銀保監(jiān)會規(guī)范結(jié)構性存款業(yè)務：具備資質(zhì)、表內(nèi)核算、足額計提風險資本

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10月18日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務的通知》。通知要求：

銀行開展結(jié)構性存款業(yè)務，應當具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務資格；

商業(yè)銀行應當將結(jié)構性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍，相關資產(chǎn)應當按照國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的相關規(guī)定計提資本和撥備；

銀行應按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》足額計提資本，市場風險資本不得超過銀行一級資本的3%。

原文如下：

中國銀保監(jiān)會辦公廳關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務的通知

銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕204號

各銀保監(jiān)局，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲銀行，外資銀行：

近期，部分商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務快速發(fā)展，出現(xiàn)了產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。為進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務，有效防范風險，保護投資者合法權益，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、本通知所稱結(jié)構性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

二、商業(yè)銀行應當嚴格區(qū)分結(jié)構性存款與其他存款，根據(jù)結(jié)構性存款業(yè)務性質(zhì)和風險特征，建立健全結(jié)構性存款業(yè)務管理制度，包括產(chǎn)品準入管理、風險管理與內(nèi)部控制、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露等。

商業(yè)銀行應當在綜合分析評估本行風險管理水平、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理能力、資本實力和流動性水平的基礎上，科學審慎設計結(jié)構性存款，不得發(fā)行收益與實際承擔風險不相匹配的結(jié)構性存款。

三、商業(yè)銀行應當針對結(jié)構性存款業(yè)務的風險特征，制定和實施相應的風險管理政策和程序，持續(xù)有效地識別、計量、監(jiān)測和控制結(jié)構性存款業(yè)務面臨的各類風險，并將結(jié)構性存款業(yè)務風險管理納入全面風險管理體系。

四、商業(yè)銀行應當將結(jié)構性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍，相關資產(chǎn)應當按照國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的相關規(guī)定計提資本和撥備。

五、商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構性存款應當具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務資格，結(jié)構性存款掛鉤的衍生產(chǎn)品交易應當嚴格遵守《銀行業(yè)金融機構衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（修訂）》《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》等國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構關于衍生產(chǎn)品交易的相關規(guī)定：

（一）按照衍生產(chǎn)品業(yè)務管理，具有真實的交易對手和交易行為；

（二）納入全行衍生產(chǎn)品管理框架，嚴格執(zhí)行相關業(yè)務授權、人員管理、交易平盤、限額管理、應急計劃和壓力測試等風險管控措施；

（三）足額計提交易對手信用風險、市場風險和操作風險資本；從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易，其標準法下市場風險資本不得超過本行一級資本的3%；

（四）衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額應當納入杠桿率指標分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計算；

（五）合理評估衍生產(chǎn)品交易所帶來的潛在流動性需求，納入現(xiàn)金流測算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率等流動性風險監(jiān)管指標相應項目計量；

（六）國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的其他相關規(guī)定。

六、商業(yè)銀行銷售結(jié)構性存款，應當參照《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《理財辦法》）第三章第二節(jié)和《理財辦法》附件的相關規(guī)定執(zhí)行，充分揭示風險，實施專區(qū)銷售和錄音錄像，不得對投資者進行誤導銷售。

商業(yè)銀行銷售結(jié)構性存款，不適用《理財辦法》第二十六條、第二十九條第三款、第三十條、附件《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理要求》一（七）、（八）、（九）1和5、（十一）和五的規(guī)定。

商業(yè)銀行銷售結(jié)構性存款，應當符合以下要求：

（一）單一投資者的銷售起點金額不得低于1萬元人民幣（或等值外幣）；

（二）宣傳銷售文本應當全面、客觀反映結(jié)構性存款的重要特性和與產(chǎn)品有關的重要事實，使用通俗易懂的語言，向投資者充分揭示風險，不得將結(jié)構性存款作為其他存款進行誤導銷售，避免投資者產(chǎn)生混淆。風險揭示應當至少包含以下表述：“結(jié)構性存款不同于一般性存款，具有投資風險，您應當充分認識投資風險，謹慎投資”，并在顯著位置以醒目方式標識最大風險或損失，確保投資者了解結(jié)構性存款的產(chǎn)品性質(zhì)和潛在風險，自主進行投資決策；

