道達(dá)投資手記：機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的醫(yī)藥板塊為何突然大跌

　　昨日，大盤表現(xiàn)波瀾不驚，指數(shù)震蕩幅度很小，滬指最終上漲2.47點(diǎn)，以2914.48點(diǎn)報(bào)收，收出陽(yáng)十字星，成交量略有放大，滬市成交1745.5億元。

盡管指數(shù)波動(dòng)不大，但板塊分化明顯，既有連續(xù)上漲的強(qiáng)勢(shì)板塊，也有突然大跌的異動(dòng)板塊。尤其值得一提的是，醫(yī)藥股這一個(gè)被機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的板塊，突然大跌。

醫(yī)藥行業(yè)是個(gè)非常賺錢的行業(yè)，同時(shí)具有很高成長(zhǎng)性，所以一直是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的領(lǐng)域。醫(yī)藥板塊這么多年出了非常多的大牛股，目前整個(gè)醫(yī)藥板塊總市值高達(dá)4萬(wàn)億元。不過，昨天醫(yī)藥股卻突然大跌，很多大牛股出現(xiàn)急跌。

最典型的是奧翔藥業(yè)，上周五都還放量封死漲停板，昨日突然跌停。此前漲幅很大的大博醫(yī)療和貝達(dá)藥業(yè)，也都大跌6%。不僅如此，醫(yī)藥板塊的龍頭股，市值超千億的恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科，跌幅都超過3%；兩市第二高價(jià)股，長(zhǎng)春高新大跌3.81%；另外，邁瑞醫(yī)療、藥明康德跌幅也不小。

醫(yī)藥股集體大跌的一個(gè)原因是，機(jī)構(gòu)對(duì)于第三輪藥品帶量采購(gòu)即將啟動(dòng)的消息持謹(jǐn)慎態(tài)度。

據(jù)媒體報(bào)道，12月6日，第三輪藥品帶量采購(gòu)工作座談會(huì)在上海召開。新一輪集采政策在前兩輪的基礎(chǔ)上，又進(jìn)行了部分規(guī)則調(diào)整，采購(gòu)的藥品品種從前兩輪的25個(gè)增加到了35個(gè)。

為什么機(jī)構(gòu)會(huì)如此敏感？不知道大家是否還記得，在前不久的醫(yī)保目錄談判中，相關(guān)專家經(jīng)過幾輪砍價(jià)，讓藥企的要價(jià)降低了不少，視頻在網(wǎng)上很火。其實(shí)，對(duì)于藥企而言，雖然這個(gè)行業(yè)很賺錢，但藥品要進(jìn)入醫(yī)保目錄，其意義值得探討。老百姓顯然希望藥品進(jìn)入醫(yī)保目錄，這樣大家都用得上便宜的好藥。但對(duì)藥企而言，藥品如果不能進(jìn)入醫(yī)保目錄，這是一個(gè)利空，但要讓藥品進(jìn)入目錄，又要讓利于民，所以這確實(shí)是一件比較矛盾的事情。所以，帶量采購(gòu)導(dǎo)致藥品價(jià)格下跌，正是本輪醫(yī)藥股大跌的主因之一。

在我看來(lái)，這一事件對(duì)醫(yī)藥股的短期沖擊不可小視，但中長(zhǎng)期而言，行業(yè)依然值得看好。實(shí)際上，去年醫(yī)藥股也因這件事出現(xiàn)階段性調(diào)整，但時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，并不妨礙醫(yī)藥股的長(zhǎng)期趨勢(shì)。

說完醫(yī)藥股，再說昨天的盤面。市場(chǎng)窄幅震蕩，達(dá)哥此前也看好后市，但個(gè)股表現(xiàn)分化還是比較明顯，昨日個(gè)股漲跌比例大概是五五開。

銀行股方面，限售股解禁再次沖擊了一只次新銀行股。昨日，紫金銀行早盤出現(xiàn)閃崩，股價(jià)一度逼近跌停板后，最終大跌8.53%。消息面上，紫金銀行明年1月3日將有22.07億股首發(fā)限售股解禁，占總股本比例高達(dá)60.3%。盡管解禁日期還有近1個(gè)月，但沖擊效應(yīng)已開始顯現(xiàn)。紫金銀行發(fā)行價(jià)只有3.14元，以昨日收盤價(jià)計(jì)算，股價(jià)高于發(fā)行價(jià)超過80%。

再談下對(duì)后市的看法，昨日市場(chǎng)略有放量，北向資金繼續(xù)較大規(guī)模凈流入，技術(shù)上，均線系統(tǒng)也有利于反彈延續(xù)，總體來(lái)說，達(dá)哥對(duì)后市繼續(xù)持樂觀態(tài)度。

滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考

此前倉(cāng)位：六成

今日倉(cāng)位計(jì)劃：六成 （張道達(dá)）

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