沉寂114天之后，劉士余緣何“主動投案”？

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沉寂將近四個月之后，證監(jiān)會前主席劉士余的命運(yùn)再次翻轉(zhuǎn)。5月19日晚，中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布消息：中華全國供銷合作總社（下稱供銷總社）黨組副書記、理事會主任劉士余同志涉嫌違紀(jì)違法，主動投案，目前正在配合中央紀(jì)委國家監(jiān)委審查調(diào)查。

據(jù)悉，劉士余擔(dān)任證監(jiān)會主席期間，其家鄉(xiāng)江蘇多家地方城商行、農(nóng)商行實現(xiàn)IPO，曾引起市場廣泛質(zhì)疑，其間復(fù)雜利益牽扯，被認(rèn)為是劉士余最終主動投案的一個重要緣由。

事實上，早在4月底即有劉士余被調(diào)查的傳聞。彼時，《財經(jīng)》記者曾撥通了劉的電話，電話中的他語氣平靜，表示仍在適應(yīng)供銷總社的工作，針對資本市場的相關(guān)問題，他果斷拒絕談?wù)摗?/p>

供銷總社辦公廳人士亦曾在4月底回復(fù)《財經(jīng)》記者，劉士余仍正常上班，但同樣謝絕了記者的采訪請求。

劉士余最近一次公開露面是在5月13日。當(dāng)天，劉士余在中國供銷集團(tuán)會見了越南合作社聯(lián)盟主席阮玉堡一行。截至《財經(jīng)》記者發(fā)稿時，在供銷總社官網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)”一欄，劉士余的名字仍然在列。

資料顯示，劉士余于1961年11月出生，江蘇灌云人，清華大學(xué)水利工程系水利水電工程專業(yè)學(xué)士，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院管理科學(xué)與工程專業(yè)碩士、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。由于講話帶有濃重的口音，在2016年全國兩會上，劉士余曾自嘲鄉(xiāng)音難改。

現(xiàn)年58歲的劉士余曾長期在央行工作，2014年轉(zhuǎn)任中國農(nóng)業(yè)銀行黨委書記、董事長，2016年2月出任證監(jiān)會主席、黨委書記，今年1月調(diào)任供銷總社黨組副書記、理事會主任。

在證監(jiān)會擔(dān)任主席的三年，劉士余屢提“廉潔自律”。劉士余曾稱，“我到證監(jiān)會花了較長時間來了解資本市場的亂象，開了眼界，也是很受震驚?？戳诉@些亂象后，找了一個比較貼切準(zhǔn)確的詞來給他們貼上標(biāo)簽，野蠻人、妖精、大鱷，這些行為都是披著合法的外衣，打著合法的擦邊球，我不能坐著不管。”

但是，劉士余的結(jié)局似乎已經(jīng)注定。2019年2月22日，中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)首次提出要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，明確了未來中國金融改革的路標(biāo)。中共中央總書記習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要建立監(jiān)管問責(zé)制，由于監(jiān)督不力、隱瞞不報、決策失誤等造成重大風(fēng)險的，要嚴(yán)肅追責(zé)。

眼下，如劉士余之前所言，“股市的春天來了”，各項改革舉措快速落地，而他已與資本市場相隔萬里。

黯然離開證監(jiān)會

時間回到近四個月前，北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈掌門更替，劉士余黯然離開。

2019年1月26日下午，新華社發(fā)布消息，中共中央決定，任命易會滿同志為中國證監(jiān)會黨委書記，免去劉士余同志的中國證監(jiān)會黨委書記職務(wù)。國務(wù)院決定，任命易會滿同志為中國證監(jiān)會主席，免去劉士余同志的中國證監(jiān)會主席職務(wù)。劉士余同志另有任用。

當(dāng)天，劉士余赴任供銷總社黨組副書記、理事會主任，仍為正部級官員，卻告別了金融系統(tǒng)。在此之前，關(guān)于劉去向的傳言眾多，包括地方省委書記、省長、上海市市長、中投公司等。而最終的結(jié)果，與此前傳言有較大差距。

這一變動耐人尋味，一位消息人士曾對《財經(jīng)》記者表示：“綜合多方來看，高層對劉治下的證監(jiān)會不太滿意。”