（三）銷售文件內(nèi)容包括但不限于產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品結(jié)構、掛鉤資產(chǎn)、估值方法、假設情景分析以及壓力測試下收益波動情形等；

（四）在銷售文件中約定不少于二十四小時的投資冷靜期，并載明投資者在投資冷靜期內(nèi)的權利。在投資冷靜期內(nèi)，如果投資者改變決定，商業(yè)銀行應當遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。投資冷靜期自銷售文件簽字確認后起算；

（五）國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的其他相關規(guī)定。

七、商業(yè)銀行開展結(jié)構性存款業(yè)務的，應當在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露以下結(jié)構性存款信息：

（一）銷售文件，包括說明書、銷售協(xié)議書、風險揭示書和投資者權益須知；

（二）發(fā)行報告，包括結(jié)構性存款成立日期和募集規(guī)模等信息；

（三）產(chǎn)品賬單，包括投資金額、產(chǎn)品收益情況、衍生產(chǎn)品公允價值變化、持倉風險和風險控制措施等信息；

（四）到期報告，包括結(jié)構性存款的存續(xù)期限、終止日期和收益分配情況等信息；

（五）重大事項報告；

（六）臨時性信息披露；

（七）國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他信息。

商業(yè)銀行應當在結(jié)構性存款成立之后5日內(nèi)披露發(fā)行報告，在結(jié)構性存款存續(xù)期內(nèi)至少每月向投資者提供產(chǎn)品賬單，在結(jié)構性存款終止后5日內(nèi)披露到期報告，在發(fā)生可能對投資者或者結(jié)構性存款收益產(chǎn)生重大影響的事件后2日內(nèi)發(fā)布重大事項報告。

商業(yè)銀行應當在本行營業(yè)網(wǎng)點或官方網(wǎng)站建立結(jié)構性存款信息查詢平臺，收錄全部在售及存續(xù)期內(nèi)結(jié)構性存款的基本信息。

商業(yè)銀行應當在銷售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責任，確保投資者及時獲取信息；商業(yè)銀行在未與投資者明確約定的情況下，在其官方網(wǎng)站公布結(jié)構性存款相關信息，不能視為向投資者進行了信息披露。

八、從事結(jié)構性存款業(yè)務的商業(yè)銀行應當按照規(guī)定，向銀行業(yè)監(jiān)督管理機構報送與結(jié)構性存款有關的統(tǒng)計報表和銀行業(yè)監(jiān)督管理機構要求報送的其他材料。

九、銀行業(yè)監(jiān)督管理機構應當按照規(guī)定對商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務進行現(xiàn)場檢查。

十、商業(yè)銀行違反本通知規(guī)定開展結(jié)構性存款業(yè)務的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構應當責令其限期改正，并根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律、行政法規(guī)及有關規(guī)定，采取相關監(jiān)管措施或者依法實施行政處罰。

十一、本通知中“日”指工作日。

十二、本通知自發(fā)布之日起施行。

十三、本通知實施后，按照“新老劃斷”原則設置過渡期，確保平穩(wěn)過渡。過渡期為本通知施行之日起12個月。過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構性存款，但應當嚴格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對于過渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應當及時整改，到期或兌付后結(jié)清。過渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構性存款應當符合本通知規(guī)定。對于由于特殊原因在過渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構同意，采取適當安排妥善處理。

十四、政策性銀行、農(nóng)村合作銀行、外國銀行分行等其他銀行業(yè)金融機構開展結(jié)構性存款業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。

2019年10月18日

（此件發(fā)至銀保監(jiān)分局與地方法人銀行業(yè)金融機構、外國銀行分行）

附：

1.中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務的通知》

2.中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務的通知》答記者問

中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務的通知》答記者問

為進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務，有效防范風險，保護投資者合法權益，銀保監(jiān)會發(fā)布實施《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構性存款業(yè)務的通知》（以下簡稱《通知》）。銀保監(jiān)會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。

