疫情之下有信托產(chǎn)品逾期；部分銀行貸款已可展期到年中，信托能參照嗎？

每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 易啟江    

一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到了受新冠肺炎疫情影響，但同時(shí)，企業(yè)作為融資主體，債務(wù)總是如期而至。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，疫情以來，已有信托計(jì)劃受此影響延期。

創(chuàng)意圖 圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，光大信托旗下光大信托-弘信6號(hào)基礎(chǔ)設(shè)施投資集合資金信托計(jì)劃（以下簡稱弘信6號(hào)）部分到期產(chǎn)品未能按時(shí)兌付。

弘信6號(hào)融資主體為貴州新蒲經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資有限責(zé)任公司（以下簡稱新蒲經(jīng)開），為地方融資平臺(tái)。光大信托相關(guān)人士對(duì)每經(jīng)記者表示，此次延期是因?yàn)轫?xiàng)目主體作為貴州的一個(gè)防控防疫的政府公眾平臺(tái)，資金和物資全部用于疫情防控和救災(zāi)，所以導(dǎo)致擱置。

日前，銀保監(jiān)會(huì)在國新辦發(fā)布會(huì)上答記者問表示，對(duì)受疫情影響的中小微企業(yè)，允許貸款的展期和續(xù)貸，對(duì)臨時(shí)性延期還本付息的安排，最長延期至6月30日。信托可以復(fù)制嗎？

目前，就每經(jīng)記者了解的情況看，目前關(guān)于信托產(chǎn)品受疫情影響應(yīng)如何處理，尚沒有統(tǒng)一的要求，在延期方面，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，銀行貸款與信托不同，不能簡單比照，另外還是要具體問題具體分析。

疫情期間現(xiàn)信托產(chǎn)品延期

近日，每經(jīng)記者獲悉，弘信6號(hào)部分到期產(chǎn)品未能按時(shí)兌付。據(jù)了解，弘信6號(hào)第一期于2018年1月19日成立，分期發(fā)行，規(guī)模共5億，期限2年，融資方為新蒲經(jīng)開，資金用于貴州新蒲經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)青云路項(xiàng)目建設(shè)。

在風(fēng)控措施方面，由遵義市新區(qū)建投集團(tuán)有限公司為信托計(jì)劃提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保；融資方新蒲經(jīng)開提供不低于8億元的應(yīng)收賬款質(zhì)押，質(zhì)押率不超過60%。還款來源為融資人綜合現(xiàn)金流以及擔(dān)保人的擔(dān)保義務(wù)。

新蒲經(jīng)開，2014年成立，主要經(jīng)營范圍為房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營；基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)；對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資和管理；國有資產(chǎn)運(yùn)營管理，大數(shù)據(jù)(數(shù)據(jù)中心)產(chǎn)業(yè)，城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤項(xiàng)目周轉(zhuǎn)指標(biāo)收儲(chǔ)交易，占補(bǔ)平衡指標(biāo)交易；承擔(dān)防控疫情應(yīng)急和重大自然災(zāi)害等抗震救災(zāi)的物資購銷與儲(chǔ)備等。大股東為遵義市新蒲發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年上半年，新蒲經(jīng)開總資產(chǎn)為224.99億元，總債務(wù)為125.26億元，資產(chǎn)負(fù)債率為55.67%。營收方面，去年上半年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4.09億元，2018年全年為8.51億元，在主營業(yè)務(wù)利潤方面，新蒲經(jīng)開去年上半年為0.43億元，2018年全年該指標(biāo)為3.1億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前新蒲經(jīng)開已發(fā)行5只債券，分別為20新蒲01、19新蒲05、19新蒲03、19新蒲02、19新蒲01，其中20新蒲01設(shè)置有交叉違約條款。

光大信托相關(guān)人士對(duì)每經(jīng)記者表示，目前該項(xiàng)目確實(shí)是延期處理，預(yù)計(jì)延期至3月份。此次延期主要是因?yàn)榇舜我咔?，遵義市新蒲新區(qū)管委會(huì)專門下發(fā)了關(guān)于應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的文件，表示弘信6號(hào)的項(xiàng)目主體作為貴州的一個(gè)政府平臺(tái)企業(yè)，承擔(dān)本次防疫物資的采購工作，所以導(dǎo)致還款擱置，對(duì)方表示過后就可以還款。

此前，貴州政信項(xiàng)目曾因資金鏈緊張出現(xiàn)數(shù)個(gè)信托項(xiàng)目延期。

疫情發(fā)生后 多家信托公司開展風(fēng)險(xiǎn)排查

信托行業(yè)如何面對(duì)疫情期間的“延期”？

華東某信托公司人士稱，據(jù)他了解，現(xiàn)在信托產(chǎn)品受疫情影響延期，投資人還是比較能夠接受，也都能夠理解，公司層面第一時(shí)間啟動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)排查，其他的信托公司應(yīng)該也都在做。

南方某信托公司表示，疫情發(fā)生后，公司第一時(shí)間對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行盤點(diǎn)，在充分考慮和評(píng)估客戶受疫情影響后，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下對(duì)部分客戶提供有針對(duì)性的金融服務(wù)方案，并通過調(diào)整已批復(fù)方案及放款安排等舉措，幫助客戶渡過暫時(shí)難關(guān)。

