深耕大灣區(qū) 新晉千億房企中國奧園首獲摩根士丹利“增持”評級

12月18日，知名國際投行摩根士丹利發(fā)布研報首次覆蓋中國奧園集團股份有限公司（股票代號：03883），予以“增持”評級，設定目標價為15.16港元。

首次獲得摩根士丹利覆蓋，即得到了正面評價，這和中國奧園集團的盈利可見度、有質(zhì)量的合同銷售增速、充足的城市更新項目儲備有著重要聯(lián)系。

盈利可見度高

根據(jù)研報，摩根士丹利認為中國奧園集團2016至2018年合同銷售金額年復合增長率達89%，權(quán)益比逾80%，高于同行平均70%，預計2018至2021年核心凈利潤年復合增長率達53%，為其覆蓋同行股份中最高，盈利可見度高。

保持有質(zhì)量的合同銷售增速

此外，摩根士丹利表示，中國奧園集團2019年前11個月已完成全年目標的89%，由于可售資源充足，去化率合理，達標無懸念。

該行預計，中國奧園集團在2020年將保持20%至25%的增長率，以及全國前30強地位，加之權(quán)益比較高，有助轉(zhuǎn)化為較高的收入及盈利增速。

城市更新項目提供額外土地儲備

在研報中，摩根士丹利還提到中國奧園集團在城市更新方面積累了豐富的經(jīng)驗，截止目前已實現(xiàn)舊廠、舊城、舊村的全覆蓋。此外，摩根士丹利認為中國奧園集團城市更新項目儲備充足，而且其中74%位于大灣區(qū)，這將使中國奧園持續(xù)受益于大灣區(qū)城市更新相關的利好政策，提供額外的土地儲備資源。

各項指標持續(xù)向好，讓中國奧園集團展示出較強的投資吸引力，備受資本市場肯定。今年10月，中國奧園集團獲國際信用評級機構(gòu)聯(lián)合國際（Lianhe Global）給予“BB+”的國際長期發(fā)行人評級，展望“穩(wěn)定”，隨后又分別獲富瑞金融首次覆蓋、尚乘集團調(diào)升目標價。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）