7000億大集合公募化改造在加速！廣發(fā)兩只產(chǎn)品首獲批，中信第二次拿批文，后續(xù)可能即改即批

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券商中國記者獲悉，近期陸續(xù)有券商收到了旗下大集合產(chǎn)品公募化改造的批文。其中，廣發(fā)資管旗下有兩只大集合產(chǎn)品近日獲批，作為華南首批轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品，備受行業(yè)關(guān)注；中信證券公募化改造的第二只產(chǎn)品也于10月11日正式拿到證監(jiān)會批文，顯然大集合公募化的改造步伐明顯加快。

隨著這些產(chǎn)品陸續(xù)的變更合同，部分業(yè)績優(yōu)先的產(chǎn)品在改造后，參與門檻降至1元，意味著更多的投資者可參與其中；債基、混合偏股等不同類型產(chǎn)品的定位，則能更好的滿足投資者多樣化資產(chǎn)配置的需求。

有券商資管人士對記者表示，與首批三家券商大集合產(chǎn)品公募化改造批文同日下發(fā)不同，后續(xù)大集合產(chǎn)品改造可能走完流程就立即下發(fā)給券商。

廣發(fā)資管2只大集合產(chǎn)品獲批

作為在大集合產(chǎn)品方面有著豐富積累的廣發(fā)資管，旗下近日有兩只大集合產(chǎn)品拿到了轉(zhuǎn)型公募化產(chǎn)品的審核批文，標(biāo)志著華南地區(qū)首批轉(zhuǎn)型公募化的大集合產(chǎn)品改造正式登場。

據(jù)了解，廣發(fā)資管首批兩只參考公募運作的大集合產(chǎn)品是廣發(fā)資管乾利一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃和廣發(fā)資管消費精選靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計劃，分別定位為“二級債基”和“混合偏股”型基金，由廣發(fā)固收和權(quán)益投研團隊管理。

廣發(fā)證券相關(guān)負責(zé)人表示，大集合產(chǎn)品一直以來都是券商資管重要的經(jīng)典產(chǎn)品線，此次券商資管大集合公募化改造產(chǎn)品的獲批，意味著公募化改造將進入快車道，也長期利好行業(yè)健康有序發(fā)展。

截止2019年三季度，廣發(fā)資管主動資產(chǎn)管理規(guī)模超2000億元；其中大集合產(chǎn)品規(guī)模超過800億元。據(jù)了解，廣發(fā)資管在大集合產(chǎn)品方面具有豐富的經(jīng)驗積累，從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗超過15年，早在2005年就發(fā)行了國內(nèi)第一個正式成立的券商集合產(chǎn)品——廣發(fā)理財2號。

截至目前，廣發(fā)資管將啟動上述兩只產(chǎn)品的合同變更征詢工作并將于近期開放銷售。同時廣發(fā)資管將全面推進后續(xù)大集合公募化改造工作，結(jié)合公司的投研稟賦和客戶需求，逐步將旗下的十一只大集合產(chǎn)品改造成為對標(biāo)公募基金，涵蓋債券型、股票型、混合型以及QDII型等多個類型的產(chǎn)品，滿足投資者多樣化的資產(chǎn)配置需求。

中信證券第二只改造產(chǎn)品將于22日公募化運作

繼首只變身公募化運作的大集合產(chǎn)品成功發(fā)售僅短短一個月時間，中信證券公募化改造的第二只產(chǎn)品于10月11日正式拿到證監(jiān)會批文。

據(jù)了解，中信證券本次獲批的改造產(chǎn)品名稱為“中信證券紅利價值一年持有混合型集合資產(chǎn)管理計劃”，是一只偏權(quán)益方向的混合型產(chǎn)品。其前身“中信證券紅利價值集合計劃”曾獲得“2017年度金牛券商集合資管計劃”，長期業(yè)績表現(xiàn)十分優(yōu)秀。

據(jù)wind，該計劃成立于2011年8月25日，至10月17日，中信證券紅利價值集單位凈值1.2799，近1年收益率36.64%，在649個同類產(chǎn)品中排名30；近3年收益率52.83%，同類排名23；成立至今收益率178.16%，在70個同類產(chǎn)品中排名11。

