科技股要見(jiàn)頂？難說(shuō)！北上資金還在繼續(xù)買(mǎi)，這些個(gè)股增倉(cāng)幅度超100%（附股）

周三，受科技股整體調(diào)整的影響，A股市場(chǎng)主要股指下跌均超過(guò)1%。盤(pán)面上科技股細(xì)分領(lǐng)域半導(dǎo)體板塊指數(shù)大跌5.58%，領(lǐng)跌兩市；芯片板塊指數(shù)下跌4.12%；華為概念指數(shù)下跌3.77%。5G、OLED、無(wú)人駕駛等科技概念指數(shù)均下跌超過(guò)3%。博通集成、金溢科技、深南股份、東山精密等大批科技股跌停。

百元科技股擴(kuò)容

科技股的大跌，主要原因是漲多了后的調(diào)整。在近期大盤(pán)調(diào)整階段，兆易創(chuàng)新、匯頂科技、滬電股份、深南電路等10余只計(jì)算機(jī)電子類(lèi)科技股創(chuàng)歷史新高，如加上長(zhǎng)春高新等生物醫(yī)藥類(lèi)科技股，近期股價(jià)創(chuàng)歷史新高的科技股多達(dá)近20只。

隨著科創(chuàng)板推出、5G商用、貿(mào)易摩擦國(guó)產(chǎn)替代需求激增等一系列事件的催化?？萍脊蓮哪瓿跻詠?lái)一直表現(xiàn)活躍。如今日跌停的金溢科技，在上周五剛剛歷史最高價(jià)73.39元，而年初最低時(shí)只有14.19元，最大漲幅超過(guò)417%?？萍脊升堫^滬電股份更是從去年6月低點(diǎn)3.26元上漲至昨日29.6元的歷史最高點(diǎn)，期間上808%。

而半年報(bào)的發(fā)布，通信、計(jì)算機(jī)、電子等科技細(xì)分行業(yè)業(yè)績(jī)均得到大幅改善，進(jìn)一步促進(jìn)了科技股上漲的勢(shì)頭。6月后科技股加速上漲。近期創(chuàng)歷史新高的科技股6月以來(lái)短短3個(gè)月，股價(jià)普遍翻倍，漲幅最小的移遠(yuǎn)通信，新股開(kāi)板之后漲幅也超過(guò)90%。

科技股的大幅飆升，也令A(yù)股百元股陣營(yíng)大幅擴(kuò)張。截至今日收盤(pán)，滬深兩市超過(guò)百元的個(gè)股有35只，其中計(jì)算機(jī)、通信、電子類(lèi)股占半壁江山，加上生物醫(yī)藥類(lèi)，百元科技股占比超過(guò)三分之二。

業(yè)績(jī)呈見(jiàn)底回升狀態(tài)

歷史的巨大漲幅疊加今日的大跌，是否意味著科技股行情見(jiàn)頂呢？這可未必，第一科技股各領(lǐng)域的業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)剛剛見(jiàn)底回升的狀態(tài)，并且長(zhǎng)期來(lái)看，在未來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過(guò)程中，科技板塊行業(yè)增加值在GDP中占比將會(huì)進(jìn)一步提升，這將會(huì)長(zhǎng)期對(duì)科技板塊形成支撐。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，A股通信行業(yè)上半年整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3630億元，同比微增1.1%，凈利潤(rùn)135.4億元，同比大增207.3%。而5G商用步伐的加快，運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支大幅增長(zhǎng)，這也保障了通信行業(yè)上市未來(lái)的業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

A股計(jì)算機(jī)行業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2856.15億元，同比增長(zhǎng)7.72%，受研發(fā)支出加大影響，上半年毛利率和凈利率小幅下滑。但截至6月底，計(jì)算機(jī)行業(yè)預(yù)收賬款總量為473.83億元，同比大增18.37%，且增速同比提升6個(gè)百分點(diǎn)，因此下半年計(jì)算機(jī)行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)于去年同期將是大概率的事情。

2019年上半年電子行業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.08%，凈利潤(rùn)雖同比減少3.38%，但行業(yè)二季度毛利率和凈利率分別較一季度提升了0.65和0.95個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比改善明顯。

北上資金繼續(xù)加倉(cāng)

其次，市場(chǎng)參與資金表現(xiàn)穩(wěn)定。雖然股價(jià)持續(xù)上漲，但北上資金并未出現(xiàn)在貴州茅臺(tái)、五糧液等消費(fèi)白馬股一邊股價(jià)不斷創(chuàng)新高，一邊大幅減持的現(xiàn)象，反而大幅加倉(cāng)，在創(chuàng)新高的科技股中，北上資金持倉(cāng)大部分隨股價(jià)的上漲也歷史新高。

兆易創(chuàng)新是近期創(chuàng)新高科技股中北上資金減持較多的個(gè)股，持倉(cāng)由9月初的487萬(wàn)股，減持至目前435萬(wàn)股，減持了52萬(wàn)股，幅度約為10.68%。滬電股份9月以來(lái)被北上資金減持了約803萬(wàn)股，看著數(shù)量雖多，但實(shí)際持倉(cāng)由1.29億股降至1.21億股，減倉(cāng)幅度僅約為6%，總體持倉(cāng)量仍處歷史高位附近。

北上資金在鵬鼎控股大幅拉升的過(guò)程中不斷加倉(cāng)，持股由9月初的421萬(wàn)股增至857萬(wàn)股歷史最高，增1倍多；圣邦股份北上資金持股由9月初47萬(wàn)股增至92萬(wàn)股歷史次高，增近1倍；匯頂科技北上資金持股9月也翻逾1倍，持倉(cāng)由354萬(wàn) 股增至740萬(wàn)股。9月以來(lái)北上資金對(duì)韋爾股份等創(chuàng)新高的科技股持倉(cāng)也增加50%以上。

另外，華為新品近期頻繁發(fā)布，軟硬件涵蓋5G、計(jì)算、人工智能、芯片等多領(lǐng)域，并以開(kāi)放生態(tài)的姿態(tài)，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這也為資本市場(chǎng)帶來(lái)更清晰的方向。

日前，華為輪值董事長(zhǎng)胡厚崑表示，明年年底，中國(guó)第一批5G網(wǎng)絡(luò)部署基本上告一段落，智能硬件大規(guī)模的互聯(lián)互通將會(huì)從明年底開(kāi)始。意味著，2021年—2023年，無(wú)論是云端還是邊緣端，智能硬件在數(shù)量上、種類(lèi)上都將大規(guī)模增長(zhǎng)，智能硬件的核心是各類(lèi)芯片。

證券時(shí)報(bào)e公司 毛軍

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