在供銷總社官網(wǎng)上，只能搜索到三條關(guān)于劉士余的消息，一條是2019年1月的任命公告，另一條是10年前一篇關(guān)于農(nóng)村金融創(chuàng)新的新聞稿，彼時劉士余的頭銜為央行副行長，再有一條就是5月13號劉最后一次露面的消息。

如果不主動搜尋，幾乎沒有人能夠了解這位前任證監(jiān)會主席的動向。2019年3月1日，供銷合作總社理事會主任劉士余到溫州調(diào)研自2006年開始推行的“三位一體“改革；3月25-28日，劉士余到廣東省調(diào)研。

相比之下，在過去三年中，劉士余的一言一行都受人關(guān)注，比如，他總是在新年伊始到證監(jiān)會稽查局、稽查總隊調(diào)研。2017年1月3日，劉士余在調(diào)研時表示，要嚴(yán)懲挑戰(zhàn)法律底線的資本大鱷，逮鼠打狼，敢于亮劍；2018年1月2日，劉士余表示要精準(zhǔn)打擊肆意妄為、逃避監(jiān)管、影響惡劣的個人和機(jī)構(gòu)；2019年1月5日，劉士余提出，要始終將政治屬性作為稽查執(zhí)法的“根”和“魂”。

在劉士余告別證監(jiān)會的三個多月里，資本市場發(fā)生了巨大變革。中央經(jīng)濟(jì)工作會議所提出的“打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場“正在穩(wěn)步推進(jìn)，提高上市公司質(zhì)量、完善交易制度、引導(dǎo)更多中長期資金進(jìn)入、在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制等幾項重點(diǎn)任務(wù)也在迅速落地。

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“火山口”內(nèi)的三年

1996年，劉士余調(diào)入央行工作，此后18年間先后擔(dān)任銀行司副司長、銀行監(jiān)管二司司長、辦公廳主任、行長助理、副行長等職，他曾作為重要參與者，見證了國有銀行改革進(jìn)程。2014年，劉士余赴任中國農(nóng)業(yè)銀行黨委書記、董事長，兩年后臨危受命入主位于北京金融大街19號的中國證監(jiān)會。

劉士余一上臺就樹立嚴(yán)監(jiān)管的標(biāo)簽，打擊股市亂象、解決新股發(fā)行堰塞湖、嚴(yán)格退市新規(guī)、加強(qiáng)上市公司一線監(jiān)管、優(yōu)化并購重組等，這些得到了很多證券業(yè)人士的認(rèn)同。

在證監(jiān)會任上三年，劉士余“依法、從嚴(yán)、全面”監(jiān)管的理念被深入貫徹執(zhí)行。從稽查執(zhí)法數(shù)據(jù)上來看，證監(jiān)會行政處罰決定數(shù)量、罰沒金額、市場禁入人數(shù)連年創(chuàng)下歷史新高，2018年行政處罰決定數(shù)量達(dá)到310件，罰沒金額高達(dá)106.41億元。

“劉氏金句”更是屢屢引發(fā)市場熱議。2016年底，劉士余對舉牌行為表態(tài)，“希望資產(chǎn)管理人，不當(dāng)奢淫無度的土豪、不做興風(fēng)作浪的妖精、不做坑民害民的害人精”。

“懂政治、情商高”是劉士余給各方留下的印象。例如，為貫徹落實中央扶貧工作會議精神，證監(jiān)會為貧困地區(qū)企業(yè)上市開通了“綠色通道”。再比如主張獨(dú)角獸憑借CDR回歸A股，輔以政策連夜出臺，直至火速募集戰(zhàn)略配售基金。

另一方面，劉士余上任證監(jiān)會主席后的一些舉措也遭受質(zhì)疑。比如，IPO提速。劉士余家鄉(xiāng)江蘇的多家地方城商行、農(nóng)商行在其任內(nèi)成功IPO，包括紫金農(nóng)商行、張家港行、蘇農(nóng)銀行、常熟銀行、無錫銀行、江陰銀行、江蘇銀行等，其中前六家也是銀行板塊中市值最小的六家。

值得一提的是，2016年8月，遞交申請材料六年之久的江蘇銀行終于艱難上市，兩周之后開始進(jìn)入無止境下跌，不到兩年時間就處于“破凈”狀態(tài)。2017年5月，有市場人士在微博上公開發(fā)難，稱劉士余上任以來每周10只新股發(fā)行給市場造成巨大沖擊，為未來留下重大隱患，并指稱，新股審批不能夾帶私貨。

