利好！險企手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除比例上調(diào)至18% 釋放行業(yè)利潤上百億 保險股應(yīng)聲狂拉

每經(jīng)記者 涂穎浩、袁園     每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

5月29日，財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于保險企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的公告》稱，保險企業(yè)發(fā)生與其經(jīng)營活動有關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，不超過當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的18%（含本數(shù)）的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除；超過部分，允許結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時認(rèn)為新規(guī)定影響較大，將增加行業(yè)凈利潤。他表示：“與原規(guī)定相比，財(cái)險、壽險企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出扣除雙雙提高至18%，尤其是對壽險業(yè)而言調(diào)整幅度還是比較高的；此外，對于超出部分原來不允許扣除，而現(xiàn)在允許結(jié)轉(zhuǎn)。”在其看來，新規(guī)對中小型壽險公司影響更大。

據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測，以2018年行業(yè)凈利潤而言，按新規(guī)定財(cái)險行業(yè)預(yù)計(jì)減負(fù)約100億元，壽險行業(yè)則會更多，此舉被視為釋放保險業(yè)利潤的重大利好。29日下午A股市場開盤，保險股集體拉升，中國人保一度漲停，截止收盤，漲幅高達(dá)8.85%。

上調(diào)回應(yīng)市場主體訴求

保險行業(yè)關(guān)于“提高保險企業(yè)所得稅稅前扣除比例”的呼聲喊來已久。“此次上調(diào)幅度超出預(yù)期，對行業(yè)凈利潤提升影響很大”一家保險公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

業(yè)內(nèi)人士指出，此舉將大幅降低保險企業(yè)的稅收成本，預(yù)計(jì)將使整個保險行業(yè)增加稅后利潤數(shù)百億元。具體來看，利好壽險公司轉(zhuǎn)型發(fā)展傳統(tǒng)型保障型產(chǎn)品，同時有利于緩解財(cái)險公司現(xiàn)金流壓力。一位壽險公司人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“新規(guī)定會減少企業(yè)經(jīng)營成本，釋放壽險的利潤。”

圖片來源：財(cái)政部網(wǎng)站截圖

根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，近年來行業(yè)稅負(fù)不斷加重。財(cái)產(chǎn)險公司2016年、2017年、2018年三季度末手續(xù)費(fèi)傭金支出分別為1355.96億元、1814.55億元、1786.42億元，占當(dāng)年保費(fèi)收入比例分別為14.54%、17.21%、20.28%。從稅負(fù)情況看，手續(xù)費(fèi)傭金費(fèi)率持續(xù)走高，對公司經(jīng)營數(shù)據(jù)產(chǎn)生了較大的影響。財(cái)產(chǎn)險全行業(yè)2018年三季度末手續(xù)費(fèi)傭金納稅調(diào)整占利潤總額29.41%，不考慮其他因素，利潤總額的54.41%用于繳納企業(yè)所得稅。

一家大型壽險公司財(cái)務(wù)人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2009年財(cái)政部、稅務(wù)總局針對企業(yè)手續(xù)費(fèi)和傭金支出設(shè)定了一個稅前扣除比例，這是基于當(dāng)時的市場環(huán)境。近年不少壽險公司在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，稅前扣除比例不是太夠了。

根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的《關(guān)于企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的通知》財(cái)稅[2009]29號，對于保險企業(yè)發(fā)生與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，財(cái)產(chǎn)保險企業(yè)按當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的15%（含本數(shù)，下同）計(jì)算限額；人身保險企業(yè)按當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的10%計(jì)算限額。限額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除；超過部分，不得扣除。

朱俊生表示：“商車費(fèi)改過程中，整個行業(yè)的費(fèi)用率在提升，由于過去的規(guī)定，使得費(fèi)用率超過限額的部分是不能夠在所得稅前扣除的。在此情況下，保險公司由于競爭抬高了費(fèi)用，不僅要面臨更高的費(fèi)用支出，還由此衍生出所得稅負(fù)擔(dān)的增加。”過去財(cái)險公司15%的扣稅比例限額，確實(shí)跟現(xiàn)在的市場水平也比較大的差異，所以這種調(diào)整就能夠回應(yīng)市場主體的這種訴求。

