這家公司熱衷投資理財(cái)：投資收益占凈利近三成，買了2億銀行理財(cái)后，再認(rèn)購2只私募產(chǎn)品！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近期A股市場在調(diào)整之后，出現(xiàn)了反彈跡象，而科技股在科創(chuàng)板的帶動(dòng)下走穩(wěn)趨勢明顯，市場上抄底聲再起。

而值得注意的是，上市公司抄底熱情浮現(xiàn)，最近有一些上市公司購買私募產(chǎn)品，近日，展鵬科技連發(fā)兩則公告，以自有資金1500萬認(rèn)購百億證券私募上海保銀投資旗下的兩只產(chǎn)品，希望獲得更好的投資收益。

而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，展鵬科技近期頻頻認(rèn)購銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中在6月、7月兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，公司合計(jì)出資2.09億購買了不下5只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中不少是非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。

展鵬科技頻頻購買銀行理財(cái)產(chǎn)品

近年來，上市公司購買銀行理財(cái)產(chǎn)品蔚然成風(fēng)，能夠提高投資收益，提升資金使用效率。但值得注意的是，有上市公司購買銀行理財(cái)產(chǎn)品等投資收益占據(jù)了公司凈利潤的近三成，而且購買銀行理財(cái)產(chǎn)品金額巨大，涉及銀行理財(cái)產(chǎn)品眾多，一些上市公司出手就是數(shù)億元的資金量。

比如展鵬科技在2019年4月16日就發(fā)布公告稱，公司于2019年4月16日召開了第二屆董事會(huì)第十八次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于使用閑置的自有資金購買理財(cái)產(chǎn)品的議案》。公司擬以不超過人民幣4.5億元的自有閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品，并授權(quán)公司董事長執(zhí)行，授權(quán)期限從本議案經(jīng)股東大會(huì)審議通過之日起一年內(nèi)有效。

展鵬科技在6月26日發(fā)布公告稱，在6月13日，公司購買了廣發(fā)多添富1號(hào)集合資管計(jì)劃8000萬元，產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型，預(yù)期年化收益率為4.7%；6月24日，公司購買了浦發(fā)銀行利多多悅盈利182天計(jì)劃1900萬元，預(yù)期年化收益率為4.12%。

而在7月9日，公司再度發(fā)布了關(guān)于公司購買理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)展的公告，公司在7月4日購買了廣發(fā)多添富1號(hào)，該產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)金額為4000萬元，預(yù)期年化收益率為4.75%；7月5日，公司購買了浦發(fā)銀行天添利進(jìn)取1號(hào)理財(cái)計(jì)劃，為非保本浮動(dòng)收益型，公司購買金額為4000萬元，預(yù)期年化收益率為3%；在7月5日，公司購買了興業(yè)銀行添利快線凈值型理財(cái)產(chǎn)品，為非保本浮動(dòng)收益型，購買金額為3000萬元，預(yù)期年化收益率為3.6%。

值得注意的是，展鵬科技的投資理財(cái)收益在公司凈利潤中的占比越來越大。2016年歸屬于上市公司的凈利潤為6940萬元，在當(dāng)年公司委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益為232.37萬元，投資收益占公司凈利潤的3.34%；而2017年歸屬于上市公司凈利潤為7118.6萬元，當(dāng)年公司委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益為1183.88萬元，也就是說，公司在2017年的投資收益占公司凈利潤的16.63%。

據(jù)展鵬科技2018年年報(bào)披露，在2018年，公司委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益為2074.47萬元，而公司在2018年歸屬于上市公司的凈利潤為7400.8萬元，也就是說，公司在2018年的投資收益占公司凈利潤的28%。展鵬科技在2018年年報(bào)披露，公司當(dāng)期合計(jì)使用4.94億元用于銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中公司使用募集資金用于銀行理財(cái)?shù)馁Y金合計(jì)2.46億元，涉及理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)30只；另外以自有資金購買銀行理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)2.48億元，涉及理財(cái)產(chǎn)品24只。

一天認(rèn)購兩只私募產(chǎn)品

原來上市公司買銀行理財(cái)產(chǎn)品的比較多，這幾年來更多上市公司愿意投證券類私募基金，主要還是希望通過一定比例閑置資金認(rèn)購私募基金，能夠提高投資收益，提升資金使用效率。展鵬科技2018年的投資理財(cái)收益在公司凈利潤中占比達(dá)到28%，而嘗到了甜頭的展鵬科技在2019年邁開了投資理財(cái)?shù)牟椒ァ?/p>

