深交所：嚴格參照減持新規(guī)監(jiān)管ETF股票認購行為

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近期，少數(shù)上市公司股東以所持股份參與認購ETF，引起市場關(guān)注。

ETF是一種在交易所上市交易的開放式基金，采用獨特的實物認購、申購、贖回機制，具有透明度高、流動性好、交易便捷、成本低廉等優(yōu)點，兼具股票和指數(shù)基金的特色，是高效的指數(shù)化投資工具。近年來ETF產(chǎn)品發(fā)展迅速，市場規(guī)模穩(wěn)步增長。

股票認購是ETF特有的發(fā)行方式，投資者可以在募集期使用單只或多只ETF標(biāo)的指數(shù)成份股認購ETF份額。投資者使用股票認購ETF一定程度上有利于減緩直接減持對市場的沖擊，優(yōu)化投資者資產(chǎn)配置，有助于擴大股票型ETF規(guī)模，吸引更多中長期資金通過投資ETF入市。

2017年5月，《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》及《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實施細則》（以下統(tǒng)稱減持新規(guī)）正式發(fā)布。深交所嚴格參照減持新規(guī)的規(guī)定，對相關(guān)股東用股票認購ETF份額的行為進行監(jiān)管。具體來說，上市公司大股東、特定股東認購ETF份額使用的股份，計入減持新規(guī)規(guī)定的減持額度，即相關(guān)股東認購ETF份額所支付的股份和其通過二級市場減持的股份合并計算，不得超過當(dāng)期可減持的股份額度。

在實際業(yè)務(wù)開展過程中，深交所采取基金管理人、股東事前承諾，交易所進行事前檢查和事后監(jiān)管等多種措施，確保相關(guān)股東認購ETF所用股份數(shù)量不超過規(guī)定的減持比例。因此，上市公司相關(guān)股東使用股票認購ETF的行為，不存在變相減持、違規(guī)減持的情形。同時，減持新規(guī)實施以來，股東通過股票認購ETF的規(guī)模有限，股票認購金額占同期股票減持總金額的比例低，對二級市場整體影響較小。

深交所相關(guān)負責(zé)人表示，下一步深交所將按照證監(jiān)會部署要求，進一步加強ETF規(guī)范運作的監(jiān)管，完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，豐富產(chǎn)品種類，加強交易監(jiān)管，提升風(fēng)險防控能力，保障ETF市場平穩(wěn)健康發(fā)展，積極引導(dǎo)中長期資金入市，努力建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。