一、制定出臺《通知》的背景是什么？

結(jié)構性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險基礎上獲得相應的收益。

20世紀90年代末，在我國存款利率大幅走低、銀行吸儲壓力不斷加大的背景下，外資銀行于2002年發(fā)行了首款結(jié)構性存款產(chǎn)品。此后，中資銀行也相繼推出此類產(chǎn)品。2018年以來，受銀行存款競爭壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，我國結(jié)構性存款快速增長，同時出現(xiàn)了產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。2019年初，結(jié)構性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購買高收益率結(jié)構性存款，使結(jié)構性存款成為套利工具，進一步助推了結(jié)構性存款的快速增長，相關問題和風險受到各方面高度關注。

發(fā)布實施《通知》，有利于促進結(jié)構性存款業(yè)務規(guī)范發(fā)展，防止不規(guī)范的結(jié)構性存款無序增長，增強銀行經(jīng)營的合規(guī)性和穩(wěn)健性；引導銀行存款和市場利率回歸合理水平，規(guī)范相關衍生產(chǎn)品設計和交易；杜絕結(jié)構性存款與票據(jù)的空轉(zhuǎn)套利，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，降低實體經(jīng)濟融資成本。

二、《通知》制定的總體原則是什么？

《通知》制定主要遵循了以下原則：一是切實解決結(jié)構性存款業(yè)務發(fā)展中出現(xiàn)的問題。實踐中，市場機構對結(jié)構性存款現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定存在認識不全面、執(zhí)行不到位等情況，出現(xiàn)了產(chǎn)品運作不規(guī)范、誤導銷售、不具業(yè)務資格違規(guī)展業(yè)等問題。發(fā)布實施《通知》，旨在進一步歸納和強調(diào)相關現(xiàn)行監(jiān)管要求，清晰傳達監(jiān)管導向，促進監(jiān)管規(guī)定嚴格落實到位。

二是保持現(xiàn)行監(jiān)管政策的延續(xù)性?！锻ㄖ废到y(tǒng)梳理和明確了散落在多項制度中關于結(jié)構性存款的現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，補充了《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《理財辦法》）第八十條所廢止監(jiān)管政策中涉及結(jié)構性存款的相關規(guī)定，未提出更為嚴格的監(jiān)管要求，確保監(jiān)管制度有序銜接。

三是對結(jié)構性存款和理財業(yè)務進行明確區(qū)分。結(jié)構性存款在法律關系、業(yè)務實質(zhì)、管理模式、會計處理、風險隔離等方面，與非保本理財產(chǎn)品“代客理財”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異。國際上，結(jié)構性存款和資管產(chǎn)品分屬于不同的監(jiān)管框架，境外監(jiān)管當局均分別針對兩者出臺專門的監(jiān)管規(guī)定。發(fā)布實施《通知》，有利于更好區(qū)分結(jié)構性存款和理財業(yè)務的差異，厘清兩類產(chǎn)品的監(jiān)管框架，避免產(chǎn)生混淆，促進結(jié)構性存款業(yè)務規(guī)范發(fā)展。

三、《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務管理方面有哪些規(guī)定？

針對部分結(jié)構性存款存在產(chǎn)品運作管理不規(guī)范等問題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務管理方面提出如下要求：一是交易運作和風險管理。銀行開展結(jié)構性存款業(yè)務，應當具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務資格；相關衍生交易敞口應納入全行衍生產(chǎn)品業(yè)務管理框架，嚴格執(zhí)行業(yè)務授權、人員管理、交易平盤、限額管理、應急計劃和壓力測試等風險管控措施，杜絕“假結(jié)構”設計。二是資本監(jiān)管。銀行應按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》足額計提資本，市場風險資本不得超過銀行一級資本的3%。三是杠桿率管理。銀行應將相關衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額納入杠桿率指標分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計算。四是流動性風險管理。銀行應合理評估衍生產(chǎn)品交易所帶來的潛在流動性需求，納入現(xiàn)金流測算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率等流動性風險監(jiān)管指標相應項目計量。