7月13日，展鵬科技發(fā)布公告稱，在不影響公司正常經(jīng)營及風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提下，公司擬對(duì)自有資金進(jìn)行證券投資管理，旨在尋找并把握資本市場戰(zhàn)略投資機(jī)會(huì)，提高公司資金使用效率，增加資產(chǎn)收益，公司擬使用不超過8000萬元的自有資金進(jìn)行證券投資，在該額度內(nèi)用于投資的資金可循環(huán)使用。

值得注意的是，7月26日，公司連續(xù)發(fā)布兩則公告，公司與上海保銀投資簽署基金認(rèn)購合同，公司使用自有資金認(rèn)購保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期份額1000萬元。同日公司與上海保銀投資簽署基金合同，公司使用自有資金認(rèn)購保銀-智享中國價(jià)值私募基金8期份額500萬元。

資料顯示，上海保銀投資管理有限公司成立于2014年11月18日，目前保銀投資管理的基金中長期取得較好投資業(yè)績。其投資理念是崇尚價(jià)值投資，注重對(duì)被投資公司或商品的基本面分析，通過深入的研究和合理的分析取得超值回報(bào)。目前保銀投資在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的基金數(shù)量達(dá)到65只。

而此次展鵬科技認(rèn)購的兩只基金“保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期”、“保銀-智享中國價(jià)值私募基金8期”分別在今年4月1日、去年8月23日在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案。而從其投資計(jì)劃看，基于宏觀基本面，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)，對(duì)市場趨勢進(jìn)行判斷，選擇確定配置策略，以達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的；通過選擇低估值的股票，或利用高估值的股票進(jìn)行對(duì)沖，以達(dá)到投資收益穩(wěn)定的目的；通過選擇高成長、高分紅公司，并利用做空低增長公司進(jìn)行對(duì)沖，以達(dá)到投資收益穩(wěn)定的目的。

買私募產(chǎn)品要兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)

今年以來，A股市場在一季度回暖明顯，不少個(gè)股走出底部區(qū)域。而到了二季度，市場開始調(diào)整，市場處于底部區(qū)域，產(chǎn)業(yè)資本又開始蠢蠢欲動(dòng)，上市公司認(rèn)購私募產(chǎn)品再現(xiàn)市場。實(shí)際上今年有多家上市公司出資認(rèn)購證券私募產(chǎn)品，包括九牧王花2億認(rèn)購了兩家私募的產(chǎn)品，還有匯鴻集團(tuán)、雪浪環(huán)境、金禾實(shí)業(yè)、華升股份、大眾交通等上市公司也買私募產(chǎn)品，為了獲取更好投資收益。

實(shí)際上市公司買理財(cái)產(chǎn)品早已有之，只不過投資稍有不慎，就會(huì)出現(xiàn)踩雷事件。近期有公司購買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了問題，7月16日，德邦股份發(fā)布公告稱，控股子公司寧波德邦基業(yè)使用自有資金1.6億元購買的豐圣財(cái)富資產(chǎn)管理的“豐圣——融馳穩(wěn)健11號(hào)”私募基金第6期及第7期份額，存在延期兌付的風(fēng)險(xiǎn)。7月16日， 德邦股份回應(yīng)媒體表示，公司已經(jīng)成立專項(xiàng)小組來處理相關(guān)事宜，后續(xù)有進(jìn)展會(huì)及時(shí)公告，目前公司運(yùn)營一切正常。

從私募機(jī)構(gòu)的角度來看，上市公司的閑置資金顯然是富礦，私募機(jī)構(gòu)與上市公司合作不僅能獲得可觀的投資資金，而且一定程度上能夠提高品牌影響力，有利于其發(fā)展。隨著私募行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，包括上市公司在內(nèi)的各路資金對(duì)私募的接受度越來越高。另外上市公司認(rèn)購私募基金，擇時(shí)也比較重要，當(dāng)前A股市場處于底部震蕩，上市公司、產(chǎn)業(yè)資本也更愿意拿出錢來投資，但是在私募機(jī)構(gòu)的選擇上面，上市公司需要考慮的是，要兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)。

私募排排網(wǎng)劉有華告訴記者，上市公司認(rèn)購私募產(chǎn)品，這說明越來越多的上市公司認(rèn)可私募基金的投資價(jià)值。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2018年中國1252家上市公司，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品總額達(dá)1.66萬億元，如此大的理財(cái)市場，相信隨著私募基金行業(yè)的發(fā)展，私募基金會(huì)逐漸成為上市公司新的理財(cái)方式，而不是過去單一的購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，而且未來發(fā)展?jié)摿薮?。而上市公司選擇績優(yōu)私募基金旗下的產(chǎn)品也是一種避險(xiǎn)的考慮。