2月27日，國新辦在答記者問時(shí)指出，對(duì)受疫情影響的中小微企業(yè)，支持銀行機(jī)構(gòu)對(duì)他們到期的貸款，就是從1月25日到6月30日到期的貸款，允許貸款展期和續(xù)貸，對(duì)臨時(shí)性延期還本付息的安排，最長延期至6月30日。對(duì)少數(shù)受疫情影響非常嚴(yán)重，而且恢復(fù)生產(chǎn)周期非常長，行業(yè)和企業(yè)本身具有特殊性的企業(yè)，到期貸款本金和利息償還可以根據(jù)情況適當(dāng)再延長。

信托方面，多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)每經(jīng)記者表示，目前尚沒有接到統(tǒng)一的指導(dǎo)。

每經(jīng)記者了解到，此前河南省《關(guān)于印發(fā)應(yīng)對(duì)疫情影響支持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展金融政策措施的通知》（以下簡稱《文件》）在穩(wěn)定企業(yè)公開市場信用一項(xiàng)曾具體提及了信托產(chǎn)品。

《文件》顯示，對(duì)因受疫情影響在股票質(zhì)押、債券兌付、信息披露等方面遇到困難的上市公司、大中型企業(yè)，各級(jí)金融工作部門要會(huì)同相關(guān)部門按照屬地原則全面梳理，指導(dǎo)其用好中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委及交易所等相關(guān)政策，通過發(fā)新?lián)Q舊、適當(dāng)展期和延期披露等方式，及時(shí)穩(wěn)定信用，推動(dòng)大型企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)的帶動(dòng)作用。各股票質(zhì)押、債券承銷、信托理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)要認(rèn)真落實(shí)國家政策，提前梳理近期債務(wù)到期企業(yè)情況，一企一策指導(dǎo)企業(yè)做好應(yīng)對(duì)方案，不簡單采取實(shí)質(zhì)性違約、強(qiáng)制還款、列入“黑名單”、司法訴訟等措施，確保不因暫時(shí)困難影響企業(yè)信用。上述政策有效期從發(fā)布之日起至6月30日。

信托產(chǎn)品展期不能簡單參照銀行貸款邏輯

關(guān)于信托產(chǎn)品是否可參照銀行進(jìn)行展期，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首先銀行貸款與信托產(chǎn)品邏輯不同，不能簡單參照，

前述華東人士認(rèn)為，首先信托產(chǎn)品屬于資管產(chǎn)品，跟貸款不一樣，不能簡單參照貸款延期，比如說：不允許列為實(shí)質(zhì)違約、不拉入黑名單等這些操作，在信托里面不存在。信托作為資管產(chǎn)品，應(yīng)該是不摻雜機(jī)構(gòu)信用，這在資管新規(guī)里面已經(jīng)說得很清楚。這種情況下要求信托產(chǎn)品展期，展到具體某一個(gè)月份，其實(shí)無法解決問題，只能是出臺(tái)統(tǒng)一的對(duì)資管產(chǎn)品的政策來要求。

但對(duì)于當(dāng)下的具體情況，該人士稱，出臺(tái)允許信托產(chǎn)品進(jìn)行延期的相關(guān)規(guī)定也有一定必要，“但并不是簡單粗暴地要求信托產(chǎn)品可以延期，不是這么簡單的一句話”。在他看來，具體的措施可以有兩個(gè)：

首先，如果信托產(chǎn)品確因疫情影響出現(xiàn)延期，監(jiān)管可以允許信托產(chǎn)品延期的一些必要的手續(xù)簡化或者后補(bǔ)，比如說必須要召開受益人大會(huì)等，而監(jiān)管不會(huì)對(duì)這些可能出現(xiàn)的操作風(fēng)險(xiǎn)或者違規(guī)行為對(duì)信托公司進(jìn)行處罰。

其次，既然說受到一些影響，那么作為信托公司，監(jiān)管可能還要求必須要做好信息披露，因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品屬私募，必須對(duì)投資人進(jìn)行足夠的信息披露。讓投資人及時(shí)了解到實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)，哪些是因?yàn)橐咔榈挠绊?，是要進(jìn)行延期的，哪些不在范圍內(nèi)，也有助于平息投資人的情緒。

不過也有人士表達(dá)不同觀點(diǎn)。華北某業(yè)內(nèi)人士對(duì)每經(jīng)記者表示，信托跟銀行貸款的原理不同，信托資金如何使用、是否延期需要委托人同意才可以，即信托合同中的受益人大會(huì)，這是合同規(guī)定的權(quán)利，出臺(tái)統(tǒng)一的要求應(yīng)該也是部門規(guī)章的層面。當(dāng)然，對(duì)于湖北地區(qū)的延期肯定可以理解，其他地方或多或少也會(huì)受到影響，但還是要具體問題具體分析，防止一些企業(yè)以此為理由不還款。另外還涉及到金額的事情，“不能說10億的資金到期，一點(diǎn)也還不出來，這可能就不只是受疫情的影響了”。

“如果確因疫情影響要延期，要一事一議”，華南某業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時(shí)表示。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)