國(guó)常會(huì)：運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)實(shí)際利率水平明顯降低 解決“融資難”問(wèn)題

每經(jīng)記者 邊萬(wàn)莉    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 劉野    

8月16日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)實(shí)際利率水平明顯降低和解決“融資難”問(wèn)題。

會(huì)議指出，按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，今年以來(lái)有關(guān)各方積極努力，全社會(huì)綜合融資利率水平總體穩(wěn)中有降。要繼續(xù)保持這一態(tài)勢(shì)，特別是面對(duì)當(dāng)前形勢(shì)，要保持流動(dòng)性合理充裕，堅(jiān)持用改革辦法，促進(jìn)實(shí)際利率水平明顯下降，并努力解決“融資難”問(wèn)題。

圖片來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)截圖

改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制

具體來(lái)看，促進(jìn)實(shí)際利率水平明顯下降、解決“融資難”問(wèn)題，要從以下幾個(gè)方面入手：

一要改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，在原有1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上，增加5年期以上的期限品種，由各報(bào)價(jià)銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)方式報(bào)價(jià)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)報(bào)價(jià)計(jì)算得出貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率并發(fā)布，為銀行新發(fā)放貸款提供定價(jià)參考，帶動(dòng)貸款實(shí)際利率水平進(jìn)一步降低。

二要促進(jìn)信貸利率和費(fèi)用公開(kāi)透明。嚴(yán)格規(guī)范金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)，督促中介機(jī)構(gòu)減費(fèi)讓利。

三要多種貨幣信貸政策工具聯(lián)動(dòng)配合，更大發(fā)揮擔(dān)保體系作用，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，確保實(shí)現(xiàn)年初確定的降低小微企業(yè)貸款綜合融資成本1個(gè)百分點(diǎn)的任務(wù)目標(biāo)。

四要加強(qiáng)對(duì)有訂單、有市場(chǎng)、有信用企業(yè)的信貸支持，確保不發(fā)生不合理抽貸、斷貸。

五要著力解決小微企業(yè)“融資難”問(wèn)題。強(qiáng)化正向激勵(lì)和考核督導(dǎo)，引導(dǎo)銀行積極拓展市場(chǎng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

交行金研中心首席金融分析師鄂永健分析認(rèn)為，“今日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署貸款基礎(chǔ)利率（LPR）報(bào)價(jià)機(jī)制改革，此舉符合我們之前預(yù)期，即利率并軌下一步是將LPR與公開(kāi)市場(chǎng)利率直接掛鉤，這會(huì)使銀行間市場(chǎng)利率變化快速傳導(dǎo)到貸款定價(jià)，有利于疏通貨幣政策傳導(dǎo)，進(jìn)而促進(jìn)貸款利率降低，融資成本下降。”

鄂永健表示，未來(lái)利率并軌加快，并與宏觀調(diào)控配合進(jìn)行，但作為利率市場(chǎng)價(jià)最后一步，還需要在基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，利率走廊機(jī)制完善等方面配套推進(jìn)。

年內(nèi)多次提及利率市場(chǎng)改革

值得一提的是，今年以來(lái)，關(guān)于“用改革辦法促進(jìn)實(shí)際利率水平下降”這一話(huà)題頻頻被提起。李克強(qiáng)總理在今年的《政府報(bào)告》中提出，要深化利率市場(chǎng)化改革，降低實(shí)際利率水平。完善匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

2019年4月25日，人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，目前，存貸款利率上下限均已放開(kāi)，貸款基礎(chǔ)利率（LPR）等市場(chǎng)化的基準(zhǔn)利率體系不斷培育，利率走廊機(jī)制已初步形成，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作利率、中期借貸便利利率等已成為央行向市場(chǎng)發(fā)送政策信號(hào)的重要載體，央行市場(chǎng)化的利率調(diào)控能力也在逐步提升，這些都為進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了條件。

劉國(guó)強(qiáng)還在會(huì)上透露，下一步，人民銀行還會(huì)繼續(xù)推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革。重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)利率和貸款基準(zhǔn)利率“兩軌合一軌”。改革的目的是進(jìn)一步疏通央行政策利率向信貸利率的傳導(dǎo)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，進(jìn)而促進(jìn)降低小微企業(yè)實(shí)際利率水平。

此外，人民銀行近期發(fā)布的《2019年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告”）表示，人民銀行以貸款利率并軌為重點(diǎn)，研究推動(dòng)利率體系逐步“兩軌合一軌”，完善商業(yè)銀行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率機(jī)制，更好發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率在實(shí)際利率形成中的引導(dǎo)作用。

報(bào)告認(rèn)為，與貸款基準(zhǔn)利率相比，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的市場(chǎng)化程度更高，能更好地反映信貸市場(chǎng)資金供求狀況。隨著銀行更多運(yùn)用貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率作為定價(jià)參考，有利于進(jìn)一步疏通政策利率向貸款利率的傳導(dǎo)，促進(jìn)降低貸款實(shí)際利率。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)