另外，指數(shù)點(diǎn)位恐怕是證監(jiān)會掌門人無法回避的現(xiàn)實。在劉士余任內(nèi)，股市經(jīng)歷了一輪過山車行情，面對復(fù)雜的國內(nèi)、國際形勢，2018年更是單邊下挫，指數(shù)甚至較劉剛上任時期更低，并引發(fā)股權(quán)質(zhì)押危機(jī)，這也也為其任內(nèi)的最大危機(jī)。

此外，劉士余的“穩(wěn)”，使得資本市場的改革近乎停滯。一個例證是，2018年2月，在全國人大的授權(quán)臨近到期之際，劉士余提請注冊制改革授權(quán)延期兩年。

直到2018年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會議則一錘定音，“資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動全身的作用”，有資深市場人士認(rèn)為，資本市場的改革從此進(jìn)入了新的階段。

2018年11月5日，國家主席習(xí)近平在進(jìn)博會開幕式上宣布了在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的消息，資本市場終于迎來制度性改革。據(jù)新華社消息，4月26日，《證券法》修訂草案“三讀”向社會公開征求意見，最大的看點(diǎn)便是增加了科創(chuàng)板注冊制專節(jié)。

就在離任前夕，劉士余還在投資者座談會上表示，“股市的春天已經(jīng)不遠(yuǎn)了”，但現(xiàn)在看來，“春天”已經(jīng)和他沒有任何關(guān)系了。

“證監(jiān)會主席這個位置是各方利益博弈點(diǎn)和交匯點(diǎn)，干好也真難，這么多主席，干好的不多。”一位接近證監(jiān)會的人士曾對《財經(jīng)》記者感慨道。

“主動投案”的意味

劉士余是“主動投案”。這是中央紀(jì)委國家監(jiān)委在發(fā)布云南省委原書記秦光榮接受審查調(diào)查消息后再次使用“主動投案”的說法。5月9日，秦光榮因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查，當(dāng)時的通報中第一次出現(xiàn)“主動投案”的說法。

在此之前的2018年7月31日和8月17日，中央紀(jì)委國家監(jiān)委在發(fā)布河北省政協(xié)原副主席艾文禮和河南省人大常委會黨組副書記、副主任王鐵接受審查調(diào)查消息時，使用的說法是“已投案自首”。

《刑法》第六十七條規(guī)定：犯罪以后自動投案，如實供述自己的罪行的，是自首。這就在法律上規(guī)定了一般自首的兩個構(gòu)成要件：“自動投案”和“如實供述自己的罪行”。有法律界人士對《財經(jīng)》記者表示，從性質(zhì)上來說，“自首”的主體已構(gòu)成犯罪、觸犯刑法，而“主動投案”的主體則不一定構(gòu)成犯罪，“構(gòu)成違紀(jì)或者構(gòu)成職務(wù)違法但尚未構(gòu)成職務(wù)犯罪的都可以’主動投案’。”

《中國共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》明確，處理違犯黨紀(jì)的黨組織和黨員，應(yīng)當(dāng)實行懲戒與教育相結(jié)合，做到寬嚴(yán)相濟(jì)。條例還規(guī)定，主動交代本人應(yīng)當(dāng)受到黨紀(jì)處分的問題的，可從輕或者減輕處分。

2019年4月18日，江蘇省蘇州市中級人民法院公開宣判艾文禮受賄案, 對被告人艾文禮以受賄罪判處有期徒刑八年,并處罰金300萬元。中央紀(jì)委國家監(jiān)委對外發(fā)布的有關(guān)通報中,首次使用了“提出減輕處罰的建議”的表述,檢察機(jī)關(guān)的量刑建議中,亦提出對艾文禮予以減輕處罰的意見。

5月9日，中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站刊登一篇《主動投案是選擇了唯一正確的出路》的評論，提到“越來越多的違紀(jì)違法黨員干部在高壓震懾下和政策感召下，拋棄僥幸心理、放下思想包袱，選擇相信組織、依靠組織。腐敗分子主動投案，已經(jīng)成為反腐敗工作的一個新特點(diǎn)”。

《財經(jīng)》記者 郭楠 魯偉