大西洋股權(quán)劃轉(zhuǎn)陷僵局 上級(jí)公司發(fā)新債或再添障礙？

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 徐斐    

2017年3月，大西洋（600558，SH）宣布，控股股東大西洋集團(tuán)持有的絕大部分公司股權(quán)，將被無(wú)償劃轉(zhuǎn)給四川大型國(guó)企四川發(fā)展旗下公司。此后，就股權(quán)劃轉(zhuǎn)是否需要召開(kāi)自貢國(guó)投（大西洋集團(tuán)控股股東）債券持有人會(huì)議，劃轉(zhuǎn)雙方爭(zhēng)議較大，股權(quán)劃轉(zhuǎn)也一直沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自貢國(guó)投的一份7億元債券發(fā)行在即。在一些投資者看來(lái)，這可能進(jìn)一步增添大西洋股權(quán)劃轉(zhuǎn)的障礙。

自貢國(guó)投擬發(fā)新債融資

上海清算所近日披露，自貢國(guó)投發(fā)布了2019年度第一期中期票據(jù)（以下簡(jiǎn)稱2019年一期票據(jù)）發(fā)行金額調(diào)整的公告。自貢國(guó)投擬將2019年一期票據(jù)的發(fā)行金額調(diào)整為7億元。而在4月底，自貢國(guó)投披露了2019年一期票據(jù)發(fā)行文件，該期票據(jù)的基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為3億元，發(fā)行金額上限為10億元，期限為“3+2年”。

按照自貢國(guó)投的計(jì)劃，此次發(fā)行中期票據(jù)募集的資金中，5億元用于償還2014年度第一期中期票據(jù)（14自國(guó)資MTN001），5億元用于償還2015年度第一期中期票據(jù)（15自國(guó)資MTN001）。

“發(fā)新債償舊債”，這在資本市場(chǎng)倒是尋常。而消息之所以引起市場(chǎng)關(guān)注，是因?yàn)檫@與大西洋控股權(quán)劃轉(zhuǎn)有些關(guān)聯(lián)。

自貢國(guó)投隸屬于自貢市國(guó)資委，持有大西洋控股股東大西洋集團(tuán)100%股權(quán)。2017年3月15日，大西洋集團(tuán)與四川發(fā)展簽署相關(guān)框架協(xié)議，擬將其持有的公司2.71億股股份（以下簡(jiǎn)稱標(biāo)的股份）無(wú)償劃轉(zhuǎn)至四川發(fā)展或其指定的全資子公司。

此后，股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)進(jìn)一步明確，四川發(fā)展旗下公司國(guó)瑞礦業(yè)無(wú)償受讓大西洋標(biāo)的股份；同時(shí)，大西洋集團(tuán)擬將其持有的剩余2692.81萬(wàn)股股份的表決權(quán)全權(quán)委托給國(guó)瑞礦業(yè)。交易完成后，大西洋實(shí)際控制人將由自貢市國(guó)資委變更為四川省國(guó)資委。

起初，大西洋股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的工作進(jìn)展較順利，獲得了證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、商務(wù)部等有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。但隨著出現(xiàn)較大分歧，交易陷入僵局。

2017年12月底，大西洋集團(tuán)發(fā)聲稱，自貢國(guó)投此前公開(kāi)發(fā)行了企業(yè)債、中期票據(jù)等融資工具。為維護(hù)自貢國(guó)投相關(guān)債券持有人利益，需分別組織召開(kāi)中期票據(jù)、債券持有人會(huì)議，按持有人會(huì)議規(guī)則表決通過(guò)形成決議，方能實(shí)施股權(quán)劃轉(zhuǎn)的相關(guān)工作。自貢國(guó)投也認(rèn)為，需要組織召開(kāi)各類(lèi)債券持有人會(huì)議，且各債券持有人按相應(yīng)持有人會(huì)議規(guī)則表決通過(guò)形成決議。國(guó)瑞礦業(yè)則公開(kāi)表態(tài)稱，不認(rèn)同大西洋集團(tuán)和自貢國(guó)投的說(shuō)法。

但此后，召開(kāi)債券持有人會(huì)議一事沒(méi)了進(jìn)展。在一些投資者看來(lái)，自貢國(guó)投此時(shí)“發(fā)新債償舊債”，無(wú)疑會(huì)形成新的債券持有人，讓股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)進(jìn)入死胡同。

而在2019年一期票據(jù)發(fā)行文件中，自貢國(guó)投表示：“股權(quán)劃轉(zhuǎn)事宜尚需發(fā)行人分別組織召開(kāi)債券持有人會(huì)議。”

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

上市公司“無(wú)奈”等待新進(jìn)展

5月13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此事致電大西洋方面。大西洋相關(guān)人士表示，有關(guān)注到投資者議論自貢國(guó)投發(fā)新債一事，但公司未收到控股方的相關(guān)信息，無(wú)法對(duì)事情進(jìn)行評(píng)判。其還表示，對(duì)于控股股東部分持股無(wú)償劃轉(zhuǎn)一事，目前沒(méi)有新的進(jìn)展可披露。

“又快發(fā)布每月的進(jìn)展公告了，頭痛！”對(duì)于控股權(quán)劃轉(zhuǎn)的停滯，大西洋該人士也有些“無(wú)奈”。

而自2017年12月30日起，圍繞控股股東無(wú)償劃轉(zhuǎn)公司部分股權(quán)一事，大西洋每隔一段時(shí)間便發(fā)布進(jìn)展公告，已累計(jì)發(fā)布了17份公告。

對(duì)此，大西洋多次稱：“公司的股份僅僅是劃轉(zhuǎn)對(duì)象，在整個(gè)過(guò)程中公司只能是積極予以配合，而劃轉(zhuǎn)涉及的相關(guān)事項(xiàng)需要由劃轉(zhuǎn)雙方及相關(guān)方負(fù)責(zé)處理。”

而在最近一份進(jìn)展公告中，大西洋表示無(wú)償劃轉(zhuǎn)的標(biāo)的股份尚未辦理劃出與過(guò)戶登記手續(xù)，公司也未接到相關(guān)方關(guān)于股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)的其他新的信息。此次無(wú)償劃轉(zhuǎn)標(biāo)的股份能否順利完成劃出與過(guò)戶登記，仍存在重大不確定性。