又有兩撥外資將在收盤前集中掃貨，標(biāo)普道瓊斯、富時(shí)羅素同時(shí)擴(kuò)容，這些板塊或搶跑

外資又要來A股“掃貨”了！

9月20日收盤后（9月23日開盤前），富時(shí)羅素A股擴(kuò)容安排將生效。這是富時(shí)羅素A股納入計(jì)劃第一階段的第二步。

此外，9月23日開盤前，標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司旗下的標(biāo)普新興市場(chǎng)全球基準(zhǔn)指數(shù)A股擴(kuò)容安排也將生效。

這意味著，20日（今日），兩大外資將共同為A股注入活水。有機(jī)構(gòu)測(cè)算，標(biāo)普道瓊斯、富時(shí)羅素同時(shí)擴(kuò)容有望為A股吸引合計(jì)超千億元外資流入，即使是被動(dòng)配置的資金也將高達(dá)460億元人民幣。

在此背景下，20日早盤A股三大指數(shù)全線高開，滬指午盤再度站上3000點(diǎn)，“聰明錢”正在加速入場(chǎng)。

來源：wind

A股今日會(huì)否再現(xiàn)尾盤“脈沖”行情？在9月密集的政策“紅包”及外資不斷涌入A股的背景下，哪些板塊或受益？對(duì)A股大盤又將產(chǎn)生何種影響？

千億元外資整裝待發(fā)

9月20日收盤后（9月23日開盤前），富時(shí)羅素A股擴(kuò)容安排將生效。這是富時(shí)羅素A股納入計(jì)劃第一階段的第二步。按照之前的計(jì)劃，第二步納入A股安排生效之后，A股在相應(yīng)指數(shù)中的納入因子將從5%提升至15%。

富時(shí)羅素預(yù)計(jì)，此次擴(kuò)容將為A股帶來40億美元的增量資金。

值得注意的是，富時(shí)羅素發(fā)布的評(píng)議名單中共含1093只股票，包括302只大盤，414只中盤，366只小盤，11只微小盤。由于現(xiàn)階段，相應(yīng)指數(shù)不含微小盤，去除小盤之后，共有1082只A股會(huì)進(jìn)入最終納入名單。（名單在文末）

此外，標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司9月8日宣布，1099只A股標(biāo)的將被納入標(biāo)普新興市場(chǎng)全球基準(zhǔn)指數(shù)（S&P Emerging BMI）。這些股票包含147只大盤股，251只中盤股，701只小盤股。該決定于9月23日開盤時(shí)生效。

從行業(yè)分布來看，標(biāo)普新興市場(chǎng)全球基準(zhǔn)指數(shù)納入的A股中流通市值占比前五的行業(yè)為非銀金融、銀行、食品飲料、醫(yī)藥生物和電子；從納入股票個(gè)數(shù)來看，醫(yī)藥生物行業(yè)入圍個(gè)數(shù)最多，其次為化工、電子行業(yè)。此次納入名單中并未涉及創(chuàng)業(yè)板股票。從納入權(quán)重看，這些個(gè)股將以25％的納入因子納入標(biāo)普道瓊斯指數(shù)體系，納入后預(yù)計(jì)A股在標(biāo)普新興市場(chǎng)全球基準(zhǔn)指數(shù)中所占權(quán)重為6.2％。

由于上述決定均是在9月23日開盤后生效，因此追蹤上述兩大指數(shù)的被動(dòng)資金要在前一個(gè)交易日，也就是9月20日（本周五）收盤前完成建倉(cāng)。

據(jù)民生證券測(cè)算，9月“入富”第二步將帶來280億元人民幣被動(dòng)資金以及60億元人民幣主動(dòng)資金，合計(jì)有望吸引340億元外資流入。標(biāo)普納入A股，則將帶來180億元人民幣被動(dòng)資金，近650億元主動(dòng)資金，合計(jì)將吸引超800億元外資流入。也就是說，即使是被動(dòng)配置的資金也將高達(dá)460億元人民幣。

瑞銀證券中國(guó)股票策略團(tuán)隊(duì)就中國(guó)A股納入全球股票指數(shù)表示，9月20日收盤后將迎來全球股票指數(shù)納入中國(guó)A股的新階段，富時(shí)納A因子將由5%提升至15%，標(biāo)普新興市場(chǎng)全球基準(zhǔn)指數(shù)以25%的納入因子首次納入A股。預(yù)期2019年A股市場(chǎng)將錄得超過200億美元被動(dòng)外資凈流入。主動(dòng)資金方面，如果以MSCI指數(shù)為基準(zhǔn)的全球/新興市場(chǎng)/大中華主動(dòng)型基金在其投資組合中標(biāo)配A股，2019年主動(dòng)外資凈流入量將高達(dá)560億美元。