該產(chǎn)品的投資經(jīng)理劉琦，現(xiàn)任中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投委會成員，研究部負責(zé)人。據(jù)了解，他具有17年行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，曾先后在天相投資顧問有限公司、中信證券資產(chǎn)管理部工作。他管理的中信證券優(yōu)選成長產(chǎn)品，8年內(nèi)年化回報率16.34%；管理的中信證券紅利價值股票產(chǎn)品年化回報13.36%。

本集合計劃在嚴格執(zhí)行投資風(fēng)險管理的前提下，主要投資于預(yù)期盈利能力較高、預(yù)期分紅穩(wěn)定或分紅潛力大且歷史分紅良好的上市公司，追求穩(wěn)定的股息收入和長期的資本增值。據(jù)了解，該集合計劃的投資組合比例中，票投資占集合計劃資產(chǎn)的50-95%。其中，投資于紅利股票的比例不低于本集合計劃非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。

10月22日開始，該產(chǎn)品將進入公募化運作。與同類型公募產(chǎn)品相比，中信證券紅利價值一年持有混合型集合計劃管理費B類份額和C類份額管理費年費率從1%降至0.6%。剔除業(yè)績報酬后的總費率由之前的2.05%-3.25%下調(diào)為1.65%-2.65%。該產(chǎn)品也是目前第一只采用了業(yè)績報酬與客戶收益同向激勵機制的大集合改造產(chǎn)品。

公募化運作后，該產(chǎn)品的參與門檻從10萬元降至1元，意味著有更多投資者可以參與其中。另值得一提的是，據(jù)悉，中信證券投入4000萬元自有資金參與該產(chǎn)品。

7000億大集合存量產(chǎn)品公募化改造加快

有券商資管人士對記者表示，與首批三家券商大集合產(chǎn)品公募化改造批文同日下發(fā)不同，后續(xù)大集合產(chǎn)品改造可能走完流程就立即下發(fā)給券商。

較中信證券第二只獲批產(chǎn)品提前三天。10月8日，中金公司官微表示，該公司旗下大集合產(chǎn)品“中金增強型債券收益集合資產(chǎn)管理計劃”（以下簡稱“中金強債大集合產(chǎn)品”）公募化改造已獲證監(jiān)會批文，并更名為“中金恒瑞債券型集合資產(chǎn)管理計劃”。

據(jù)了解，中金強債大集合產(chǎn)品是中金公司目前7只大集合產(chǎn)品中唯一的債券型大集合產(chǎn)品。中金公司表示，在充分考慮投資者利益的前提下，參照公募基金法律法規(guī)要求，對產(chǎn)品費率結(jié)構(gòu)、投資策略、信息披露等方面進行了調(diào)整。產(chǎn)品改造后，中金強債大集合產(chǎn)品將成為每個交易日開放、投資債券等固收類資產(chǎn)的債券型公募產(chǎn)品。

9月份，國泰君安資管、中信證券資管以及東方證券資管的大集合產(chǎn)品公募化改造均獲得監(jiān)管批文，其中國泰君安資管首只參公管理產(chǎn)品“君得明”開放日常申贖，共募集122億元；中信證券的首只“改造完成”的產(chǎn)品——6個月滾動持有債券型集合資產(chǎn)管理計劃開放申購贖回業(yè)務(wù)，3天募資超1億元；東方證券資管的“東方紅啟元三年持有期混合型證券投資基金”目前也已處于向存量客戶征詢合同變更意見的階段。

資管新規(guī)落地已滿一年，券商資管業(yè)務(wù)持續(xù)去通道化，7000億大集合存量產(chǎn)品公募化改造步伐加快。各大券商大集合產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模多少呢？

據(jù)記者了解，目前廣發(fā)資管存續(xù)的大集合產(chǎn)品規(guī)模最大，超過800億元；東方資管存續(xù)的大集合產(chǎn)品總計19支，存續(xù)規(guī)模在150多億；中信證券大集合產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約200億元。