被動投資崛起勢不可擋！債券ETF規(guī)模首次突破1萬億美元

圖片來源：攝圖網(wǎng)

作為一種錨定指數(shù)的被動投資手段，ETF在過去30年里逐漸受到投資者重視。多元的投資渠道，低廉的費率，都讓ETF越來越受歡迎。

不僅是股票ETF搶走了選股基金經(jīng)理的飯碗，債市的ETF也已經(jīng)明顯壯大。數(shù)據(jù)商ETFGI統(tǒng)計顯示，今年3月底，ETF債券基金的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過了1萬億美元，而不到10年前，ETF債券基金的規(guī)模在2009年底只有2180億美元。

與股票ETF追蹤股指類似，債券ETF也追蹤從主權(quán)債券到高收益?zhèn)囊幌盗袀Y產(chǎn)，它們收益率不同，久期各異。同樣地，債券ETF也具有更高的流動性，而且交易便捷，資產(chǎn)組合多元化程度也更高。

ETF債券基金在整體債市投資中的占比不到2%，不過彭博數(shù)據(jù)顯示，今年以來，債券ETF已經(jīng)吸引了超過700億美元的新資金流入。

近期債券ETF規(guī)模的擴大，與投資者對全球經(jīng)濟增長的擔(dān)憂，和美聯(lián)儲在股市下跌壓力下暫緩加息有關(guān)。債券ETF暴露在加息風(fēng)險中的程度要比直接投資債券更高，因為債券可以選擇持有到期，而ETF不可避免地要面臨價格下跌。但是在利率上升程度受限的前景下，ETF的多元化投資提供了更多分散風(fēng)險的機會。

“人們越來越滿意ETF打包的固收產(chǎn)品。”英國《金融時報》援引富時羅素ETF策略和業(yè)務(wù)發(fā)展主管Kristen Mierzwa觀點稱，比起單獨購買，投資者接觸一籃子債券資產(chǎn)要容易得多。

ETF.com提到，今年3月，流入美國固收ETF產(chǎn)品的資金達(dá)到92億美元。在近期收益率曲線反轉(zhuǎn)的影響下，投資者更青睞針對短債的債券ETF產(chǎn)品。iShares20年期以上美國國債ETF（TLT）是久期最長的債券ETF產(chǎn)品之一，該產(chǎn)品在3月遭遇了18億美元的資金流出。

華爾街見聞 陶旖潔