北上資金加速入場(chǎng) 尾盤異動(dòng)會(huì)否再現(xiàn)？

以往每次指數(shù)調(diào)整生效前，北向資金大概率在尾盤瘋狂“掃貨”，導(dǎo)致A股出現(xiàn)尾盤“脈沖”行情。

5月28日，MSCI擴(kuò)容第一次生效，北向資金在當(dāng)日A股尾盤時(shí)大幅流入。Choice數(shù)據(jù)顯示，北向資金在尾盤集合競(jìng)價(jià)階段凈流入一度超110億元，上證50指數(shù)異常拉升，多只權(quán)重股上揚(yáng)，三大股指均由跌轉(zhuǎn)漲。

上證50指數(shù)5月28日走勢(shì)

來源：wind

6月21日，富時(shí)羅素納入生效，北向資金再度異動(dòng)。當(dāng)天下午14時(shí)過后，凈流入金額顯著抬升。

8月27日，MSCI第二次擴(kuò)容，當(dāng)日北向資金凈流入額112.71億元，創(chuàng)2018年12月以來新高。不過，在8月27日尾盤集合競(jìng)價(jià)階段，北向資金一度凈流入超過240億元，但也驚現(xiàn)超120億元流出。分析人士表示，這應(yīng)該是部分資金套利行為所致。

今日，在標(biāo)普道瓊斯、富時(shí)羅素同時(shí)擴(kuò)容前夕，北向資金“聰明錢”屬性再次顯現(xiàn)。

來源：東方財(cái)富網(wǎng)

據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月20日午間收盤，北上資金合計(jì)凈流入44.91億元，其中滬股通凈流入21.91億元，深股通凈流入23.00億元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至9月19日，北向資金本月已累計(jì)凈流入459.06億元。從資金流向來看，自8月29日以來的15個(gè)交易日中，僅有1日小幅凈流出，且近期凈流入幅度明顯放大。

今日北向資金是否再現(xiàn)尾盤異動(dòng)行情，值得期待。

哪些板塊或搶跑？

川財(cái)證券陳靂表示，當(dāng)前我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策使人民幣資產(chǎn)的估值水平具備相對(duì)較高的吸引力，包括A股在內(nèi)的資本市場(chǎng)有望在中長(zhǎng)期迎來外資紅利。近兩日北上資金恢復(fù)凈流入態(tài)勢(shì)，下周一富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯也將“充值到賬”，其選中的成分股，其它如上證500里優(yōu)質(zhì)龍頭成份股將受帶動(dòng)，大消費(fèi)、金融等此前較受外資青睞的板塊值得繼續(xù)關(guān)注。

川財(cái)證券鄧?yán)姟⒆吭奖硎?，中長(zhǎng)期來看，外資行業(yè)配置整體趨于均衡。從行業(yè)角度來看，在指數(shù)納入調(diào)整生效日前后，外資歷來相對(duì)偏好的具有穩(wěn)定現(xiàn)金流和較高盈利增速的消費(fèi)和金融板塊有望獲得資金流入。隨著納入三大指數(shù)成分股覆蓋范圍提升，外資行業(yè)配置將逐漸呈現(xiàn)均衡化趨勢(shì)。從2019年一季度至三季度行業(yè)配置偏好變化來看，外資整體流出食品飲料、電子元器件等此前超配的板塊，流入醫(yī)藥、銀行、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、機(jī)械等此前低配或者超配比例較低的板塊。

招商證券研報(bào)指出，在各大指數(shù)相繼納入A股或擴(kuò)容的提振下，北向資金流入規(guī)模有望繼續(xù)擴(kuò)大?？傮w而言，年內(nèi)外資流入空間仍大，A股在國(guó)際指數(shù)權(quán)重提高的利好因素將部分對(duì)沖外圍波動(dòng)對(duì)北向資金的影響，并對(duì)A股流動(dòng)性具有積極作用。從投資者偏好來看，外資集中買入銀行、非銀金融和家用電器，減倉(cāng)農(nóng)林牧漁和汽車；融資客凈買入最多為電子、計(jì)算機(jī)，凈賣出規(guī)模最高為銀行。

國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，下半年A股納入MSCI比例提高、納入富時(shí)羅素和標(biāo)普等事件密集，有助于支撐市場(chǎng)底部區(qū)域。中長(zhǎng)期來看，A股納入富時(shí)羅素將進(jìn)一步促進(jìn)A股國(guó)際化，外資流入大勢(shì)所趨，外資在A股走勢(shì)以及市場(chǎng)風(fēng)格話語(yǔ)權(quán)將持續(xù)提升。

野村證券亞太區(qū)股票研究部主管Jim McCafferty近日表示，繼續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)，隨著A股在國(guó)際指數(shù)權(quán)重不斷發(fā)展，更多資金會(huì)流入中國(guó)市場(chǎng)，外資占比會(huì)逐漸提升，因此預(yù)計(jì)未來美股的盈利增長(zhǎng)將不及中國(guó)股票。McCafferty補(bǔ)充道，亞太區(qū)企業(yè)盈利增長(zhǎng)前景優(yōu)越，中國(guó)企業(yè)盈利增速可達(dá)雙位數(shù)。

富時(shí)羅素發(fā)布的1093只股票名單

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)