(duì)持股5%以上股東持股變動(dòng)的監(jiān)管要求，細(xì)化對(duì)持股變動(dòng)信息的披露要求，明確對(duì)免除要約收購義務(wù)的監(jiān)管安排，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管機(jī)制。

此外，為落實(shí)新證券法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)要求，《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》進(jìn)一步明確了上市公司控股股東、實(shí)際控制人違法違規(guī)行為的法律責(zé)任，明確了發(fā)行股份購買資產(chǎn)存在欺詐的法律責(zé)任，依法擴(kuò)大證券支付工具范圍，對(duì)證券交易所相應(yīng)板塊的授權(quán)規(guī)定進(jìn)行概括性調(diào)整，為深化市場(chǎng)化改革預(yù)留空間。

二是進(jìn)一步完善證券交易所管理制度。新證券法第二十一條以及第七章等對(duì)證券交易所相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂，為此，《證券交易所管理辦法》進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。如在證券交易所職能中增加依法審核公開發(fā)行證券申請(qǐng)的職能，刪除決定暫停上市、恢復(fù)上市職能；明確規(guī)定證券交易所即時(shí)行情的權(quán)益由證券交易所依法享有；規(guī)定交易所應(yīng)對(duì)突發(fā)性事件采取技術(shù)性停牌、臨時(shí)停市等處置措施，以及采取取消交易、暫緩交收等措施的相關(guān)內(nèi)容；要求程序化交易應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)告，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序等。

三是進(jìn)一步完善行政許可取消等情形下的有關(guān)條文表述。新證券法取消了從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行批準(zhǔn)的規(guī)定，因此對(duì)《上市公司收購管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等一系列規(guī)章中涉及到會(huì)計(jì)師事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格要求的表述進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。

四是進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法。新證券法細(xì)化了國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)凍結(jié)、查封措施的相關(guān)規(guī)定，《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)凍結(jié)、查封實(shí)施辦法》對(duì)查封、凍結(jié)的批準(zhǔn)權(quán)限以及期限等內(nèi)容做了相應(yīng)調(diào)整。另外，《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》也相應(yīng)調(diào)整了合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定情形時(shí)可以采取的監(jiān)管措施類型。

五是進(jìn)一步豐富誠信監(jiān)管手段?！蹲C券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》明確將證券法作為制定依據(jù)，將違反新證券法第一百七十一條規(guī)定的相關(guān)失信行為納入誠信信息范圍，進(jìn)一步明確證券交易場(chǎng)所在公開發(fā)行證券及上市審核或掛牌轉(zhuǎn)讓中審查誠信狀況要求等。

完善信披要求 法定信披義務(wù)人需要披露增持資金來源

相關(guān)規(guī)范性文件集中進(jìn)行修改則主要包括以下三個(gè)方面：

一是進(jìn)一步完善信息披露要求。尤其是對(duì)上市公司收購活動(dòng)中的信息披露行為進(jìn)行了完善，保護(hù)投資者合法權(quán)益。特別是：針對(duì)在上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到法定比例的信息披露義務(wù)人，增加要求披露其增持股份的資金來源，以及在上市公司中擁有權(quán)益股份變動(dòng)的時(shí)間及方式。在要約收購義務(wù)豁免核準(zhǔn)的許可事項(xiàng)取消后，為防范相關(guān)收購人濫用制度便利，惡意規(guī)避要約收購義務(wù)、侵害中小投資者權(quán)益，專門明確規(guī)定了免除發(fā)出要約情況的披露要求。

二是強(qiáng)化發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的責(zé)任。增加了公司控股股東、實(shí)際控制人對(duì)信息披露真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法律責(zé)任的聲明要求。另外，在《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購報(bào)告書》中明確要求相關(guān)方控股股東和其他實(shí)際控制人披露未清償負(fù)債、未解除擔(dān)保等特定情形下的解決方案。

三是進(jìn)一步完善行政許可取消等情形下的有關(guān)條文表述。

證監(jiān)會(huì)指出，本次證券法修訂，系統(tǒng)總結(jié)了多年來我國證券市場(chǎng)改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，作出了一系列新的制度改革完善。而本次修改部分證券期貨規(guī)章、規(guī)范性文件，是證監(jiān)會(huì)繼前期集中廢止18部規(guī)范性文件后，對(duì)有關(guān)規(guī)章、規(guī)范性文件進(jìn)行修改完善的又一重要舉措，既是證監(jiān)會(huì)證券期貨規(guī)章制度系統(tǒng)性清理工作的一部分，也是證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)新《證券法》的一次階段性制度更新。

此外，對(duì)于其他因新《證券法》修訂而需要制定修改的規(guī)章、規(guī)范性文件等，證監(jiān)會(huì)正在抓緊統(tǒng)籌推進(jìn)，按照《立法法》的要求，及時(shí)落實(shí)好新《證券法》的各項(xiàng)配套具體規(guī)定，為資本市場(chǎng)全面深化改革各項(xiàng)工作提供更加堅(jiān)實(shí)的法治保障。

除此之外，周五晚間，證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、就《非上市公眾公司監(jiān)管指引第X號(hào)——股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的監(jiān)管要求（試行）》公開征求意見，并發(fā)文《證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就富時(shí)羅素提升A股納入因子答記者問》等。

業(yè)內(nèi)人士指出，新證券法在強(qiáng)化信息披露、提高上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者利益方面為資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展奠定了法治基礎(chǔ)，而從目前情況來看，盡管近期海內(nèi)外市場(chǎng)波動(dòng)巨大，但國內(nèi)全面深化資本市場(chǎng)改革的政策方向并不動(dòng)搖，且有提速趨勢(shì)；短期市場(chǎng)雖有震蕩，但亦是為資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展打牢地基的時(shí)刻。