五大國資戰(zhàn)投34億元入局中車系混改，或有更多關(guān)聯(lián)A股公司浮出水面

南方匯通12月18日公告，公司控股股東中車產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡稱“中車產(chǎn)投”）混合所有制改革事項(xiàng)17日完成正式簽約。

據(jù)了解，中車產(chǎn)投作為國家發(fā)改委第二批混改試點(diǎn)單位，是鐵路行業(yè)唯一一家，也是中車集團(tuán)首家混改試點(diǎn)企業(yè)。

上證報(bào)記者注意到，作為中車系的混改先鋒，中車產(chǎn)投在A股的布局已悄然展開，除了旗下控股的南方匯通之外，今年9月份擬收編*ST安凱，并且還將借助本次混改參股天橋起重。

中車產(chǎn)投34億元引戰(zhàn)投

此次中車產(chǎn)投以增資擴(kuò)股方式，引入株洲市國有資產(chǎn)投資控股集團(tuán)有限公司、中國國新資產(chǎn)管理有限公司、上海奉新智能制造發(fā)展有限公司、上海國盛（集團(tuán)）有限公司和工融金投一號（天津）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等5家戰(zhàn)略投資者，募集資金34億元。新引入投資者投后持股比例約占35%，中車集團(tuán)持股比例降至約65%。這是中車集團(tuán)成立以來最大規(guī)模的股權(quán)融資。

增資前后中車產(chǎn)投股權(quán)結(jié)構(gòu)，來自南方匯通公告。

中車集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部部長梁兵在簽約儀式上表示，中車產(chǎn)投歷經(jīng)兩年努力，混改引資階段的工作圓滿完成。未來，中車產(chǎn)投將實(shí)現(xiàn)與積極股東、戰(zhàn)略投資者在價(jià)值理念、市場意識、管理思維、運(yùn)營方式等方面的深度融合，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，為中國中車創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)作出更大的貢獻(xiàn)。

有參與中車產(chǎn)投此次混改工作的人士在接受媒體采訪時(shí)表示，本次中車產(chǎn)投從戰(zhàn)略和資金方面考慮，引入了產(chǎn)業(yè)投資者和財(cái)務(wù)投資者兩類投資者，既有國家級基金也有地方國企，將有助于中車產(chǎn)投實(shí)現(xiàn)引資本與轉(zhuǎn)機(jī)制相結(jié)合。其中，產(chǎn)業(yè)投資者的加入，將與中車產(chǎn)投和中車集團(tuán)既有業(yè)務(wù)形成優(yōu)勢互補(bǔ)和資源協(xié)同，幫助中車產(chǎn)投繼續(xù)壯大既有產(chǎn)業(yè)；財(cái)務(wù)投資者的加入，將有效提升中車產(chǎn)投資本運(yùn)作能力，借助市場和資本力量，有利于中車產(chǎn)投加速培育培育新興產(chǎn)業(yè)。

五家戰(zhàn)投將發(fā)揮怎樣作用？

那么，此次引入的5家戰(zhàn)略投資者是如何選擇出來的，分別具有哪些優(yōu)勢特點(diǎn)？

上述混改相關(guān)人士介紹，國新資產(chǎn)是中國國新控股有限責(zé)任公司（簡稱“中國國新”）下屬全資企業(yè)，除本次參與中車產(chǎn)投混改外，中國國新還將與中車集團(tuán)在多領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作。

株洲市國有資產(chǎn)投資控股集團(tuán)有限公司（簡稱“株洲國投”）是株洲市與中車集團(tuán)推動(dòng)央地企業(yè)合作的主要平臺。株洲市是中車集團(tuán)和中車產(chǎn)投的重要產(chǎn)業(yè)基地，雙方合作歷史悠久，株洲國投參與中車產(chǎn)投混改，更有利于雙方形成資本紐帶，深化互利合作，也是探索央地企業(yè)協(xié)同發(fā)展的重要舉措。

上海市是改革開放的前沿、產(chǎn)業(yè)投資的熱土，包括上海國盛（集團(tuán)）有限公司、奉賢區(qū)在內(nèi)的上海市地方投資者的加入，對于中車產(chǎn)投在上海地區(qū)發(fā)展智能制造等高端產(chǎn)業(yè)具有重要幫助。

工融金投一號（天津）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“工融金投”）是工銀投資等主體共同發(fā)起的專項(xiàng)投資基金，此類財(cái)務(wù)投資者的加入有利于拓寬中車產(chǎn)投融資渠道、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，有利于督促公司提升盈利能力、控制資產(chǎn)負(fù)債水平。

混改配套央地聯(lián)合重組

上證報(bào)記者注意到，本次混改的背后，還將配套央地聯(lián)合重組等新的改革運(yùn)作模式。

天橋起重12月18日公告，公司控股股東株洲國投與中車產(chǎn)投于2019年12月初簽署了《中車產(chǎn)業(yè)投資有限公司與株洲市國有資產(chǎn)投資控股集團(tuán)有限公司之合作框架協(xié)議》，約定“株洲國投參與中車產(chǎn)投增資項(xiàng)目”事宜。12月17日，雙方正式簽署增資協(xié)議，株洲國投增資金額10億元。

而根據(jù)此前約定，株洲國投及其一致行動(dòng)人擬將天橋起重5%的股權(quán)通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給中車產(chǎn)投，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.2元/股，交易轉(zhuǎn)讓總價(jià)為2.27億元。股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，中車產(chǎn)投成為天橋起重第二大股東并獲得天橋起重一名董事席位，并將向天橋起重派駐高級管理人員。同時(shí)，中車產(chǎn)投同意與株洲國投成為一致行動(dòng)人，雙方建立更加深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系，結(jié)成更緊密的資本紐帶，助力上市公司發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙方戰(zhàn)略協(xié)同。

不僅如此，中車產(chǎn)投還在更早前布局了另一家A股公司*ST安凱。

*ST安凱9月17日公告，上市公司于9月16日收到股東江淮汽車、安徽省投資集團(tuán)轉(zhuǎn)來的股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓意向書，二者擬分別將所持公司12.85%股權(quán)、8.45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中車產(chǎn)投。若此次轉(zhuǎn)讓實(shí)施完成，江淮汽車和安徽省投的持股比例將分別下降至12.35%和8.12%，中車產(chǎn)投將持有公司21.3%的股份，成為*ST安凱新的控股股東。*ST安凱實(shí)際控制人將由安徽省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)變更為國務(wù)院國資委。

據(jù)公告，本次收購目的在于，中車產(chǎn)投與江淮汽車、安凱客車在市場、技術(shù)、產(chǎn)品、資源整合等方面具有高度匹配度。不過，該協(xié)議還需有關(guān)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)、反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他政府機(jī)構(gòu)（如有）的批準(zhǔn)和各方?jīng)Q策機(jī)構(gòu)的最終批準(zhǔn)等作為先決條件。各方希望在2020年1月31日之前達(dá)成關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的最終協(xié)議。

由此可見，作為中車集團(tuán)的混改先鋒，中車產(chǎn)投的產(chǎn)業(yè)布局宏圖已經(jīng)鋪展。而可以預(yù)計(jì)的是，中車產(chǎn)投所相中的A股公司應(yīng)該不止目前浮出水面的這幾家。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)