四、《通知》為何要求結(jié)構性存款參照執(zhí)行銀行理財產(chǎn)品的銷售規(guī)定？

《通知》要求銀行銷售結(jié)構性存款參照《理財辦法》正文和附件關于理財產(chǎn)品銷售的相關規(guī)定執(zhí)行。主要考慮為：一是延續(xù)銀保監(jiān)會良好監(jiān)管實踐。2011年發(fā)布實施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，以及2018年發(fā)布實施的《理財辦法》第七十五條要求結(jié)構性存款的銷售管理參照理財產(chǎn)品的相關規(guī)定執(zhí)行，銀行應當遵守風險匹配原則，充分揭示風險，禁止誤導銷售，切實保護投資者合法權益。該要求在我國已實施多年，《通知》延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，確保監(jiān)管制度有序銜接。二是結(jié)構性存款具有一定投資風險。與一般性存款相比，結(jié)構性存款產(chǎn)品結(jié)構復雜，收益存在不確定性，風險程度較高，應比照資管產(chǎn)品銷售管理要求，適用更加嚴格的產(chǎn)品銷售、投資者適當性管理以及信息披露等監(jiān)管要求。三是與國際通行做法保持一致。各國普遍要求結(jié)構性存款在宣傳銷售中強調(diào)與一般性存款的差異，公平對待客戶，切實保護投資者權益，對結(jié)構性存款的銷售管理要求與資管產(chǎn)品基本相同。

五、《通知》在加強投資者保護方面主要有哪些規(guī)定？

銀保監(jiān)會高度重視投資者保護工作，《通知》在結(jié)構性存款投資者適當性管理、合規(guī)銷售、信息披露等環(huán)節(jié)，進一步強化了對投資者合法權益的保護。

一是加強投資者適當性管理，確保合規(guī)銷售。要求銀行銷售結(jié)構性存款應充分揭示風險，向投資者明示“結(jié)構性存款不同于一般性存款，具有投資風險，您應當充分認識投資風險，謹慎投資”，并在顯著位置以醒目方式標識最大風險或損失，確保投資者了解結(jié)構性存款的產(chǎn)品性質(zhì)和潛在風險，自主進行投資決策；遵循風險匹配原則，向投資者銷售風險等級等于或低于其風險承受能力等級的結(jié)構性存款產(chǎn)品；實施專區(qū)銷售和錄音錄像；規(guī)定不低于1萬元人民幣的銷售起點；合理設置投資冷靜期，嚴禁對投資者進行誤導銷售。

二是強化信息披露，建立健全事前、事中和事后的全流程信息披露機制。商業(yè)銀行開展結(jié)構性存款業(yè)務的，應當在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露銷售文件、發(fā)行報告、產(chǎn)品賬單、到期報告、重大事項報告、臨時性信息披露等文件，并在結(jié)構性存款的銷售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責任，確保投資者及時獲取信息，切實保護投資者合法權益。

六、《通知》關于過渡期有何安排？

為確保平穩(wěn)過渡，《通知》充分考慮對銀行經(jīng)營和金融市場的潛在影響，同時采取設置過渡期和“新老劃斷”的政策安排。

《通知》過渡期為施行之日起12個月。過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構性存款（老產(chǎn)品），但應當嚴格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對于過渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應當及時整改，到期或兌付后結(jié)清。過渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構性存款應當符合本通知規(guī)定。對于由于特殊原因在過渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構同意，采取適當安排妥善處理。

相比于僅設置“新老劃斷”或過渡期安排，《通知》同時采取上述措施，有利于銀行資產(chǎn)負債調(diào)整和流動性安排，促進業(yè)務平穩(wěn)過渡，避免對銀行流動性管理和平穩(wěn)運行造成影響。