由于傭金及手續(xù)費(fèi)支出較高，一些財(cái)險公司需要特別預(yù)備一部分費(fèi)用用于應(yīng)付所得稅增加問題。存在這類困惑的保險公司有不少。例如，一家中型財(cái)險公司2017年稅前利潤總額為18.38億元，但是所得稅支出10.3億元，占比為56%。

中小型壽險公司影響更大

朱俊生認(rèn)為，新規(guī)定對壽險公司來講意義更大。他表示：“2017年以來行業(yè)回歸保障，一些主體在轉(zhuǎn)型過程中必然轉(zhuǎn)向保障型業(yè)務(wù)、長期保單，而銷售這類保單的主力是營銷員渠道，在前三年、尤其是首年的手續(xù)費(fèi)及傭金支出面臨大幅的增長。由于過去的稅收政策扣減比例比較低，造成這些公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整期間帶來了非常高額的稅收負(fù)擔(dān)，這顯然不利于行業(yè)轉(zhuǎn)型。”

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，人身險行業(yè)2015年、2016、2017年度的手續(xù)費(fèi)傭金支出分別為1491億元、2386億元、3158.19億元，占當(dāng)年保費(fèi)收入減去退保金的比例分別為12.68%、14.43%、15.85%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)良好的大中型壽險公司手續(xù)費(fèi)傭金支出占比更高。2015年、2016年、2017年壽險業(yè)應(yīng)納稅所得額調(diào)整金額巨大，分別調(diào)增455.9億元、854億元、1166.03億元。2018年前三季度的手續(xù)費(fèi)傭金支出為2666.72億元，占當(dāng)年度保費(fèi)收入減去退保金的17.18%，應(yīng)納稅所得額調(diào)整1114.89億元。

中國太保集團(tuán)戰(zhàn)略研究中心副主任周燕芳認(rèn)為，從實(shí)際經(jīng)營情況看，按限額扣除與保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的規(guī)律不相符，且對企業(yè)影響較大，導(dǎo)致企業(yè)納稅調(diào)整過高，增加了稅負(fù)，特別是對重點(diǎn)發(fā)展長期期繳業(yè)務(wù)和風(fēng)險保障業(yè)務(wù)的保險公司不利。”

“手續(xù)費(fèi)、傭金是保險公司合理的成本、費(fèi)用支出。且堅(jiān)持保險姓保、回歸保險本源決定了壽險新保期繳業(yè)務(wù)比重增高，使對應(yīng)的手續(xù)費(fèi)、傭金占保費(fèi)收入的比例也較高。”周燕芳表示。

與持續(xù)發(fā)力長期保單的大型壽險而言，在朱俊生看來，新規(guī)定對小主體的幫助尤其明顯。在轉(zhuǎn)型壓力下，中小型險企現(xiàn)在長期保單的占比提升，近年來手續(xù)費(fèi)及傭金支出大幅提升，在目前扣除比例從10%到18%幅度的調(diào)整下，疊加允許結(jié)轉(zhuǎn)，對這類公司而言將是非常的幫助。

中國人保 日K線走勢圖

據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測，以2018年行業(yè)凈利潤而言，按新規(guī)定財(cái)險行業(yè)預(yù)計(jì)減負(fù)約100億元，壽險行業(yè)則會更多，此舉被視為釋放保險業(yè)利潤的重大利好。29日下午A股市場開盤，保險股集體拉升，中國人保一度漲停，截止收盤，漲幅高達(dá)8.85%。天風(fēng)非銀團(tuán)隊(duì)測算，在新的稅收政策下，中國財(cái)險、中國人壽、新華保險、中國太保、中國平安的2018年凈利潤分別提升29%、45%、25%、22%、11%。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）