瑞達(dá)期貨“2連板”背后：期貨市場(chǎng)開(kāi)放提速 市場(chǎng)將注入新鮮血液

每經(jīng)記者 謝 欣    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 吳永久    

10月11日，證監(jiān)會(huì)宣布：自2020年1月1日起，取消期貨公司外資股比限制，符合條件的境外投資者持有期貨公司股權(quán)比例可至100%。當(dāng)日，兩只期貨上市公司乘風(fēng)起舞，瑞達(dá)期貨漲停，南華期貨漲幅7.64%。10月14日，瑞達(dá)期貨繼續(xù)漲停，南華期貨漲幅4.97%。

中國(guó)期貨市場(chǎng)此前已經(jīng)放開(kāi)4個(gè)品種供境外資金參與，現(xiàn)在又開(kāi)放期貨公司的股權(quán)投資比例，分析人士認(rèn)為這是重要的市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，兩者將相得益彰，這將為中國(guó)期貨市場(chǎng)注入新鮮血液。

期貨概念股幾乎全線上漲

從A股市場(chǎng)的角度看，上述消息獲得了市場(chǎng)的積極回應(yīng)。A股上市公司中，參股或控股期貨公司的個(gè)股按是否是券商系分成兩類，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)了31家券商系的個(gè)股，統(tǒng)計(jì)了25家非常券商系的個(gè)股。除了中信建投跌了1.31%，其余的期貨概念股全線上漲。中國(guó)中期繼10月11日上漲2.33%之后，10月14日繼續(xù)大漲4.45%。

值得注意的是，2018年外資限制放寬至51%之后，原計(jì)劃是“三年后不受限制”，即開(kāi)放時(shí)間定在2021年。業(yè)內(nèi)人士表示，期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的時(shí)間大幅提前。

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明，2019年9月全國(guó)期貨市場(chǎng)交易規(guī)模較8月有所下降，以單邊計(jì)算，當(dāng)月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為349466365手，成交額為269626.91億元，同比分別增長(zhǎng)49.45%和62.14%，環(huán)比分別下降12.37%和8.96%。1~9月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為2898214037手，累計(jì)成交額為2143153.53億元，同比分別增長(zhǎng)30.23%和38.68%。

權(quán)威部門的數(shù)據(jù)顯示，2019年，截至6月28日，期貨持倉(cāng)量1705萬(wàn)手，年度最大持倉(cāng)量1715萬(wàn)手，市場(chǎng)資金4966億元，年度最大資金5076億元。

現(xiàn)代衍生品市場(chǎng)，品種已經(jīng)從農(nóng)產(chǎn)品向工業(yè)品、金融產(chǎn)品、天氣等領(lǐng)域拓展，衍生工具從期貨向期權(quán)演進(jìn)，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外市場(chǎng)同步發(fā)展。2003年碳排放權(quán)交易在境外市場(chǎng)出現(xiàn)。2019年10月12日，在廣州舉行的“第八屆嶺南論壇”上，廣東省地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長(zhǎng)何曉軍出席并演講。何曉軍表示，廣州期貨交易所已經(jīng)在部門征求意見(jiàn)，估計(jì)今年底之前有可能會(huì)批準(zhǔn)，該交易所的品種將與碳排放相關(guān)。

截至2019年6月28日的數(shù)據(jù)，單位成交量是251800萬(wàn)手，占比73.16%；個(gè)人成交量是92400萬(wàn)手，占比26.84%。個(gè)人客戶持倉(cāng)量1564萬(wàn)手，占比45.87%；單位客戶持倉(cāng)量1846萬(wàn)手，占比54.13%。中國(guó)期貨市場(chǎng)正在逐步演變?yōu)闄C(jī)構(gòu)投資者為主要參與者的市場(chǎng)。

據(jù)權(quán)威部門披露的數(shù)據(jù)，農(nóng)產(chǎn)品期貨方面，90%以上的大中型油脂油料企業(yè)利用大商所期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)。85%以上的棕櫚油進(jìn)口企業(yè)參與大商所期貨交易。工業(yè)品方面，600多家化工企業(yè)、700多家煤焦鋼企業(yè)參與期貨交易，參與鐵礦石交易的法人客戶超過(guò)7500家。比如：鞍鋼、沙鋼、南鋼、河鋼、上海聯(lián)油、億利、金發(fā)科技、英力特、中糧、中儲(chǔ)糧、廈門國(guó)貿(mào)、象嶼集團(tuán)、云天化、益海、嘉吉等。

199個(gè)境外客戶參與交易

本次放開(kāi)的是期貨公司的股權(quán)投資比例，此前中國(guó)已經(jīng)在交易品種上先行先試。目前，中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的品種有4個(gè)：原油、鐵礦石、PTA、20號(hào)天然橡膠。從交易數(shù)據(jù)來(lái)看，外資參與熱情正在積極提高。

根據(jù)中國(guó)監(jiān)管部門此前披露的數(shù)據(jù)，截至2019年6月28日，參與商品期貨特定品種交易的境外客戶199個(gè)，來(lái)自新加坡、英國(guó)、開(kāi)曼群島等16個(gè)國(guó)家和地區(qū)。境外客戶累計(jì)成交量和占比：原油為578萬(wàn)手，占比14.38%；鐵礦石為716萬(wàn)手，占比2.54%；PTA為2653萬(wàn)手，占比8.64%。

中國(guó)期貨市場(chǎng)年鑒（2017年）數(shù)據(jù)顯示，境外投資者通過(guò)其境內(nèi)企業(yè)參與境內(nèi)期貨市場(chǎng)的積極性較高，外資企業(yè)在一些成熟期貨品種上的持倉(cāng)占比已超過(guò)10%。

中國(guó)期貨市場(chǎng)年鑒（2017年）數(shù)據(jù)顯示：目前，我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)有50多萬(wàn)家，但我國(guó)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)客戶僅有2萬(wàn)余戶，大量企業(yè)尚未直接參與期貨市場(chǎng)。2016年，我國(guó)期貨市場(chǎng)持倉(cāng)額與GDP的比值約為1%，而美國(guó)為70%，市場(chǎng)發(fā)展空間巨大。

從中國(guó)期貨監(jiān)管部門的權(quán)威數(shù)據(jù)來(lái)看，“總體上，除油脂油料行業(yè)外，化工、鋼鐵行業(yè)仍然參與程度不夠?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，開(kāi)放期貨公司的股權(quán)投資比例是重要的頂層設(shè)計(jì)，將和品種交易的開(kāi)放相輔相成。